Variantes de FIRE y sus matemáticas: tasa de ahorro, la regla del 25x y la realidad de los costes en Alemania

Qué aprenderás

• Cómo la tasa de ahorro, y no los ingresos, decide cuántos años debes trabajar antes de que una cartera pueda sostenerte.
• Cómo derivar la regla del 25x a partir de una tasa de retirada y por qué un 3.5 por ciento la convierte en aproximadamente 28.6x.
• Qué significan lean, fat, coast y barista FIRE y qué cifras las separan.
• Qué costes alemanes (seguro médico, laguna de pensión, alquiler) deben estar en el objetivo antes de que sea creíble.

Explicación

FIRE son las siglas de Financial Independence, Retire Early (independencia financiera, jubilación anticipada). La independencia financiera (FI) significa que tu patrimonio puede cubrir tus gastos de vida sin un salario; jubilarse es opcional.

La tasa de ahorro es el ahorro dividido entre los ingresos netos. Importa por partida doble: una tasa más alta construye la cartera más rápido y hace que el objetivo sea más pequeño. El presupuesto se trató en el curso Finanzas personales y gestión del dinero; aquí solo usamos las cifras resultantes.

La regla del 25x dice: cartera objetivo = gasto anual × 25. Es simplemente la inversa de una tasa de retirada del 4 por ciento (1 / 0.04 = 25). La cifra del 4 por ciento procede de estudios históricos estadounidenses que la lección 2 examina de forma crítica. Al 3.5 por ciento el múltiplo pasa a ser 1 / 0.035 = 28.6x; al 3 por ciento, 33.3x. Calcula el múltiplo a partir de la tasa en la que realmente confías.

La fórmula de años hasta la FI. Fija los ingresos netos en 1. Con una tasa de ahorro s, el gasto anual es (1 − s) y el objetivo es (1 − s) / w, donde w es la tasa de retirada. Ahorrar s al año con una rentabilidad real r crece hasta s × ((1 + r)^n − 1) / r. Despejando n:

n = ln(1 + r × (1 − s) / (w × s)) / ln(1 + r)

Con una rentabilidad real (descontada la inflación) del 4 por ciento y w = 4 por ciento, partiendo de cero:

La tabla es independiente de los ingresos: una enfermera y un abogado con la misma tasa de ahorro necesitan el mismo número de años. La rentabilidad real del 4 por ciento es un supuesto; al 2 por ciento todas las filas se alargan.

Variantes. Lean FIRE apunta a un presupuesto austero con poco margen para imprevistos. Fat FIRE apunta a un presupuesto holgado con margen de seguridad. Coast FIRE significa que has ahorrado lo suficiente para que, sin más aportaciones, el crecimiento compuesto alcance previsiblemente el objetivo a la edad normal de jubilación; solo necesitas ganar tu gasto actual. Barista FIRE significa que la cartera cubre parte del gasto y un trabajo a tiempo parcial el resto, incluido, algo importante en Alemania, un seguro médico subvencionado por el empleador.

Realidades de costes en Alemania que deben estar en el objetivo: (1) el seguro médico y el de dependencia, que quien se jubila anticipadamente paga íntegramente, normalmente varios cientos de euros al mes (lección 7); (2) la laguna en la pensión pública, porque una salida anticipada detiene las cotizaciones (lección 8); (3) el alquiler o el mantenimiento de la vivienda; (4) los impuestos sobre las retiradas (lecciones 6 y 7). Un objetivo construido solo a partir del gasto neto actual suele ser demasiado bajo.

Ejemplo práctico

Ejemplo hipotético: Lena, 35 años, ingresos netos de €3,500 al mes, gasto de €2,100, ahorro de €1,400. Todas las cifras son redondas e ignoran los impuestos sobre la cartera, las comisiones y los cambios salariales futuros.

1. Tasa de ahorro: 1,400 / 3,500 = 40 por ciento.
2. Gasto anual: €2,100 × 12 = €25,200.
3. Objetivo al 4 por ciento: €25,200 × 25 = €630,000. Al 3.5 por ciento: €25,200 / 0.035 = €720,000.
4. Años desde cero con un 4 por ciento de rentabilidad real y un 4 por ciento de retirada: n = ln(1 + 0.04 × 0.6 / (0.04 × 0.4)) / ln(1.04) = ln(2.5) / 0.0392 = 23.4 años, es decir, FI hacia los 58.
5. Corrección realista: añadir €450 al mes de seguro médico y €150 de ahorro para la laguna de pensión eleva el gasto a €2,700, la cifra anual a €32,400 y el objetivo 25x a €810,000, lo que lleva el horizonte bastante más allá de 30 años.
6. Comprobación de coast FIRE: si Lena ya tuviera €194,000 invertidos, €194,000 × 1.04^30 = €194,000 × 3.243 = unos €629,000 a los 65. Podría dejar de ahorrar hoy y aun así alcanzar el objetivo original a los 65, siempre que se mantenga la rentabilidad real del 4 por ciento.

Excluido: los impuestos sobre las ganancias, los costes de los fondos y la pensión pública, que reduciría la cartera necesaria a partir de los 67.

Error común

Actividad práctica

En papel: Jonas gana €4,000 netos y gasta €2,400. Quiere una tasa de retirada del 3.5 por ciento y espera un 4 por ciento de rentabilidad real. (a) Tasa de ahorro. (b) Cartera objetivo. (c) Años hasta la FI desde cero con w = 0.035. (d) Para coast FIRE a los 40 con el objetivo a los 67 (27 años), ¿cuánto debe tener invertido a los 40?

Ideas clave

• Los años hasta la FI dependen de la tasa de ahorro y de la rentabilidad real supuesta, no del nivel de ingresos.
• La regla del 25x es simplemente 1 / tasa de retirada; usa el múltiplo que corresponda a la tasa en la que confías.
• Coast y barista FIRE mantienen algo de ingresos del trabajo o de tiempo en el plan y así reducen la cartera necesaria.
• En Alemania, el seguro médico, la laguna de pensión y los impuestos deben estar dentro del presupuesto antes de multiplicar.

Siguiente paso

La lección 2 examina de dónde procede la cifra del 4 por ciento, qué supuestos lleva consigo y qué dicen al respecto los datos internacionales y alemanes.