Setups de ruptura y retest

Qué aprenderás

• Cómo confirmar una ruptura diaria con un filtro de cierre y un ratio de volumen
• Qué es un retest y por qué un antiguo nivel de resistencia puede actuar como soporte
• Cómo comparar una entrada en la ruptura y una entrada en el retest en riesgo, recompensa y R
• Cuándo un retest ha fallado y el setup deja de ser válido

Explicación

Una ruptura (breakout) es un movimiento del precio más allá de un nivel que antes lo frenaba, normalmente la parte superior de un rango o de una base (una zona lateral que duró varias semanas). Los rangos y las rupturas básicas se tratan en el curso «Fundamentos de Trading»; esta lección añade reglas de confirmación precisas y la entrada en el retest, especialmente adecuada para swing traders que deciden una vez al día.

Confirmar la ruptura

Muchas rupturas fallan: el precio supera el nivel durante unas horas y vuelve a caer. Los swing traders reducen este problema, aunque no pueden eliminarlo, con dos reglas diarias:

• Filtro de cierre: cuenta la ruptura solo si el cierre diario queda por encima del nivel a una distancia mínima, por ejemplo al menos 0.5 ATR o un porcentaje fijo como el 1%. Un máximo intradía por encima del nivel no basta.
• Ratio de volumen: Ratio de volumen = volumen del día de la ruptura ÷ volumen medio de 50 días. Un ratio de aproximadamente 1.5 o más muestra una participación superior a la normal. Una ruptura con volumen inferior a la media es un indicio más débil.

Una tercera comprobación, menos estricta, es la propia base: una base de varias semanas con rangos que se estrechan (contracción de la volatilidad, tratada en el curso «Análisis técnico en profundidad») tiende a producir rupturas más limpias que un rango corto y ruidoso.

El retest

Después de una ruptura, el precio suele volver hacia el nivel roto en pocos días. Esto es el retest. La idea, a menudo llamada polaridad, es que los traders que vendieron en la resistencia y se perdieron el movimiento, o que compraron la ruptura, pueden defender ahora el nivel como soporte. Una entrada en el retest compra cerca del nivel una vez que este se mantiene.

Define de antemano la zona de retest: por ejemplo, desde el nivel hasta 0.5 ATR por encima. Reglas para un retest válido:

1. El precio vuelve a la zona de retest en un plazo de unos 2 a 10 días de negociación tras la ruptura.
2. Ningún cierre diario más de 0.5 ATR por debajo del nivel.
3. El volumen vendedor durante el retest es inferior al del día de la ruptura.
4. Entrada con un disparador, por ejemplo la ruptura del máximo del día anterior o una orden limitada en la zona con un stop definido.

Un retest falla cuando el precio cierra claramente de nuevo dentro del antiguo rango. Esto es una ruptura fallida, y los compradores atrapados suelen añadir presión vendedora. Sal; no esperes una segunda oportunidad.

Entrada en la ruptura frente a entrada en el retest

Un mejor R sobre el papel no significa automáticamente una mejor estrategia, porque la entrada en el retest solo captura las rupturas que vuelven. Solo puedes valorar este equilibrio registrando ambas en tu diario.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: una base entre €36.00 y €40.00 duró siete semanas. ATR €1.20; volumen medio de 50 días 300,000 acciones. Día de la ruptura: cierre a €41.00 con 540,000 acciones. Presupuesto de riesgo €120.

1. Filtro de cierre: (€41.00 − €40.00) ÷ €1.20 = 0.83 ATR por encima del nivel. Pasa (mínimo 0.5 ATR).
2. Ratio de volumen: 540,000 ÷ 300,000 = 1.8. Pasa.
3. Objetivo por movimiento medido: altura de la base €40.00 − €36.00 = €4.00, sumada al nivel: €44.00.
4. Entrada en la ruptura a €41.00, stop por debajo del último mínimo creciente dentro de la base, en €38.40. Riesgo €2.60 por acción; recompensa €3.00 = 1.15R. Acciones: €120 ÷ €2.60 = 46 (€1,886).
5. Entrada en el retest a €40.30, stop €40.00 − 0.5 × €1.20 = €39.40. Riesgo €0.90; recompensa €3.70 = 4.1R. Acciones: €120 ÷ €0.90 = 133 (€5,359.90).

Mismo riesgo en euros, R y tamaño de posición muy distintos. La posición del retest es casi tres veces mayor, así que un gap que atraviese €39.40 costaría más en euros (ver lección 7). No incluido: costes, deslizamiento e impuestos. Los objetivos por movimiento medido son una convención, no una previsión.

Error frecuente

Actividad práctica

Datos hipotéticos: resistencia €25.00, mínimo de la base €22.60, ATR €0.80. Cierre de ruptura a €25.60 con un volumen 2.1 veces la media. Presupuesto de riesgo €90. Entrada en la ruptura a €25.60 con stop en €22.40; entrada en el retest a €25.15 con stop 0.5 ATR por debajo del nivel.

1. ¿Pasa la ruptura el filtro de cierre de 0.5 ATR?
2. Calcula el objetivo por movimiento medido.
3. Para ambas entradas, calcula el riesgo por acción, la recompensa en R y el número de acciones.

Ideas clave

• Confirma las rupturas diarias con un filtro de cierre y un ratio de volumen.
• Un retest entra cerca del nivel roto con un stop más pequeño y un mejor R.
• El coste de esperar un retest son las operaciones perdidas; registra ambos tipos de entrada.
• Un cierre de nuevo dentro del rango invalida el setup: sal según la regla escrita.

Siguiente paso

En la próxima lección estudiarás las operaciones de swing contra tendencia y aprenderás en qué situaciones no deberías tomarlas.