第 10 课，共 10 课 · 免费
制定你的个人加密资产计划
编写一份简单的书面计划，包含配置上限、风险规则和复盘流程。
学习目标
- 为什么在波动的市场中书面计划很重要
- 如何设定配置上限和再平衡规则
- 哪些安全和记录保存规则应纳入你的计划
- 如何定期复盘你的计划
讲解
本课属于教育内容，而不是个人建议。其中的数字只是用来展示方法的示例，并非推荐。
加密资产计划是你在买入前准备的一份简短书面文件。它能帮助你在价格剧烈波动时保持冷静。它应涵盖：
- 先打好基础：应急资金、没有高息债务，以及多年内都不会用到的钱。加密资产可能会迅速贬值。
- 目的：长期持有、学习，还是短期交易。这些需要不同的规则。投资意味着持有多年；交易意味着在严格的风险限制下频繁买卖。
- 配置上限：你的可投资资金中投入加密资产的最大比例。请使用第 6 课中的亏损承受度方法进行检验。
- 再平衡规则：再平衡是指使你的投资组合恢复到目标比例。例如：“如果加密资产升至我可投资资产的 8% 以上，我就卖出，使其回落到 5%。”
- 风险规则：不使用杠杆、设定每笔交易的最大风险、不碰你不了解的币。
- 买入方式：例如，每月固定金额买入（有时称为定投计划），而不是一次性大额买入，并使用限价单。
- 安全与记录：密钥存放在哪里、只使用获得 MiCA 授权的服务商，以及每季度导出交易记录以备报税。
- 复盘流程：设定固定日期，例如每三个月一次，而不是每次价格变动时都复盘。
计算示例
假设示例：配置上限与再平衡。
假设条件：可投资资产 €40,000；加密资产的目标和上限为 5%，上浮区间为 8%；不考虑费用、点差和税费。
- 目标配置：€40,000 × 0.05 = €2,000 投入加密资产，€38,000 投入其他资产。
- 亏损检验：如果加密资产下跌 75%，亏损将为 €2,000 × 0.75 = €1,500，约占 €40,000 的 3.75%。你认为这可以接受。
- 一年后，加密资产翻倍至 €4,000；其他资产保持 €38,000 不变。总计：€42,000。加密资产占比：€4,000 ÷ €42,000 ≈ 9.5%，高于 8% 的区间。
- 再平衡至 5%：€42,000 × 0.05 = €2,100。需卖出金额：€4,000 − €2,100 = €1,900。
注意：在德国，如果在一年内卖出，可能需要纳税（第 9 课）。请在决策时将这一点考虑在内。
常见错误
在价格大幅波动期间更改计划在上涨后提高上限，或在暴跌后抛弃计划，都会使计划失去意义。只在预定的复盘日期更改计划，并写下原因。
练习活动
假设：可投资资产 €25,000，加密资产上限 4%，上浮区间 7%。(a) 目标金额是多少？(b) 上涨之后，加密资产价值 €2,000，其他资产价值 €24,000。加密资产占比是多少？(c) 是否超出区间？如果超出，你需要卖出多少才能回到 4%？
查看答案
(a) €25,000 × 0.04 = €1,000。
(b) 总计 €26,000。€2,000 ÷ €26,000 ≈ 7.7%。
(c) 是的，7.7% 高于 7%。目标：€26,000 × 0.04 = €1,040。卖出：€2,000 − €1,040 = €960（未扣除费用和税费）。
局限性：再平衡并不能保证更好的结果；它的作用是控制风险。
要点总结
- 在买入前写好计划，并在价格波动期间遵循它。
- 设定配置上限，用假设的严重跌幅加以检验，并确定再平衡区间。
- 纳入风险、安全、记录保存和税务规则。
- 在固定日期复盘；完成本课程属于教育，而不是一项资格认证。
下一步
要继续积累有关实物资产和分散投资的知识，下一门课程是《黄金与贵金属》。
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