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El VWAP y el rango de apertura

Calcula el VWAP vela a vela, define el rango de apertura y su amplitud en ATR, y planifica una ruptura del rango de apertura basada en reglas, con stop, objetivo y tamaño.

Autor: Moustafa HijaziContenido revisado: 2026-10-306 min de lecturaCurso de autoaprendizaje

Qué aprenderás

  • Qué es el VWAP, cómo se calcula y por qué se reinicia cada día.
  • Cómo interpretar el precio en relación con el VWAP y su pendiente.
  • Cómo definir el rango de apertura y valorar su amplitud con el ATR.
  • Cómo escribir un plan completo de ruptura del rango de apertura.

Explicación

El VWAP

El VWAP (volume-weighted average price, precio medio ponderado por volumen) es el precio medio de toda la negociación de hoy, ponderado por el volumen. Vuelve a empezar en cada apertura de sesión. Los grandes participantes del mercado suelen usar el VWAP como referencia: un algoritmo de ejecución puede intentar comprar «al VWAP o por debajo». Por eso lo vigilan muchos traders.

Para cada vela, calcula primero el precio típico:

Precio típico = (máximo + mínimo + cierre) ÷ 3

Después:

VWAP = Σ(precio típico × volumen) ÷ Σ(volumen), sumando desde la primera vela de la sesión hasta la vela actual.

Cómo interpretarlo:

  • Precio por encima de un VWAP ascendente: hoy los compradores han pagado precios cada vez más altos; el sesgo intradía es alcista.
  • Precio por debajo de un VWAP descendente: el sesgo intradía es bajista.
  • Precio que cruza muchas veces un VWAP plano: nadie tiene un control claro; a menudo es un día de rango (lección 7).

El VWAP necesita volumen negociado real. Las acciones y los futuros tienen volumen de mercado organizado. El forex al contado no tiene un mercado central, así que las plataformas muestran un volumen de ticks propio de cada bróker; en los CFD, el volumen depende de los datos del proveedor. Un VWAP calculado con esos datos es solo una aproximación. Un VWAP anclado empieza en una vela elegida (por ejemplo, la publicación de una noticia) en lugar de en la apertura.

El rango de apertura

El rango de apertura (OR, opening range) es el máximo y el mínimo de los primeros N minutos de la sesión, a menudo 5, 15 o 30 minutos. Resume la primera reacción a la información de la noche.

Amplitud del OR = máximo del OR − mínimo del OR, y Amplitud del OR en ATR = amplitud del OR ÷ ATR diario

Un OR estrecho (por ejemplo, por debajo de aproximadamente el 30–40% del ATR diario) deja margen para un movimiento mayor más tarde. Un OR muy amplio significa que ya se ha consumido gran parte del rango diario normal, así que los objetivos de ruptura son menos realistas. Estos umbrales son guías de planificación; pruébalos con tus propios datos.

Ruptura del rango de apertura (ORB)

Una ruptura del rango de apertura (ORB, opening range breakout) es una configuración que entra cuando el precio sale del OR. Un conjunto de reglas completo necesita:

  1. Filtro: amplitud del OR dentro de tus límites; para una operación larga, precio por encima del VWAP.
  2. Entrada: una orden buy stop con un pequeño margen por encima del máximo del OR (para cortos, una orden sell stop por debajo del mínimo del OR).
  3. Stop: en el punto medio del OR o en el lado opuesto del OR.
  4. Objetivo: un múltiplo fijo de R o el siguiente nivel de tu mapa.
  5. Hora de cancelación: si no se produce la ruptura antes de una hora fijada, cancela la orden.

Las rupturas fallan a menudo. Una ruptura fallida, en la que el precio sale del OR y vuelve rápidamente a su interior, es en sí misma información útil para las configuraciones de la próxima lección.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: acción DEF, velas de 5 minutos tras la apertura de las 9:00. ATR diario de €4.00. Presupuesto de riesgo de €100. Comisión de €1.50 por orden; spread de €0.02 por acción; no se incluyen impuestos.

