Private Veräußerungsgeschäfte ve Kapitalerträge: Altın, Xetra-Gold, Kripto, Fiziki Emtialar ve Sertifikalar

Neler öğreneceksiniz

• Bir özel satış işlemi ile sermaye geliri arasında vergi faturanızı değiştiren farklar.
• Xetra-Gold ve benzeri ürünlerin neden fiziki altın gibi ele alındığı, çoğu altın ETC'sinin ise neden öyle ele alınmadığı.
• Fiziki emtiaların, kriptonun, sertifikaların ve türev ürünlerin nereye düştüğü ve zararların nasıl ayrıştırıldığı.
• Bir ürünün hukuki yapısını satın almadan önce nasıl kontrol edeceğiniz.

Açıklama

Alman vergi hukukunda özel kazançlar için iki çekmece vardır. Kapitalerträge (sermaye geliri, §20 EStG) hisse senetlerini, tahvilleri, fonları, sertifikaları ve türev ürünleri kapsar: banka yüzde 26.375 keser (ders 1), elde tutma süresi yoktur ve zararlar ders 3'teki havuzlarda kalır. Private Veräußerungsgeschäfte (özel satış işlemleri, §23 EStG) "diğer varlıkları" kapsar: bir yıldan sonra vergiden muaftır, bir yıl içinde €1,000'lık Freigrenze'ye tabi olarak kişisel oranınızla vergilendirilir, tarafınızdan Anlage SO'da beyan edilir ve zararlar yalnızca diğer §23 kazançlarına karşı kullanılabilir.

Altın ve diğer fiziki emtialar

Elinizde veya adınıza bir kasada bulunan altın, gümüş, platin veya paladyum külçe ve sikkeler diğer varlıklardır: §23. Bir yıldan sonra satarsanız kazanç vergiden muaftır; bir yıl içinde kripto ile birlikte €1,000'lık Freigrenze'ye dahil edilir. Gümüş üzerindeki KDV, "Altın ve Değerli Metaller: Sahip Olma, İşlem Yapma ve Risk Yönetimi" kursunda ele alınmaktadır.

Xetra-Gold ve teslim hakkı olan ETC'ler

Bir ETC (exchange-traded commodity, borsada işlem gören emtia) hukuken bir fon değil, bir şirket tarafından ihraç edilen bir tahvildir. Normalde bir tahvil bir sermaye alacağıdır ve §20 kapsamına girer. Bundesfinanzhof (BFH, federal vergi mahkemesi) Mayıs 2015'te Xetra-Gold için ve Haziran 2020'de benzer bir yabancı ürün için, sahibine altının fiziki teslimini talep etme hakkı veren ve icra edilebilir olan bir ETC'nin ekonomik olarak altına sahip olmakla aynı olduğuna ve bu nedenle §23 kapsamına girdiğine karar verdi. Bu özelliğe sahip ürünler arasında Xetra-Gold ve EUWAX Gold II bulunmaktadır (2026 itibarıyla; izahnameyi kontrol edin). Sonuç: bir yıldan sonra vergiden muaf ve Alman bankaları satışta genellikle hiçbir şey kesmez. Teslim hakkı olmayan bir altın ETC'si ve değeri altını izleyen ancak nakit olarak ödenen her türlü sertifika, §20 kapsamında bir sermaye alacağıdır: yüzde 26.375, elde tutma süresi yok.

Kripto, sertifikalar ve türev ürünler

Doğrudan tutulan coin'ler ve token'lar §23'tür (önceki ders). Aynı coin bir exchange-traded product (borsada işlem gören ürün) içine sarıldığında bir borçlanma aracıdır: ihraççılar, bir teslim hakkı bulunduğunda Xetra-Gold mantığını savunur, ancak bu konu altındaki kadar netleşmiş değildir; teslim hakkı yoksa §20'dir. Sertifikalar (endeks, bonus, iskonto, knock-out) §20 kapsamında sermaye alacakları veya vadeli işlemlerdir; opsiyonlar, vadeli işlemler ve CFD'ler §20 Abs. 2 Nr. 3 kapsamında Termingeschäfte'dir (vadeli işlemler). Termingeschäfte'den doğan zararların mahsubundaki eski €20,000'lık sınır, Jahressteuergesetz 2024 ile tüm açık dosyalar için kaldırılmıştır; ayrıntılar ders 4'tedir.

Pratik kontrol

Satın almadan önce temel bilgi formunu okuyun: fon mu, borçlanma aracı mı, yoksa fiziki varlık mı? Borçlanma aracıysa fiziki teslim hakkı tanıyor mu? Banka yanlışlıkla vergi keserse bunu beyannamenizde düzeltebilirsiniz, ancak yapıyı ispat etmeniz gerekir.

Uygulamalı örnek

Varsayımsal örnek: 2026'da üç satış, marjinal oran yüzde 30, Sparer-Pauschbetrag kullanılmış, ücretler ve kilise vergisi dikkate alınmamıştır.

1. 14 ay önce alınmış Xetra-Gold, kazanç €2,500. §23, bir yıldan uzun süre tutulmuş: vergi €0.
2. Üç yıl önce alınmış teslim hakkı olmayan altın ETC'si, kazanç €2,500. §20: €2,500 × %26.375 = €659.38, banka tarafından kesilir.
3. Sekiz ay önce alınmış gümüş sikkeler, kazanç €700, artı bir yıl içinde yapılan bir kripto satışı, kazanç €500. §23 toplamı €1,200; bu, €1,000'lık Freigrenze'ye ulaşır: €1,200 × %30 = €360, Anlage SO'da beyan edilir.

Toplam vergi €1,019.38. Aynı iki altın kazancı, yalnızca hukuki yapı nedeniyle €0 veya €659.38'e mal olur. Gümüş sikkeler dört ay daha tutulmuş olsaydı, §23 toplamı Freigrenze'nin altında €500 olurdu ve 3. kalem hiçbir maliyet doğurmazdı.

Sık yapılan hata

Alıştırma

Kâğıt üzerinde, her pozisyonu §20 veya §23 olarak sınıflandırın ve iki yıllık elde tutma süresi, yüzde 40 kişisel oran, kullanılmış muafiyet ve başka özel satış olmadığını varsayarak her biri için €1,500'lük bir kazanç üzerindeki vergiyi hesaplayın: (a) banka kasasındaki 100 g'lık bir altın külçe; (b) nakit olarak ödenen bir altın sertifikası; (c) Xetra-Gold; (d) teslim hakkı olmayan bir Bitcoin ETP'si; (e) bir donanım cüzdanındaki Bitcoin; (f) bir DAX iskonto sertifikası.

Temel çıkarımlar

• §20, sabit yüzde 26.375 ve elde tutma süresi yok demektir; §23, bir yıl içinde kişisel oran ve bir yıldan sonra vergiden muafiyet demektir.
• Fiziki metaller, doğrudan kripto ve icra edilebilir teslim hakkı olan ETC'ler (Xetra-Gold, EUWAX Gold II) §23'tür.
• Nakit ödemeli sertifikalar, teslim hakkı olmayan ETC'ler ve türev ürünler §20'dir.
• Hukuki yapıyı satarken değil, satın almadan önce ürün belgelerinde kontrol edin.

Sonraki adım

Sonraki ders kazanılmış hakların korunmasını açıklıyor: 2009'dan önce alınmış hisseler, 2018'den önce alınmış fon payları ve €100,000'lık muafiyet.