Swing trader'lar için sektör rotasyonu
Sektörleri iki geriye bakış dönemi üzerinden göreceli güce göre sıralayın ve bu sıralamayı swing trading taramalarınızı odaklamak için kullanın.
Neler öğreneceksiniz
- Bir sektör ile bir karşılaştırma ölçütü arasında göreceli güç çizgisinin nasıl oluşturulacağı
- Sektörlerin iki geriye bakış dönemi ve bir ortalama sıra ile nasıl sıralanacağı
- Bir sektör sıralamasının hisse taramaları için kısa bir listeye nasıl dönüştürüleceği
- Sektör liderliğinin neden hızla değişebileceği ve bu riskin nasıl sınırlanacağı
Açıklama
Sektör sınıflandırması ve sektörler ile iş döngüsü arasındaki bağlantı Sektör ve Endüstri Analizi kursunda ele alınmaktadır. Tek tek hisseler için bir tarama filtresi olarak göreceli güç bu kursun önceki bölümlerinde ele alındı. Burada göreceli gücü sektörlerin tamamına uygularsınız; böylece taramaya önce talebin en güçlü olduğu yerden başlarsınız.
Sektör rotasyonu
Sektör rotasyonu, paranın zaman içinde bir endüstri grubundan diğerine geçmesini ifade eder. Bir swing trader için bu, ekonomiye ilişkin bir tahmin değildir. Pratik bir filtredir: piyasadan daha iyi performans gösteren bir sektördeki hisseler geri çekilmelerde daha fazla alıcı bulma eğilimindeyken, zayıf sektörlerdeki hisseler yükselişlerde daha fazla satıcıyla karşılaşır. Bu, her dönemde geçerli olan bir kural değil, tarihsel bir eğilimdir.
Göreceli güç çizgisi
Göreceli güç (RS) çizgisi, her tarihte sektör fiyatını karşılaştırma ölçütünün fiyatına böler:
RS = sektör fiyatı ÷ karşılaştırma ölçütü fiyatı
Yükselen bir RS çizgisi, her ikisi de düşse bile sektörün karşılaştırma ölçütünden daha iyi performans gösterdiği anlamına gelir. Sektör fiyatı olarak bir sektör endeksini veya bir sektör borsa yatırım fonunu (ETF), karşılaştırma ölçütü olarak ise geniş kapsamlı bir endeksi kullanabilirsiniz. Her ikisi için de aynı para birimini kullanın.
Bir dönem boyunca RS çizgisindeki değişim şöyledir:
RS değişimi = (1 + sektör getirisi) ÷ (1 + karşılaştırma ölçütü getirisi) − 1
Daha basit bir versiyon getiri farkıdır: sektör getirisi eksi karşılaştırma ölçütü getirisi. Pratikteki durumların neredeyse tamamında her ikisi de aynı sıralamayı verir.
İki geriye bakış dönemi ve bir ortalama sıra
Tek bir dönem yanıltıcı olabilir. Pratik bir yöntem, yerleşik liderliği göstermek için yaklaşık 13 haftalık (bir çeyrek) orta vadeli bir geriye bakış dönemi ve son değişimi göstermek için yaklaşık 4 haftalık kısa bir geriye bakış dönemi kullanır. Sektörleri her dönemde sıralayın, ardından iki sıranın ortalamasını alın. Her ikisinde de güçlü olan bir sektör liderdir; 13 haftada güçlü ancak 4 haftada zayıf olan bir sektör gücünü yitiriyor olabilir; 13 haftada zayıf ancak 4 haftada güçlü olan bir sektör ise yukarı dönüyor olabilir.
Genel kurallar
- Sıralamayı her gün değil, haftada bir kez, örneğin hafta sonunda güncelleyin.
- Uzun yönlü kurulumları esas olarak ilk iki veya üç sektörde tarayın; son iki sektörde yeni uzun yönlü işlemlerden kaçının.
- Yalnızca bir sıra bir basamak değişti diye sektör değiştirmeyin; her iki geriye bakış döneminde de açık bir değişim arayın.
- Liderlik haberlerden, faiz değişikliklerinden veya bilanço açıklamalarından sonra tersine dönebilir; her işlemdeki stop riski kontrol etmeye devam eder.
