Impuestos sobre las retiradas en Alemania: proporción de ganancia, Sparerpauschbetrag, Günstigerprüfung en la jubilación y seguro médico sobre las rentas del capital

Qué aprenderás

• Cómo calcular el impuesto oculto en una retirada a partir de la proporción de ganancia y la Teilfreistellung.
• Cuánta ganancia protege cada año el Sparerpauschbetrag y por qué deberías realizarlo todos los años.
• Cuándo la Günstigerprüfung devuelve el impuesto fijo a un jubilado con ingresos bajos.
• Por qué las cotizaciones al seguro médico y de dependencia sobre las rentas del capital pueden costarle a quien se jubila anticipadamente más que los impuestos, y cuándo dejan de aplicarse.

Explicación

Esta lección es una orientación general para Alemania a fecha de 2026. Las normas y las cifras cambian; comprueba la normativa vigente y, para tu caso concreto, consulta a un Steuerberater (asesor fiscal). Los fundamentos de la Abgeltungsteuer, la Vorabpauschale y la Teilfreistellung se trataron en el curso ETF, fondos e inversión a largo plazo, y la Günstigerprüfung en detalle en el curso Impuestos para inversores y traders en Alemania en profundidad. Aquí los aplicamos a un plan de retiradas.

Solo tributa la ganancia. Una retirada de €30,000 es en parte tu propio dinero que vuelve (el coste de adquisición) y en parte ganancia. La proporción de ganancia g = 1 − coste / valor de venta. El impuesto sobre la retirada W de un fondo de acciones es

tax = W × g × (1 − 0.30) × 26.375 %

(impuesto), donde 0.30 es la Teilfreistellung para fondos de acciones, el 25 por ciento es el impuesto fijo y el recargo de solidaridad del 5.5 por ciento sobre él eleva el tipo al 26.375 por ciento; el impuesto eclesiástico se suma cuando corresponde. Con una proporción de ganancia del 60 por ciento, el impuesto efectivo es 0.6 × 0.7 × 26.375 = 11.1 por ciento de la retirada; con una proporción del 30 por ciento es del 5.5 por ciento. Al principio de la jubilación, el FIFO (lección 6) eleva la proporción de ganancia; al final de una jubilación larga, se aproxima a la proporción de ganancia total de la cartera.

Sparerpauschbetrag. La deducción para rentas del capital es de €1,000 por persona y de €2,000 para parejas con tributación conjunta (2026). Como solo cuenta el 70 por ciento de la ganancia de un fondo de acciones, la deducción cubre una ganancia bruta de €1,000 / 0.7 = €1,428.57 (€2,857.14 para una pareja) al año, más los repartos y la Vorabpauschale, que la consumen primero. La deducción no utilizada se pierde al final del año. Regla práctica: presenta un Freistellungsauftrag (orden de exención) en el banco del Depot y, cada diciembre, comprueba cuánto queda sin usar y, si es útil, vende y vuelve a comprar inmediatamente participaciones para realizar exactamente esa ganancia (esto eleva tu coste de adquisición para más adelante). Ten en cuenta que realizar una ganancia solo para usar la deducción no tiene sentido si los repartos ya la consumen.

Günstigerprüfung en la jubilación. En el Anlage KAP puedes solicitar que las rentas del capital tributen a tu tipo progresivo personal en lugar de al 25 por ciento; el Finanzamt (Hacienda) aplica automáticamente el resultado más barato. En la vida laboral esto rara vez ayuda. En la jubilación, a menudo sí: una persona que vive sobre todo de retiradas tiene pocos otros ingresos tributables, y el Grundfreibetrag (mínimo exento) es de €12,348 por persona en 2026 (€24,696 para parejas). Las rentas del capital tributables dentro del Grundfreibetrag tributan entonces a cero y se devuelve el impuesto fijo retenido. Por encima, el tipo personal empieza en el 14 por ciento y solo llega al 25 por ciento con ingresos medios, así que un jubilado con una pensión pública modesta puede seguir saliendo ganando. El recargo de solidaridad sobre el impuesto sobre la renta también tiene un umbral de exención, que el impuesto fijo ignora. Consecuencia para la planificación: en años con pocos otros ingresos, realizar deliberadamente más ganancia (lección 6, segundo Depot) puede salir casi gratis.

