Redactar tu política personal de riesgo

Qué aprenderás

• Qué secciones debe contener una política de riesgo de una página.
• Cómo convertir porcentajes en límites concretos en euros.
• Con qué frecuencia revisar la política y qué comprobar.
• Qué hacer cuando incumples una de tus reglas.

Explicación

Una política de riesgo es un documento breve y escrito con las reglas que sigues en cada operación. Escribir las reglas antes de operar elimina muchas decisiones de los momentos de estrés. Una política útil cabe en una página y contiene:

1. Riesgo por operación (porcentaje y euros) y cómo se calcula el tamaño.
2. Reglas de stop: cada operación tiene un stop decidido antes de entrar; cómo se coloca (estructura o ATR).
3. Reglas de salida: el método que elegiste en la lección 4.
4. Calor máximo de la cartera y límites por grupo para operaciones correlacionadas.
5. Límite de apalancamiento: un apalancamiento efectivo máximo por debajo del límite legal.
6. Límites de pérdida: niveles diarios, semanales y de drawdown que reducen el tamaño o detienen la operativa.
7. Reglas para eventos: qué haces antes de las publicaciones de alto impacto y de los resultados empresariales.
8. Frecuencia de revisión: por ejemplo, una breve revisión semanal del diario y una revisión mensual completa de las estadísticas.
9. Procedimiento ante el incumplimiento de una regla.

Frecuencia de revisión: cada semana, comprueba si todas las operaciones siguieron las reglas. Cada mes o cada 30–50 operaciones, actualiza tus estadísticas (lección 9). Cambia las reglas solo durante una revisión, nunca durante una operación abierta, y anota la fecha y el motivo de cada cambio.

Cuando incumples una regla: primero, vuelve a poner la posición dentro de las reglas (ciérrala o redúcela). Segundo, registra el incumplimiento en el diario: qué pasó, por qué y cuánto costó. Tercero, aplica una consecuencia que hayas definido de antemano, como no abrir nuevas operaciones durante el resto del día. Si los incumplimientos se repiten, reduce el tamaño o haz una pausa hasta la revisión.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: una política para una cuenta de €15,000. Todas las cifras son ejemplos, no recomendaciones; se excluyen comisiones e impuestos.

Error común

Actividad práctica

Redacta una política para una cuenta hipotética de €6,000 con estos ajustes: riesgo del 1% por operación, calor máximo del 4%, límite de pérdida diario de 3R, reducir el tamaño a la mitad con un drawdown del 8% y dejar de operar con un drawdown del 15%. Calcula cada importe en euros y los niveles de capital de las reglas de drawdown.

Ideas clave

• Una política escrita de una página convierte las ideas sobre el riesgo en límites concretos en euros.
• Incluye el riesgo por operación, el calor, el apalancamiento, los límites de pérdida, los eventos y la frecuencia de revisión.
• Cambia las reglas solo durante las revisiones programadas, con un motivo por escrito.
• Ten un procedimiento fijo para las reglas incumplidas: corregir, registrar, aplicar la consecuencia.

Siguiente paso

Continúa con el curso "Mercados y macro" para comprender las fuerzas económicas y los eventos que hay detrás de los movimientos de precio que ahora sabes gestionar.