您的外汇交易计划与每周复盘

您将学到什么

• 除一般风险规则外，您的交易计划中还应包含哪些外汇特有的部分。
• 如何衡量多个未平仓货币对的净货币风险敞口。
• 如何利用期望值、盈利因子和规则遵守情况进行每周复盘。
• 如何根据经济日历和央行日程为下一周做准备。

讲解

一般的交易计划、交易日志、R 倍数和个人风险政策已在“交易”和“风险管理”课程中讲解。外汇计划增加了针对货币特殊性的规则：一切都以货币对的形式交易，许多货币对共享同一个驱动因素（通常是美元），头寸会带着掉期隔夜持有，而央行会在已知的日期推动价格。

外汇特有的计划部分

• 货币对范围：一份简短、固定的清单，例如 4–6 个交易时段与您可用时间相符的货币对。挂钩货币对和新兴市场货币对只能在单独的、更小的限额下交易（见第 8 课和第 9 课）。
• 交易时段：您交易的时间和不交易的时间，以德国时间书写，并在夏令时切换时进行核对。
• 事件过滤：例如，在相关货币的央行决策和顶级数据发布前 30 分钟至发布后 30 分钟内，不开立新头寸。
• 货币风险敞口限制：与单一货币相关的最大总风险，例如所有做空美元的交易合计不超过账户的 1.5%。
• 隔夜和周末规则：您是否持有头寸跨越展期和周末，以及如何计算掉期成本。
• 杠杆上限：您自己设定的最高杠杆，低于法定限制（对于欧盟散户 CFD 客户，主要货币对为 30:1）。
• 经纪商和成本检查：第 10 课中的账户类型和每手平均成本，每季度重新核查。

净货币风险敞口

将每个头寸拆分为其两种货币。做多 EUR/USD 意味着做多欧元、做空美元；做空 USD/JPY 意味着做空美元、做多日元。按货币将金额相加。货币对之间的相关性已在本课程第 6 课中讲解；风险敞口台账则将这一理念转化为数字。

每周复盘（约 45 分钟，每周同一时间）

1. 数据：交易笔数、胜率、总 R、期望值（每笔交易的平均 R）和盈利因子（总盈利 ÷ 总亏损，均以 R 计）。
2. 遵守情况：有多少笔交易遵守了每一条规则？标出每一次违规。
3. 成本：将点差、佣金和掉期与计划进行比较。
4. 风险敞口：货币限额是否始终得到遵守？
5. 下一周：列出央行会议、通胀和就业数据发布，以及会降低流动性的节假日；写下“如果……那么……”情景，而不是预测。
6. 最多一项修改：根据样本而不是单笔交易，决定是否修改某条规则。

计算示例

假设示例：一周的结果，以 R 计：+1.5、−1、−1、+2、−1、+1.5、−1、+0.5。

• 交易笔数：8；盈利笔数：4；胜率：50%。
• 合计：1.5 − 1 − 1 + 2 − 1 + 1.5 − 1 + 0.5 = +1.5R。
• 期望值：1.5 ÷ 8 ≈ 每笔交易 +0.19R。
• 盈利因子：总盈利 5.5R ÷ 总亏损 4R ≈ 1.38。

周四的风险敞口检查（假设，EUR/USD 1.10，GBP/USD 1.30）：

每笔交易的风险为 0.5%，但三笔交易都在做空美元：合计 1.5% 的风险取决于同一个驱动因素。这恰好达到示例限额；再增加第四笔做空美元的交易就会超限。一周的样本远远不足以评判一项策略；这些数据需要记录下来，并在许多周之后再作评判。

常见错误

练习活动

您这一周的结果以 R 计为：−1、−1、+2.5、−1、+1、−0.5。计算总 R、期望值和盈利因子。然后用一句话写出您会得出和不会得出的结论。

要点总结

• 外汇计划增加了货币对范围、交易时段、事件过滤、货币风险敞口限制、隔夜规则和杠杆上限。
• 将每个头寸拆分为货币腿，以看清净风险敞口，尤其是对美元的敞口。
• 先复盘遵守情况、成本和风险敞口，再看盈亏；每次复盘最多修改一条规则。
• 每周用日历和“如果……那么……”情景而不是预测来做准备。

下一步

接下来请学习“衍生品：期货、期权、CFD 和凭证”课程，更深入地了解杠杆交易背后的工具。