Principios de las finanzas islámicas: riba, gharar y maysir

Qué vas a aprender

• Qué significan riba, gharar y maysir y por qué están prohibidos.
• Las dos formas clásicas de riba y cómo aparecen en los contratos modernos.
• Los principios positivos de las finanzas islámicas: reparto del riesgo, respaldo en activos y actividad económica real.
• Cómo comparar con números un depósito con intereses y una cuenta de participación en beneficios.

Explicación

Las finanzas islámicas son el conjunto de prácticas financieras que siguen la sharía, el cuerpo del derecho islámico derivado del Corán, la Sunna (la práctica del Profeta Mahoma) y la labor de los eruditos. Los bancos, fondos e inversores islámicos utilizan los mismos mercados que todos los demás, pero solo aceptan contratos que superan tres pruebas fundamentales.

1. Riba (interés o usura)

Riba significa literalmente «incremento». En finanzas designa cualquier importe adicional predeterminado que un prestamista recibe solo porque ha transcurrido el tiempo en un préstamo de dinero. La mayoría de los eruditos contemporáneos y de los organismos islámicos de normalización consideran riba todo interés convencional, por bajo que sea el tipo. El derecho clásico distingue dos formas:

• Riba al-nasi'ah (riba de la demora): un incremento que se cobra por aplazar el reembolso. Un préstamo de €1,000 que se devuelve como €1,050 es el caso típico. Los intereses de demora por pagos atrasados también entran aquí.
• Riba al-fadl (riba del exceso): un intercambio desigual, de mano a mano, de un mismo bien «ribawi», por ejemplo 100 g de oro por 105 g de oro. Los bienes ribawi clásicos son el oro, la plata, el trigo, la cebada, los dátiles y la sal; la lección 8 aplica esto al comercio de oro y plata.

La idea clave: el dinero es un medio de intercambio, no una mercancía que genere rendimiento por sí misma. Se permite un rendimiento cuando procede del comercio, del alquiler o de una participación en un negocio que también puede tener pérdidas.

2. Gharar (incertidumbre excesiva)

Gharar significa incertidumbre o ambigüedad sobre los términos esenciales de un contrato: el objeto, su cantidad, calidad, precio o fecha de entrega. Vender «el pescado que pesque mañana, sea el que sea» a un precio fijo es un caso clásico. Se tolera una incertidumbre menor; solo el gharar excesivo, que conduce fácilmente a disputas, invalida un contrato. Muchos eruditos ven gharar en el seguro convencional y en muchos derivados, por lo que las finanzas islámicas utilizan alternativas como el takaful (seguro cooperativo basado en aportaciones mutuas).

3. Maysir (juego de azar)

Maysir es obtener dinero puramente por azar, cuando la ganancia de una parte es la pérdida de la otra y no se intercambia ningún activo ni servicio real. Las loterías y las apuestas son casos claros. Muchos eruditos también ven maysir en contratos especulativos como las opciones o los contratos por diferencias (CFD) utilizados para apostar a movimientos de precio. Ten en cuenta que asumir riesgo de inversión no es maysir: comprar una acción de un negocio real conlleva riesgo, pero posees una parte de un activo productivo.

Los principios positivos

• Reparto del riesgo: quien aporta el capital participa en los beneficios y en las pérdidas, como en una sociedad.
• Respaldo en activos: una operación financiera debe estar vinculada a un activo o servicio real e identificable.
• Finalidad ética: la actividad subyacente debe ser en sí misma permisible (lección 2).
• Claridad del contrato: ambas partes conocen el precio, el objeto y las obligaciones.

Las escuelas jurídicas (madhabs) y los consejos de sharía difieren en los detalles, por lo que este curso presenta las posturas mayoritarias y muestra dónde divergen las opiniones.

Ejemplo práctico

Ejemplo hipotético: Amina tiene €5,000 que quiere mantener durante un año. Compara dos cuentas. Supuestos: sin comisiones, sin impuestos y sin tener en cuenta cuestiones de garantía de depósitos.

La cuenta con intereses paga €150 garantizados porque ha pasado el tiempo: esto es riba. La mudaraba (una sociedad en la que una parte aporta el capital y la otra el trabajo) solo paga si el negocio gana, y quien aporta el capital soporta las pérdidas financieras salvo que el gestor haya actuado con negligencia. El rendimiento no está garantizado, y eso es precisamente lo que lo hace permisible según la postura mayoritaria.

Error común

Actividad práctica

En papel, clasifica cada caso como riba, gharar, maysir o permisible, y da una razón en una línea:

1. Un amigo te presta €2,000 y te pide que le devuelvas €2,000 dentro de seis meses.
2. Una tienda te vende una «caja sorpresa» de contenido desconocido por €50.
3. Intercambias 50 g de oro por 50 g de oro de la misma calidad, al contado.
4. Una tarjeta de crédito cobra un 1.5% mensual sobre el saldo pendiente.
5. Pagas €10 por un boleto de una lotería semanal.

Ideas clave

• Riba es cualquier incremento predeterminado sobre un préstamo de dinero en función del tiempo; su tamaño no importa.
• Gharar es la incertidumbre excesiva en los términos esenciales del contrato; maysir es la ganancia por puro azar.
• Los rendimientos permisibles proceden del comercio, del alquiler o del riesgo empresarial compartido.
• Las opiniones de los eruditos difieren en los detalles, así que conoce siempre qué norma o consejo sigue un producto.

Siguiente paso

En la próxima lección aplicarás el principio de finalidad ética y aprenderás cómo los inversores filtran las empresas según su actividad.