Çözümlü örnek
Varsayımsal örnek: A'dan D'ye dört sektör endeksi ve bir karşılaştırma endeksi. Tüm değerler uydurulmuş yuvarlak sayılardır. Henüz işlem yapılmadığı için maliyetler hariçtir.
| Sektör | 13 haftalık başlangıç | 13 haftalık bitiş | 13 haftalık getiri | Eksi karşılaştırma ölçütü (+4.0%) | 4 haftalık getiri eksi karşılaştırma ölçütü (+1.5%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 50.0 | 55.0 | +10.0% | +6.0 | +1.0% − 1.5% = −0.5 |
| B | 80.0 | 82.0 | +2.5% | −1.5 | +3.0% − 1.5% = +1.5 |
| C | 120.0 | 114.0 | −5.0% | −9.0 | −2.0% − 1.5% = −3.5 |
| D | 30.0 | 32.4 | +8.0% | +4.0 | +4.5% − 1.5% = +3.0 |
- Karşılaştırma ölçütünün 13 haftalık getirisi: 400'den 416'ya = 16 ÷ 400 = +4.0%.
- A için RS değişimi: 1.10 ÷ 1.04 − 1 = +5.77%. RS çizgisiyle kontrol: başlangıçta 50 ÷ 400 = 0.1250, bitişte 55 ÷ 416 = 0.1322; bu da 5.77%'lik bir artıştır. Basit fark (+6.0) aynı sıralamayı verir.
- 13 haftalık sıralar: A 1, D 2, B 3, C 4. 4 haftalık sıralar: D 1, B 2, A 3, C 4.
- Ortalama sıralar: A (1 + 3) ÷ 2 = 2.0; B (3 + 2) ÷ 2 = 2.5; C (4 + 4) ÷ 2 = 4.0; D (2 + 1) ÷ 2 = 1.5.
Sonuç: D her iki geriye bakış döneminde de liderdir; bu nedenle geri çekilme veya kırılım kurulumları için taranacak ilk yer olur. A çeyrek boyunca hâlâ güçlüdür ancak ivme kaybetmektedir; bu nedenle daha düşük öncelikle listede kalır. B iyileşmektedir ve bir izleme listesine alınır. C her ikisinde de zayıftır ve yeni uzun yönlü işlemlerin dışında tutulur.
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Kâğıt üzerinde: 13 hafta boyunca karşılaştırma ölçütü 200'den 210'a yükseliyor. E sektörü 40'tan 44'e yükseliyor, F sektörü 90'dan 93'e yükseliyor, G sektörü 60'tan 57'ye düşüyor. Her sektörün 13 haftalık getirisini, karşılaştırma ölçütüne göre getiri farkını ve E sektörü için RS değişimini hesaplayın. Ardından üç sektörü sıralayın.
Çözümü göster
Karşılaştırma ölçütü: 10 ÷ 200 = +5.0%.
E: 4 ÷ 40 = +10.0%, fark +5.0. F: 3 ÷ 90 = +3.33%, fark −1.67. G: −3 ÷ 60 = −5.0%, fark −10.0.
E için RS değişimi: 1.10 ÷ 1.05 − 1 = +4.76%.
Sıralama: E birinci, F ikinci, G üçüncü. Esas olarak E'de tarama yapın; G'de yeni uzun yönlü işlemlerden kaçının.
Sınırlamalar: yalnızca tek bir geriye bakış dönemi var; harekete geçmeden önce 4 haftalık bir geriye bakış dönemi ekleyin ve geçmişteki göreceli gücün gelecekteki göreceli gücü garanti etmediğini unutmayın.
Önemli çıkarımlar
- RS çizgisi (sektör ÷ karşılaştırma ölçütü), her ikisi de düşerken bile daha iyi performansı gösterir.
- 13 haftalık ve 4 haftalık geriye bakış dönemlerine göre sıralama; liderleri, güç kaybeden sektörleri ve iyileşen sektörleri birbirinden ayırır.
- Sıralamayı tek başına bir işlem sinyali olarak değil, taramaları odaklamak için kullanın.
- Liderlik hızla değişebilir; her işlemin yine de kendi stop'una ve büyüklüğüne ihtiyacı vardır.
Sonraki adım
Bir sonraki derste, gizli yoğunlaşma olmadan birkaç swing pozisyonunu aynı anda nasıl yöneteceğinizi öğreneceksiniz.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.