Las finanzas islámicas en Alemania y Europa: productos y proveedores
Descubre cómo se regula la banca islámica en Alemania, qué tipos de cuentas y financiación se ofrecen y cómo comprobar un proveedor y comparar una oferta de financiación.
Qué vas a aprender
- Cómo se regulan los bancos islámicos en Alemania y qué significa para ellos la garantía de depósitos
- Qué tipos de productos suelen estar disponibles: cuentas, depósitos a plazo fijo, cuentas de oro y financiación
- Por qué la financiación inmobiliaria en Alemania suele utilizar la murabaha de mercancías (tawarruq)
- Cómo comparar el coste total de una oferta de financiación islámica con el de un préstamo convencional
Explicación
La murabaha, la ijara y la musharaka se explicaron en la lección 4, los sukuk en la lección 5 y los fondos islámicos en la lección 6. Aquí vemos lo que realmente puedes utilizar en Alemania.
Regulación: mismas normas, contratos distintos
Alemania no tiene una ley específica de banca islámica. Un banco que ofrece productos conformes a la sharía necesita la misma licencia bancaria y sigue las mismas normas que cualquier otro banco. Lo supervisan BaFin (Autoridad Federal de Supervisión Financiera) y el Bundesbank. La parte de sharía la comprueba el propio consejo de sharía o consejo ético del banco, no el Estado.
El ejemplo más conocido es KT Bank AG, en Fráncfort, filial del banco participativo turco Kuveyt Türk. Obtuvo una licencia bancaria completa en 2015 y se presenta como el primer banco de Alemania en ofrecer productos financieros integrales conforme a los principios islámicos. Su gama publicada incluye cuentas corrientes, depósitos a plazo fijo, cuentas de ahorro y de participación, una cuenta de oro y financiación inmobiliaria, de vehículos y al consumo. Las gamas cambian, así que consulta la información actual.
Garantía de depósitos
Al tratarse de un banco alemán, los depósitos en un banco de este tipo están cubiertos por la garantía legal de depósitos. La información precontractual de KT Bank menciona la Entschädigungseinrichtung deutscher Banken (EdB), con una cobertura de hasta €100,000 por depositante. El mismo documento indica que el reembolso conlleva el riesgo de insolvencia del banco. Los importes que superan el límite no están protegidos.
Rendimientos de los depósitos
Un depósito a plazo fijo en un banco islámico paga un rendimiento (Rendite) en lugar de intereses. Económicamente puede parecer muy similar. La diferencia está en el contrato que hay detrás, por ejemplo una operación con mercancías o un acuerdo de participación en beneficios. En la fiscalidad alemana no hay normas especiales para los productos islámicos; los rendimientos se tratan en general como rendimientos del capital. Consulta los detalles con un Steuerberater (asesor fiscal).
Financiación inmobiliaria y tawarruq
En una murabaha clásica, el banco compra el inmueble y te lo revende con un margen. En Alemania, cada compra de un inmueble puede generar el impuesto sobre transmisiones de inmuebles (Grunderwerbsteuer), y una compra en dos pasos plantea dudas sobre costes e impuestos. KT Bank describe su financiación inmobiliaria como tawarruq (murabaha de mercancías):
- El banco compra a precio de mercado, a través de un intermediario, una mercancía fácilmente negociable, normalmente un metal precioso.
- Te vende la mercancía al coste más un margen de beneficio, pagadero a plazos.
- En tu nombre, la mercancía se vende a un segundo intermediario a precio de mercado a cambio de efectivo inmediato.
- Ese efectivo paga al vendedor del inmueble. Tú compras el inmueble directamente y devuelves al banco el importe a plazos.
Muchos consejos de sharía aceptan el tawarruq, y AAOIFI lo permite en condiciones estrictas, pero algunos eruditos lo critican porque la operación con mercancías existe principalmente para crear financiación.
En el resto de Europa, el Reino Unido tiene la historia más larga de banca islámica, y en las bolsas europeas, incluida Xetra, cotizan ETF UCITS (fondos regulados en la UE) conformes a la sharía.
Cómo comprobar un proveedor
- ¿Tiene licencia el proveedor? Consulta la base de datos de empresas de BaFin.
- ¿Quién forma parte del consejo de sharía y qué normas sigue (por ejemplo, AAOIFI)?
- ¿Qué garantía de depósitos se aplica y hasta qué importe?
- ¿Cuáles son los costes totales y las normas sobre reembolso anticipado y demora en el pago?
Ejemplo práctico
Ejemplo hipotético: Leila compra un piso por €300,000 con €60,000 de fondos propios. Necesita €240,000 a 10 años con cuotas mensuales iguales. Oferta A: tawarruq con un margen equivalente a un 4.0% anual. Oferta B: préstamo convencional al 3.8% anual. Ambos tipos son hipotéticos. Se excluyen: notaría, registro de la propiedad, Grunderwerbsteuer, comisiones de intermediación de las operaciones con mercancías y cualquier comisión por reembolso anticipado.
- Cuota mensual, oferta A: fórmula de la anualidad, P × r ÷ (1 − (1 + r)^(−n)) con r = 4.0% ÷ 12, n = 120 → €2,429.88.
- Total pagado, oferta A: €2,429.88 × 120 = €291,586; margen = €291,586 − €240,000 = €51,586.
- Cuota mensual, oferta B (r = 3.8% ÷ 12): €2,407.14; intereses totales = €48,856.
- Diferencia en 10 años: €51,586 − €48,856 = €2,730, unos €23 al mes.
También debería comparar el reembolso anticipado: en algunos contratos de murabaha, la bonificación (ibra) por reembolso anticipado queda a discreción del banco.
Error común
Actividad práctica
Una financiación hipotética de un coche: precio €20,000, financiado mediante murabaha a 4 años. El margen del banco es un 3% fijo anual sobre el precio. (a) Calcula el margen total y el precio total. (b) Calcula la cuota mensual. (c) Indica dos preguntas que harías antes de firmar.
Mostrar solución
(a) Margen = €20,000 × 3% × 4 = €2,400. Precio total = €20,000 + €2,400 = €22,400.
(b) Cuota = €22,400 ÷ 48 = €466.67 al mes.
(c) Por ejemplo: ¿hay una bonificación si reembolso anticipadamente? ¿Qué ocurre si pago con retraso y a dónde van los recargos por demora? ¿Quién forma el consejo de sharía? ¿Qué comisiones no están incluidas?
Limitaciones: un margen fijo sobre el precio total no equivale a un tipo anual sobre el saldo decreciente; aquí, el tipo anual efectivo es superior al 3%.
Ideas clave
- En Alemania, los bancos islámicos tienen licencias bancarias normales y se supervisan como cualquier otro banco; la revisión de sharía es interna.
- Los depósitos en un banco islámico alemán están cubiertos por la garantía legal de depósitos hasta €100,000 por depositante.
- La financiación inmobiliaria suele utilizar el tawarruq; está ampliamente aceptado, pero también lo critican algunos eruditos.
- Compara las ofertas por su coste total en el mismo plazo y lee las condiciones de reembolso anticipado.
Siguiente paso
La próxima lección explica la purificación: cómo calcular y donar la pequeña parte de los ingresos de inversión que procede de fuentes no conformes.
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