德国的银行贷款：Hausbank、透支额度与投资贷款、抵押品和评级

你将学到什么

• Hausbank（主办银行）关系意味着什么，以及银行期望你提供哪些文件。
• Kontokorrentkredit（透支额度）与 Investitionskredit（投资贷款）的区别，以及期限匹配原则。
• 年金贷款与等额本金贷款，逐步计算。
• 德国银行接受的抵押品，以及决定你评级的比率，其中最重要的是偿债能力。

讲解

Hausbank

大多数德国小企业都有一家主要银行，即 Hausbank，通常是一家 Sparkasse（储蓄银行）、Volksbank（人民银行）或商业银行。它管理企业账户、授予透支额度，并且正如第 4 课所示，是获得 KfW 贷款的唯一途径。请准备提交：最近两年的年度财务报表（Jahresabschluss）或收支盈余计算表、当前的 BWA（betriebswirtschaftliche Auswertung，即你的簿记生成的月度经营报告）、包含 Kapitalbedarfsplan 和流动性计划的商业计划书、企业主的个人税务核定通知，以及现有贷款和租赁的清单。

透支额度与投资贷款

Kontokorrentkredit 是企业账户上约定的透支限额。它很灵活，利息按实际使用的金额逐日计收，但利率很高（通常为每年约 10% 或更高，超出限额部分更高），而且银行可以在短时间内降低或取消额度。它是应对几周资金波动的合适工具。

Investitionskredit 是用于特定资产的定期贷款：金额固定、期限固定，通常利率固定，分期偿还。有两种还款方式：

• Annuitätendarlehen（年金贷款）：每期还款额相等；随着时间推移，利息部分下降，本金偿还部分上升。
• Ratendarlehen（等额本金贷款）：每期偿还相同的本金，再加上按递减余额计算的利息，因此还款额开始时较高，之后逐渐下降。

年金公式：A = P × i ÷ (1 − (1 + i)^−n)，其中 P 为本金，i 为每期利率，n 为期数。

关键原则是 Fristenkongruenz（期限匹配，有时也称为资产负债表黄金法则）：为一项可使用五年的资产融资，就用大约五年内偿还的资金。用透支额度购买一辆货车就违反了这一原则：利率很高，而且在你仍然需要这辆货车时，银行就可能收回资金。

抵押品

银行凭 Sicherheiten（担保物）放贷：Grundschuld（土地债务）、Sicherungsübereignung（让与担保：机器或车辆的所有权转让作为担保，而你继续使用）、Globalzession（全部应收账款的概括让与）、质押存款，以及对于 GmbH 或 UG 而言几乎总是需要的企业主个人保证（Bürgschaft）。银行对抵押品的估值远低于市场价格；请询问银行的 Beleihungswert（抵押价值），而不要自行假定。

银行如何解读你的数字

每家银行都会进行评级，把硬性数字与软性因素结合起来。对小企业最重要的硬性数字是：

• 股权比率（Eigenkapitalquote）= 所有者权益 ÷ 总资产。所有者权益低或为负是被拒贷最常见的原因。
• 偿债能力（Kapitaldienstfähigkeit）= 可用于偿债的现金流 ÷ 年度偿债额（所有贷款和租赁的利息 + 本金）。银行希望这一比率明显高于 1.0；许多银行要求在扣除企业主生活费用后达到约 1.2 或更高。
• 账户表现：被退回的直接借记、超出透支限额以及延迟提交 BWA，对评分的拉低程度超出企业主的预期。
• 外部数据：企业主的 SCHUFA（个人信用记录），以及 Creditreform 等机构对公司的信用信息。

计算示例

假设示例：一家木工作坊以 €50,000 购买一台 CNC 机床，并比较两种五年期、固定年利率 6%、每年还款一次的贷款。不考虑手续费、保险和税款。

年金贷款

A = €50,000 × 0.06 ÷ (1 − 1.06^−5) = €50,000 × 0.06 ÷ 0.25274 = 每年 €11,869.82。

总还款额：5 × €11,869.82 = €59,349.10；总利息 €9,349.10。

等额本金贷款

每年偿还本金 €10,000。利息：€3,000、€2,400、€1,800、€1,200、€600，合计 €9,000。还款额从 €13,000 降至 €10,600；总计便宜 €349，但第 1 年多出 €1,130 的负担，而这恰恰是新机器收益最少的时候。

偿债能力

该木工作坊预计在扣除企业主生活费用后有 €20,000 现金流可用于偿债。第 1 年比率：年金贷款 €20,000 ÷ €11,869.82 = 1.68；等额本金贷款 €20,000 ÷ €13,000 = 1.54。两者都高于 1.2，因此银行很可能会接受；年金贷款在第 1 年留出了更多空间。

常见错误

练习活动

在纸上完成：一家咖啡馆借入 €30,000，期限三年，固定利率 5%，采用每年还款一次的年金贷款。可用于偿债的现金流为每年 €14,000。请计算年还款额、第 1 年的利息与本金构成、三年的总利息，以及第 1 年的偿债能力比率。要求至少 1.2 的银行会接受吗？

要点总结

• Hausbank 根据文件做出决定：年度财务报表、BWA、计划书、个人税务数据和良好的账户记录。
• 短期波动用透支额度，资产用定期贷款；让贷款期限与资产使用寿命相匹配。
• 年金贷款每期还款额相等，总利息略高于等额本金贷款，但第一年负担更轻。
• 偿债能力（现金流 ÷ 偿债额）和股权比率是决定大多数小企业贷款的两个数字。

下一步

下一课将说明同一家 Hausbank 如何为你对接 KfW 贷款、担保银行和创业补助，从而降低银行的风险和你的利率。