Marcos temporales intradía y estructura de la sesión

Qué aprenderás

• Qué muestran los gráficos de 1, 5 y 15 minutos y cuántas velas contiene una sesión.
• Cómo combinar un gráfico de contexto y un gráfico de ejecución.
• Las fases típicas de una sesión de trading y por qué el comportamiento cambia entre ellas.
• Cómo construir tu propio perfil de volatilidad y usarlo para el tamaño del stop y el coste en R.

Explicación

Marcos temporales intradía

Un marco temporal es el periodo que representa una barra o vela del gráfico. Las opciones intradía habituales son los gráficos de 1 minuto, 5 minutos y 15 minutos. Un marco temporal más corto muestra más detalle, pero también más ruido: movimientos pequeños, de apariencia aleatoria, que aportan poca información.

Conviene saber cuántas velas contiene una sesión. El mercado continuo de Xetra, de 9:00 a 17:30, dura 510 minutos; la sesión regular de EE. UU., de 9:30 a 16:00 hora de Nueva York, dura 390 minutos.

Velas por sesión = minutos de la sesión ÷ duración de la vela en minutos

Gráfico de contexto y gráfico de ejecución

El análisis multitemporal en general se trató en el curso «Análisis técnico en profundidad». Para el day trading funciona bien una combinación sencilla: un gráfico de contexto (por ejemplo, de 15 minutos) muestra la tendencia intradía y los niveles clave; un gráfico de ejecución (por ejemplo, de 5 minutos o de 1 minuto) muestra el disparador exacto de entrada y el stop. Una proporción de aproximadamente 3 a 5 entre ambos marcos temporales los mantiene relacionados sin mostrar dos veces la misma imagen. Elige una combinación y mantenla; cambiar de marco temporal durante una operación suele significar que buscas una excusa para cambiar el plan.

Fases de la sesión

Una sesión no es uniforme. El flujo de órdenes cambia según la hora del día. Las fases típicas de una acción o un índice europeo son:

• Fase de apertura (los primeros 30–60 minutos tras la apertura): se procesan las noticias de la noche y las órdenes de la subasta de apertura. Los rangos suelen ser amplios y los spreads pueden ser más amplios justo al principio.
• Final de la mañana: los movimientos suelen ralentizarse a medida que se completa la primera oleada de órdenes.
• Mediodía: a menudo el periodo más tranquilo, con rangos más pequeños y más rupturas falsas.
• Datos de EE. UU. y apertura de EE. UU.: los informes económicos de EE. UU. (a menudo a las 14:30, hora alemana) y la apertura de EE. UU. (normalmente a las 15:30, hora alemana) suelen traer nueva actividad también a los mercados europeos.
• Fase de cierre: las posiciones se ajustan antes de la subasta de cierre; la actividad puede volver a aumentar.

Son observaciones habituales, no reglas. El patrón varía entre instrumentos y entre días, así que mídelo tú mismo.

Tu perfil de volatilidad

Un perfil de volatilidad es el rango medio de cada bloque horario de la sesión, calculado a partir de tu propio historial de gráficos. Toma al menos 20 sesiones recientes. Para cada bloque de 30 minutos, anota el máximo menos el mínimo y calcula la media. El resultado te indica qué tamaño tiene un movimiento «normal» en cada momento y, por tanto, qué amplitud tiene un stop razonable.

Como el spread suele mantenerse parecido mientras el rango se reduce, el coste en R aumenta en las fases tranquilas: un spread de 1 punto es pequeño frente a un stop de 20 puntos, pero grande frente a un stop de 6 puntos.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: Clara opera un CFD sobre índice que vale €1 por punto, con un spread de 1.0 punto. Ha medido estos rangos medios de 30 minutos a lo largo de 20 sesiones hipotéticas. Coloca su stop a la mitad del rango medio de 30 minutos de cada fase. Su presupuesto de riesgo es de €100. No se incluyen costes de financiación ni impuestos.

1. Tamaño al mediodía: €100 ÷ 6 = 16.7 unidades, redondeado a la baja a 16 unidades, así que el riesgo previsto es 16 × 6 = €96.
2. Apertura: 5 unidades × 20 puntos = €100 de riesgo; apertura de EE. UU.: 6 unidades × 15 puntos = €90 (6.67 redondeado a la baja a 6).
3. El riesgo en euros es el mismo, pero al mediodía el spread cuesta 0.17R por operación, más del triple que los 0.05R de la apertura.

Conclusión: las operaciones de mediodía de Clara necesitan una tasa de acierto mucho mayor u objetivos más amplios para pagar el mismo spread. Decide operar principalmente en la fase de apertura y en torno a la apertura de EE. UU.

Velas por sesión en su gráfico de Xetra: 510 ÷ 1 = 510 velas de un minuto, 510 ÷ 5 = 102 velas de cinco minutos, 510 ÷ 15 = 34 velas de quince minutos.

Error frecuente

Actividad práctica

Sobre el papel: (a) ¿Cuántas velas de 1, 5 y 15 minutos contiene la sesión regular de EE. UU. (9:30–16:00 hora de Nueva York)? (b) Tu spread es de 1.2 puntos. Calcula el spread en R para un stop de 24 puntos y para un stop de 8 puntos. (c) ¿Qué fase es más barata de operar?

Ideas clave

• Usa una combinación fija de marcos temporales: un gráfico de contexto y un gráfico de ejecución.
• Las sesiones tienen fases; la apertura y la apertura de EE. UU. suelen ser más activas que el mediodía, pero mídelo tú mismo.
• Construye un perfil de volatilidad con al menos 20 sesiones y fija los stops por fase.
• Los stops ajustados en las fases tranquilas aumentan los costes en R.

Siguiente paso

En la próxima lección aprenderás dos herramientas de referencia que vigilan muchos traders intradía: el VWAP y el rango de apertura.