Derinlemesine Merkez Bankaları ve Para Politikası
Federal Reserve, ECB ve diğer merkez bankalarının politikayı nasıl belirleyip ilettiğini, kararlarının para piyasaları ve bilançolar üzerinden nasıl yayıldığını ve resmî belgeleri ile piyasanın ima ettiği faiz patikalarını bir profesyonel gibi nasıl okuyacağınızı öğrenin.
Kendi kendine öğrenme kursu Kendi kendine öğrenme kursu: bağımsız öğrenme için yazılı dersler, videolar ve indirilebilir materyaller. Gözetim, değerlendirme, bireysel geri bildirim veya özel ders yoktur. Öz değerlendirme testleri tarayıcınızda otomatik olarak değerlendirilir — sonuçlarınızı görmeyiz.
12 dersin tamamı ücretsiz
Başlamadan önce
- Faiz oranları, enflasyon ve tahvil getirileri hakkında temel bilgi
- Yüzdeler ve baz puanlarla çalışma rahatlığı
- Makro kursunun ECB ve Fed temelleri dersi veya eşdeğeri
Neler yapabileceksiniz
- İkili görev tanımı, simetrik %2 hedefi ve ortalama enflasyon hedeflemesi arasındaki farkı açıklamak
- Bir politika faizinin koridor ve taban sisteminde gecelik ve para piyasası faizlerine nasıl ulaştığını tanımlamak
- Varlık alımlarının, itfa tavanlarının ve büyük likidite akışlarının bilanço etkisini hesaplamak
- Bir merkez bankası açıklamasını bir öncekiyle karşılaştırmalı olarak işaretlemek ve her değişikliği şahin veya güvercin olarak sınıflandırmak
- Bir nokta grafiğini okumak ve fed fon vadeli işlemlerinin fiyatladığı patikayla baz puan cinsinden karşılaştırmak
- Bir merkez bankası toplantısına yazılı bir kontrol listesiyle hazırlanmak ve sonucu sonrasında değerlendirmek
Bu kurstaki dersler
Görev Tanımları ve Çerçeveler: Fiyat İstikrarı, İkili Görev ve Neden Yüzde 2
ECB, Fed ve Bank of England'ın fiyat istikrarını nasıl tanımladığını karşılaştırın, enflasyon hedeflemesini ve ortalama enflasyon hedeflemesini anlayın ve basit bir politika kuralını rakamlarla uygulayın.
Politika Araç Kutusu: Koridor ve Taban Sistemleri, Sürekli İmkânlar ve Zorunlu Karşılıklar
Koridor ve taban sistemlerinin gecelik faizleri nasıl yönlendirdiğini, sürekli imkânların ve zorunlu karşılıkların ne işe yaradığını anlayın ve bir politika hamlesinin para piyasası ve kredi faizlerine nasıl ulaştığını hesaplayın.
Niceliksel Genişleme ve Sıkılaştırma: Bilanço Mekaniği, Portföy Dengesi Kanalı ve İtfa Yoluyla Küçülme
Bir varlık alımını merkez bankasının ve bankacılık sisteminin bilançoları üzerinden izleyin, QE'nin işlediği kanalları anlayın ve yeniden yatırım tavanlarıyla QT'nin hızını hesaplayın.
Bir Merkez Bankası Bilançosunu Okumak: Rezervler, TLTRO'lar, Repo ve Faizlerin Arkasındaki Tesisat
Eurosistem ve Fed haftalık bilançolarını satır satır okuyun, banka rezervlerini bilanço özdeşliğinden türetin ve TLTRO geri ödemelerinin, hazine bakiyelerinin ve ters reponun likiditeyi nasıl hareket ettirdiğini hesaplayın.
İleriye Dönük Yönlendirme ve İletişim: Açıklamalar, Basın Toplantıları, Tutanaklar ve Karşılaştırmalı İşaretleme
İleriye dönük yönlendirmeyi türüne göre sınıflandırın, Fed ve ECB'nin iletişim takvimini bilin ve önemli değişiklikleri bulmak için bir politika açıklamasını bir öncekiyle karşılaştırmalı olarak işaretleyin.
Federal Reserve: FOMC Süreci, Ekonomik Projeksiyonlar Özeti ve Nokta Grafiği ile Vadeli İşlemlerin Karşılaştırması
FOMC'de kimin ne zaman oy kullandığını anlayın, Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ni ve nokta grafiğini doğru okuyun ve medyan noktayı fed fon vadeli işlemlerinin ima ettiği patikayla baz puan cinsinden karşılaştırın.
ECB: Yönetim Konseyi, Parçalanma Riski, TPI ve Ülke Spreadleri
ECB Yönetim Konseyi'nin nasıl karar verdiğini, tek bir politika faizinin 21 ülkeye neden eşit olmayan biçimde aktarılabildiğini, Aktarım Koruma Aracı'nın ne yaptığını ve bir spread hareketinin euro cinsinden nasıl boyutlandırılacağını anlayın.
Japonya Merkez Bankası, SNB ve Bank of England: Getiri Eğrisi Kontrolü, Negatif Faizler ve Politika Ayrışması İşlemleri
Getiri eğrisi kontrolünün ve negatif faizlerin gerçekte nasıl işlediğini, Bank of England komitesinin nasıl farklılaştığını ve bir politika ayrışması döviz işleminin başabaş noktasının nasıl hesaplanacağını öğrenin.
Piyasalara Aktarım: Reel Faizler, Vade Primi, Hisse Çarpanları, Kredi Spreadleri, Para Birimleri ve 12–18 Aylık Gecikme
Bir politika hamlesini reel getiriler, vade primi, hisse değerlemesi, kredi spreadleri ve döviz kurları üzerinden izleyin ve reel getirilerdeki bir puanlık artışın fiyat/kazanç oranından ne kadar götürebileceğini hesaplayın.
Piyasanın İma Ettiği Faiz Patikaları: OIS Eğrilerini, €STR ve SOFR Vadeli İşlemlerini Okumak ve '50 Baz Puanlık İndirim Fiyatlamak' Ne Demektir
Gecelik endeks swap faizlerini ve kısa vadeli faiz vadeli işlem fiyatlarını beklenen politika faizlerine, toplantı olasılıklarına ve kümülatif indirimlere dönüştürün ve bu rakamların size neyi söylemediğini bilin.
Bağımsızlık, Mali Baskınlık ve Finansal İstikrar: Makroihtiyati Araçlar, Nihai Kredi Mercii ve 2023 Bankacılık Stresi
Kamu borcunun para politikasını ne zaman kısıtlamaya başladığını ölçün, Almanya'da kullanılan başlıca makroihtiyati tamponları bilin ve 2023 banka iflaslarının nasıl kontrol altına alındığını ve yatırımcılara ne öğrettiğini anlayın.
Merkez Bankası Toplantısı Hazırlık Kontrol Listesi ve Toplantı Sonrası Değerlendirme Şablonu
Senaryo tablosu ve pozisyon kurallarıyla tekrarlanabilir yedi günlük bir hazırlık rutini oluşturun, ardından her toplantıyı sürprizi baz puan cinsinden ve kendi davranışınızı ölçen yazılı bir değerlendirmeyle puanlayın.
Gelişmekte Olan ve Küresel Piyasalarda Yatırım
Faizler, para birimleri ve sermaye akımları hakkında öğrendiklerinizi ABD ve euro bölgesi dışında uygulamak için "Gelişmekte Olan ve Küresel Piyasalarda Yatırım" kursuyla devam edin.
Kurs içeriğini görüntüle