Vela Máximo Mínimo Cierre Volumen Precio típico VWAP tras la vela
9:00 100.80 99.60 100.50 2,000 100.30 100.30
9:05 101.00 100.20 100.90 1,500 100.70 100.47
9:10 101.10 100.40 100.60 1,200 100.70 100.53
9:15 101.50 100.60 101.40 1,800 101.17 100.71
9:20 101.80 101.20 101.60 1,000 101.53 100.82
  1. Precio típico de la vela 1: (100.80 + 99.60 + 100.50) ÷ 3 = 100.30. VWAP = 100.30.
  2. Tras la vela 2: (100.30 × 2,000 + 100.70 × 1,500) ÷ 3,500 = (200,600 + 151,050) ÷ 3,500 = 351,650 ÷ 3,500 = 100.47.
  3. Tras la vela 3: (351,650 + 120,840) ÷ 4,700 = 472,490 ÷ 4,700 = 100.53. Las velas 4 y 5 se calculan de la misma forma.
  4. OR de 15 minutos (velas 1–3): máximo 101.10, mínimo 99.60, amplitud €1.50. Amplitud en ATR: 1.50 ÷ 4.00 = 37.5%, aceptable.
  5. Entrada: buy stop en 101.15 (máximo del OR + €0.05). Se activa en la vela de las 9:15, con el precio por encima del VWAP ascendente.
  6. Stop: punto medio del OR (101.10 + 99.60) ÷ 2 = 100.35. Riesgo por acción: 101.15 − 100.35 = €0.80.
  7. Tamaño: €100 ÷ €0.80 = 125 acciones. Costes: 2 × €1.50 + 125 × €0.02 = €5.50 = 0.055R.
  8. Objetivo de 2R: 101.15 + 2 × 0.80 = €102.75.

Error frecuente

Tratar el VWAP como una línea mágicaEl VWAP es una referencia, no un muro. En los días de tendencia, el precio puede mantenerse lejos de él durante horas; en los días de rango, se cruza una y otra vez. Usa el VWAP para el sesgo y el contexto, y define igualmente la entrada, el stop y el objetivo según tus reglas.

Actividad práctica

Sobre el papel: tres velas de 5 minutos. Vela 1: máximo 50.40, mínimo 49.80, cierre 50.20, volumen 3,000. Vela 2: máximo 50.60, mínimo 50.00, cierre 50.50, volumen 2,000. Vela 3: máximo 50.70, mínimo 50.30, cierre 50.40, volumen 1,000. ATR diario de €2.00. (a) Calcula el VWAP tras cada vela. (b) Calcula el OR de 15 minutos, su amplitud en ATR y su punto medio. (c) Con una entrada en 50.75 y el stop en el punto medio, ¿cuántas acciones caben en un presupuesto de riesgo de €75?

Mostrar solución

(a) Precios típicos: 50.13, 50.37, 50.47. VWAP: 50.13; (150,400 + 100,733) ÷ 5,000 = 50.23; (251,133 + 50,467) ÷ 6,000 = 50.27.

(b) Máximo del OR 50.70, mínimo 49.80, amplitud €0.90 = 0.90 ÷ 2.00 = 45% del ATR (amplio; el margen restante es menor). Punto medio (50.70 + 49.80) ÷ 2 = 50.25.

(c) Riesgo por acción 50.75 − 50.25 = €0.50; €75 ÷ €0.50 = 150 acciones.

Limitaciones: las plataformas reales calculan el VWAP a partir de cada operación, no de tres velas, así que los valores difieren ligeramente; en mercados rápidos, las órdenes stop pueden ejecutarse por encima del precio de stop.

Ideas clave

  • VWAP = Σ(precio típico × volumen) ÷ Σ(volumen), y se reinicia en cada apertura.
  • La pendiente del VWAP y la posición del precio respecto a él indican el sesgo intradía.
  • Valora el rango de apertura por su amplitud en ATR antes de planificar una ruptura.
  • Un plan de ORB necesita un filtro, una entrada, un stop, un objetivo y una hora de cancelación.

Siguiente paso

En la próxima lección usarás el VWAP y la estructura intradía para planificar configuraciones de momentum y de retroceso.

Autoevaluación

Responde a las preguntas y luego comprueba tus respuestas. Puedes volver a intentarlo tantas veces como quieras.

1. Dos velas: precio típico 20.00 con un volumen de 3,000, y precio típico 21.00 con un volumen de 1,000. ¿Cuál es el VWAP?

2. ¿Por qué un VWAP en forex al contado es solo una aproximación?

3. El rango de apertura de 15 minutos tiene una amplitud de 3.20 puntos y el ATR diario es de 4.00. ¿Cuál es la conclusión más razonable?

Autoevaluación automática para tu propio repaso. Tus respuestas se comprueban en tu navegador y no las vemos ni evaluamos. No es un examen ni una titulación.

Tu progreso

«Completada» solo significa que marcaste la lección como terminada. No es una prueba de tu comprensión. El progreso y las notas se guardan solo en este navegador y en este dispositivo, no en una cuenta.

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