Seguro médico y seguro de dependencia. Esta es la partida que más cálculos FIRE olvidan. En el sistema público (GKV) la regla depende de tu situación:

• Asegurado voluntario (freiwillig versichert), la situación habitual de quien se jubila anticipadamente entre el final del trabajo y la pensión pública: se cotiza por todos los ingresos, incluidas las rentas del capital, las ganancias realizadas y los alquileres, al tipo general (14.6 por ciento en 2026) más la cotización adicional de la caja (de media, aproximadamente un 2.9 por ciento en 2026) más el seguro de dependencia (3.6 por ciento con hijos, 4.2 por ciento sin hijos, 2026), con una base de cotización mínima (aproximadamente €1,318 al mes en 2026, lo que da un mínimo de aproximadamente €280 al mes incluso sin ingresos computables) y un máximo en el tope de cotización (€5,812.50 al mes en 2026). La caja decide qué rentas del capital computan y cómo; pregunta a tu Krankenkasse (caja de seguro médico) por escrito.
• Asegurado obligatorio en la Krankenversicherung der Rentner (KVdR), desde el inicio de la pensión pública si cumples la llamada regla de los 9/10 (afiliación a la GKV durante al menos el 90 por ciento de la segunda mitad de tu vida laboral): se cotiza solo por la pensión y las pensiones de empresa; las rentas del capital y los alquileres no cotizan. Esto puede valer varios miles de euros al año, así que protege tu derecho a la KVdR cuando planifiques años en el extranjero o en un seguro privado.
• El seguro familiar a través de un cónyuge empleado es gratuito, pero solo hasta un límite de ingresos mensuales bajo; comprueba la cifra vigente.
• El seguro privado (PKV) cobra según la edad y la tarifa, no según los ingresos; las primas suben con la edad y, en la mayoría de los casos, no hay forma de volver a la GKV después de los 55.

Ejemplo práctico

Ejemplo hipotético: Daniel, 55 años, soltero, sin hijos, asegurado voluntario en la GKV, sin otros ingresos. Retira €30,000 de un ETF de acciones con una proporción de ganancia del 60 por ciento. Se excluyen las comisiones, el impuesto eclesiástico y la Vorabpauschale; se usan cifras de 2026, que cambiarán.

1. Ganancia: €30,000 × 0.6 = €18,000. Base imponible tras la Teilfreistellung: 0.7 × €18,000 = €12,600.
2. Sparerpauschbetrag: €12,600 − €1,000 = €11,600.
3. Impuesto fijo retenido por el banco: €11,600 × 26.375 por ciento = €3,059.50, es decir, un 10.2 por ciento de la retirada.
4. Günstigerprüfung: su único ingreso tributable son €11,600, por debajo del Grundfreibetrag de €12,348, así que el impuesto sobre la renta es de €0 y los €3,059.50 se devuelven tras la declaración. Su impuesto sobre €30,000 es cero este año.
5. Seguro médico y de dependencia: supón que la caja computa la ganancia de €18,000, €1,500 al mes, por encima de la base mínima. Tipo de cotización 14.6 + 2.9 + 4.2 = 21.7 por ciento; €1,500 × 21.7 por ciento = €325.50 al mes, €3,906 al año.
6. Neto: €30,000 − €3,906 = €26,094 para vivir, un 13 por ciento menos de lo previsto, aunque el impuesto sobre la renta fue cero. Si hubiera presupuestado €30,000 de gasto, la cartera tendría que aportar unos €34,500 brutos.

Variante: cuando Daniel cobre su pensión pública y tenga derecho a la KVdR, los €3,906 desaparecen y las cotizaciones se cobran sobre la pensión; las rentas del capital quedan entonces libres de cotizaciones.

Error frecuente

Actividad práctica

En papel: Aylin y Murat, con tributación conjunta, ambos de 60 años, jubilados anticipadamente, asegurados voluntarios, sin otros ingresos. Retiran €48,000 de ETF de acciones con una proporción de ganancia del 50 por ciento. (a) Ganancia tributable tras la Teilfreistellung y la deducción. (b) Impuesto fijo retenido. (c) ¿Lo devuelve la Günstigerprüfung, dado un Grundfreibetrag conjunto de €24,696? (d) Si la caja computa toda la ganancia de €24,000 y el tipo combinado es del 21.1 por ciento (uno de ellos tiene un hijo), ¿cuáles son las cotizaciones anuales, suponiendo que los ingresos computables superan la base mínima?

Ideas clave

• Impuesto sobre una retirada = retirada × proporción de ganancia × 70 por ciento × 26.375 por ciento para fondos de acciones; solo tributa la ganancia.
• Usa la deducción de €1,000 / €2,000 todos los años; protege unos €1,429 / €2,857 de ganancia bruta de fondos de acciones.
• Con pocos otros ingresos, la Günstigerprüfung puede reducir a cero el impuesto sobre las retiradas hasta el Grundfreibetrag.
• Quienes se jubilan anticipadamente como asegurados voluntarios pagan cotizaciones a la GKV sobre las rentas del capital; los afiliados a la KVdR no. Presupuéstalo y protege tu derecho según la regla de los 9/10.

Siguiente paso

La lección 8 añade la pensión pública al plan: el momento de cobro, las reducciones por jubilación anticipada, las aportaciones voluntarias y cómo el inicio de la pensión cambia tu tasa de retirada.