Configuraciones intradía de momentum y retroceso

Qué aprenderás

• Qué condiciones intradía sugieren un día de tendencia.
• Cómo medir la profundidad de un retroceso y valorar su calidad.
• Cómo colocar una entrada con disparador, un stop y dos objetivos.
• Cómo usar un stop temporal e incluir los costes en el resultado de la operación.

Explicación

La estrategia de retroceso en tendencia sobre gráficos diarios se trató en el curso «Fundamentos de Trading». En intradía, la idea es la misma: sumarse a un movimiento ya existente después de una pausa. Lo que cambia son las pruebas que usas, la velocidad y el coste por operación.

El momentum y el tramo de impulso

El momentum es la tendencia de un movimiento fuerte a continuar durante algún tiempo. Un tramo de impulso es un movimiento rápido y direccional, con velas grandes y volumen creciente. Un retroceso es el contramovimiento más lento que le sigue.

Condiciones de día de tendencia

Antes de buscar retrocesos intradía, comprueba que el día muestra un comportamiento de tendencia. Señales útiles para una tendencia alcista (inviértelas para una bajista):

• El precio ha salido del rango de apertura por arriba y no ha vuelto a su interior.
• El precio está por encima de un VWAP ascendente.
• El gráfico de contexto muestra máximos y mínimos crecientes.
• El RVOL está por encima de 1, así que hay una participación real.

Si faltan dos o más de estas señales, es más probable que el día sea de rango, y las entradas en retrocesos pierden su lógica.

Profundidad y calidad del retroceso

Retroceso % = (máximo del impulso − mínimo del retroceso) ÷ (máximo del impulso − inicio del impulso) × 100

Reglas prácticas para un retroceso constructivo:

• Profundidad de aproximadamente el 30–60% del impulso. Los retrocesos menos profundos dan malos precios de entrada; los mucho más profundos sugieren que el momentum ha fallado.
• Volumen en el retroceso menor que en el impulso: los vendedores no son agresivos.
• Ubicación: el retroceso se sostiene cerca de una referencia, como el VWAP, una media móvil corta o el máximo del OR ya roto.

Disparador, stop y objetivos

• Disparador: compra solo cuando el precio rompa por encima del máximo de la última vela del retroceso. Eso demuestra que los compradores vuelven a estar activos; comprar mientras el precio sigue cayendo es adivinar.
• Stop: por debajo del mínimo del retroceso y de la referencia cercana, más un pequeño margen.
• Objetivo 1: una nueva prueba del máximo del impulso. Objetivo 2: un movimiento medido, es decir, el mínimo del retroceso más la longitud del impulso.
• Salida parcial: vende parte de la posición en el objetivo 1 y deja correr el resto con un stop dinámico (la gestión de operaciones en general se trató en el curso «Gestión del riesgo y de las operaciones»).

Stop temporal

Un stop temporal cierra una operación que no ha funcionado dentro de un plazo fijado. Las operaciones de momentum deberían moverse rápido. Si el precio no ha alcanzado el objetivo 1 en, por ejemplo, seis velas de 5 minutos, el motivo de la operación se ha debilitado, y el capital y la atención se aprovechan mejor en otra parte.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: acción GHI. Cuenta de €25,000; presupuesto de riesgo de €100. Entre las 9:40 y las 10:15, el precio sube de €20.00 a €20.60 con volumen creciente. Después retrocede con menos volumen hasta €20.36, justo por encima de un VWAP ascendente en €20.34. El máximo de la última vela del retroceso es €20.41. Costes: comisión de €2 por orden; spread de €0.01 por acción por operación de ida y vuelta. No se incluyen impuestos.

1. Longitud del impulso: 20.60 − 20.00 = €0.60.
2. Retroceso: (20.60 − 20.36) ÷ 0.60 × 100 = 40%, dentro de la zona del 30–60%.
3. Entrada: buy stop en €20.42, un céntimo por encima del máximo de la vela del retroceso.
4. Stop: €20.32, por debajo del mínimo del retroceso y del VWAP. Riesgo por acción: 20.42 − 20.32 = €0.10.
5. Tamaño: €100 ÷ €0.10 = 1,000 acciones. Valor de la posición: 1,000 × €20.42 = €20,420, dentro de la cuenta.
6. Objetivo 1: €20.60 = (20.60 − 20.42) ÷ 0.10 = 1.8R. Objetivo 2 (movimiento medido): 20.36 + 0.60 = €20.96 = 5.4R.
7. Plan: vender 500 acciones en el objetivo 1; mover el stop del resto por debajo de cada nuevo mínimo creciente de 5 minutos. Stop temporal: seis velas de 5 minutos.

Resultado A: 500 acciones vendidas a €20.60 (+€0.18) y 500 cerradas con el stop dinámico a €20.80 (+€0.38). Bruto: 500 × 0.18 + 500 × 0.38 = €90 + €190 = €280. Costes: 3 órdenes × €2 + 1,000 × €0.01 = €16. Neto: €264 = 2.64R.

Resultado B: salta el stop a €20.32. Pérdida de −€100, costes de 2 × €2 + €10 = €14. Neto: −€114 = −1.14R. En un mercado rápido, la ejecución podría ser peor.

Error frecuente

Actividad práctica

Sobre el papel: la acción JKL sube de €50.00 a €51.50 y retrocede hasta €50.90. Planeas una entrada en €51.00 con un stop en €50.80. Presupuesto de riesgo de €80. Calcula (a) el retroceso en porcentaje, (b) el tamaño de la posición y (c) el objetivo 1 (nueva prueba del máximo) y el objetivo 2 (movimiento medido) en R. Ignora los costes.

Ideas clave

• Opera retrocesos intradía solo cuando se den las condiciones de día de tendencia.
• Un retroceso constructivo corrige aproximadamente el 30–60% con menos volumen y se sostiene cerca de una referencia.
• Entra con un disparador por encima de la última vela del retroceso; stop por debajo del mínimo del retroceso.
• Usa un stop temporal y calcula siempre el resultado después de costes.

Siguiente paso

En la próxima lección aprenderás el enfoque opuesto para los días de rango: la reversión a la media intradía.