Operar en torno a noticias y eventos

Qué aprenderás

• Cómo usar un calendario económico en tu preparación semanal.
• Por qué los spreads se amplían y el deslizamiento aumenta en torno a los eventos programados.
• Tres opciones prácticas antes de un evento: quedarte fuera, reducir el tamaño o mantener la posición con un plan.
• Cómo estimar una pérdida realista para una operación en torno a un evento.

Explicación

Un calendario económico enumera las publicaciones programadas con su fecha, hora y, normalmente, una valoración de su importancia. Ejemplos importantes son las decisiones de tipos de interés de los bancos centrales (como las del Banco Central Europeo (ECB) y la Reserva Federal de EE. UU. (Fed)), los datos de inflación como el índice de precios al consumo (CPI), los informes de empleo y las cifras del producto interior bruto (GDP). En el caso de las acciones, los eventos clave son los informes de resultados de las empresas; a menudo se publican fuera del horario normal de negociación.

Las decisiones de los bancos centrales importan porque los tipos de interés afectan a las divisas, a los bonos y a las valoraciones de las acciones. La propia decisión, el comunicado y la rueda de prensa posterior pueden mover los precios.

En torno a estos eventos, la liquidez (la cantidad de órdenes de compra y venta disponibles cerca del precio actual) puede caer brevemente. Los creadores de mercado y los brókeres se protegen, así que el spread (diferencia entre el precio bid y el ask) a menudo se amplía. Los precios pueden saltar varios niveles a la vez. En ese caso, un stop-loss se ejecuta al siguiente precio disponible, que puede estar lejos del stop.

Tus opciones antes de un evento de alto impacto:

• Quedarte fuera: cierra posiciones o no las abras poco antes del evento. No operar es una decisión válida.
• Reducir el tamaño: mantén la posición, pero hazla más pequeña, de modo que un deslizamiento de 2R o 3R siga siendo aceptable.
• Mantener con un plan: acepta conscientemente el riesgo del evento, por ejemplo en una posición de más largo plazo con un stop amplio y un tamaño pequeño.

Escribe tu elección en tus reglas, por ejemplo: "Ninguna posición nueva en el mercado afectado desde 15 minutos antes hasta 15 minutos después de una publicación de alto impacto".

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: cuenta de €10,000, 1R = €100. Largo en EUR/USD con un stop de 20 pips. Se supone que EUR/USD está en 1.10, así que el valor del pip por lote estándar = €9.09. Se excluyen comisiones y financiación.

1. Tamaño = €100 ÷ (20 × €9.09) = 0.55 lotes. Riesgo planificado = 0.55 × 20 × €9.09 = €100.
2. Una decisión de un banco central sorprende al mercado. El spread se amplía y el precio salta 35 pips por debajo de la entrada antes de que el stop pueda ejecutarse.
3. Pérdida real = 0.55 × 35 × €9.09 = unos €175 = 1.75R.

Alternativa: reducir el tamaño a la mitad, a 0.27 lotes, antes del evento. El mismo movimiento de 35 pips costaría 0.27 × 35 × €9.09 = unos €86. O quedarte fuera y no perder nada en este evento.

Error común

Actividad práctica

Tienes 33 acciones compradas a €60 con un stop a €57. La empresa publica resultados esta noche, después del cierre del mercado. Mañana la acción abre a €51. Calcula el riesgo planificado, la pérdida real en euros y en R, y la pérdida si hubieras reducido la posición a la mitad, a 16 acciones.

Ideas clave

• Consulta el calendario económico y de resultados antes de cada día de trading.
• En torno a los eventos de alto impacto, los spreads se amplían y los stops pueden deslizarse mucho.
• Quedarte fuera del mercado es una decisión de riesgo válida.
• Si mantienes una posición durante un evento, reduce el tamaño para que la pérdida realista sea aceptable.

Siguiente paso

La próxima lección muestra cómo medir tu rendimiento con las estadísticas clave de un diario de trading.