Çıkış kuralları: zaman stopları, iz süren stoplar ve kısmi çıkışlar

Neler öğreneceksiniz

• Hareket etmeyen işlemlerden sermayeyi serbest bırakan bir zaman stop'unun nasıl yazılacağı
• Swing işlemleri için üç iz süren stop yöntemi ve her birinin nasıl hesaplanacağı
• Parçalar hâlinde çıktığınızda R cinsinden harmanlanmış sonucun nasıl hesaplanacağı
• Tek bir çıkış planının nasıl seçileceği ve değerlendirilebilecek kadar uzun süre nasıl sabit tutulacağı

Açıklama

Sabit hedeflerin, kısmi çıkışların, iz süren stopların ve başabaş stoplarının temel ödünleşimleri Risk ve İşlem Yönetimi kursunda ele alınmaktadır. Burada bunlar kesin swing trading kurallarına dönüşür. R, hisse başına başlangıç riski anlamına gelir: uzun yönlü bir işlem için giriş fiyatı eksi başlangıç stop'u.

Zaman stop'u

Zaman stop'u, belirlenmiş bir ilerleme seviyesine ulaşmamışsa bir işlemi belirli sayıda işlem seansından sonra kapatır. Örnek kural: "İşlem 10. seansın kapanışına kadar +1R'ye ulaşmamışsa bir sonraki açılışta çıkın." Bir swing fikri günler içinde hareket etmezse, sermaye bağlı kalmaya ve gecelik risk sürmeye devam ederken işlemin gerekçesi zayıflamış demektir.

İki şeyi tanımlayın: seans sayısı (örneğin işlem günlüğünüzden alınan, kazanan işlemlerinizin tipik elde tutma süresinin yaklaşık 1.5 ila 2 katı) ve ilerleme seviyesi (örneğin +1R).

Üç iz süren stop yöntemi

• Swing dibi takibi: günlük grafikte her yeni ve daha yüksek swing dibi oluştuktan sonra stop'u hemen bunun altına taşıyın.
• Hareketli ortalama takibi: günlük kapanış seçilen bir hareketli ortalamanın, örneğin 20 günlük üstel hareketli ortalamanın (EMA) altında olduğunda çıkın. Kapanışlar kısa süreli düşüşlerde çıkışı önler, ancak bir sonraki açılışta çıkarsınız.
• Chandelier stop: stop = girişten bu yana en yüksek değer − (çarpan × ATR). ATR, tipik günlük hareketin bir ölçüsü olan Ortalama Gerçek Aralık'tır (Average True Range). 2 ila 3'lük bir çarpan yaygındır. Stop yalnızca yukarı hareket eder, asla aşağı inmez.

Kısmi çıkışlar ve harmanlanmış sonuç

Kısmi çıkış, pozisyonun sabit bir kısmını bir hedefte satar ve kalanı iz süren bir stop ile yönetir. Planları karşılaştırmak için harmanlanmış R'yi hesaplayın:

Harmanlanmış R = (1. kısmın payı × 1. kısmın R'si) + (2. kısmın payı × 2. kısmın R'si) + …

Kısmi çıkışlar sonuçlardaki dalgalanmayı azaltır, ancak en büyük kazanan işlemleri de kırpar. Hangi planın kurulumlarınıza uygun olduğunu yalnızca kendi işlem örnekleminiz gösterebilir.

Genel kurallar

• Çıkış planını girişten önce yazın.
• Bir çıkış planını değerlendirmeden önce en az 20 ila 30 işlem boyunca kullanın; birkaç işlem çoğunlukla gürültü gösterir.
• Stop garanti edilmiş bir fiyat değil, bir çıkış emridir; fiyat boşlukları stop'un çok altında gerçekleşmeye yol açabilir.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: hesap €30,000, planlanan risk 1% = €300. €50.00'dan uzun yönlü giriş, başlangıç stop'u €47.00; dolayısıyla hisse başına 1R = €3.00. Pozisyon büyüklüğü = €300 ÷ €3.00 = 100 hisse (pozisyon değeri €5,000). ATR(14) = €1.50. Ücretler, spread'ler ve vergiler hariçtir.

Çıkış planı: +2R'de 50 hisseyi satın, diğer 50 hisseyi 2 × ATR'lik bir chandelier stop ile takip edin ve +1R'ye ulaşılmadan geçen 10 seanslık bir zaman stop'u kullanın.

1. 1. kısım için hedef: €50.00 + 2 × €3.00 = €56.00. Kâr: 50 × €6.00 = €300 = bu yarıda +2R.
2. Fiyat daha sonra €61.00'lık en yüksek değere ulaşır. Chandelier stop = €61.00 − 2 × €1.50 = €58.00.
3. Stop €58.00'dan gerçekleşir. Kâr: 50 × €8.00 = €400, yani €8.00 ÷ €3.00 = +2.67R.
4. Toplam kâr: €300 + €400 = €700. Harmanlanmış R = 0.5 × 2 + 0.5 × 2.67 = +2.33R (kontrol: €700 ÷ €300 = 2.33).

Aynı fiyat yolu üzerinde karşılaştırma: +2R'de tam çıkış 100 × €6.00 = €600 (+2R) sağlardı; 100 hissenin tamamını takip etmek 100 × €8.00 = €800 (+2.67R) sağlardı. Fiyat bunun yerine 10 seans boyunca €50.80 civarında kalsaydı, zaman stop'u işlemi 100 × €0.80 = €80, yani +0.27R ile kapatırdı.

Bu fiyat yolu takibi avantajlı kılar; +2R'den hemen sonra tersine dönen bir fiyat yolu ise sabit hedefi avantajlı kılardı.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Kâğıt üzerinde: €80.00'dan uzun yönlü giriş, başlangıç stop'u €76.00, 60 hisse. Plan: üçte birini +1.5R'de satın; kalanı 3 × ATR'lik bir chandelier stop ile takip edin, ATR = €2.00. Girişten sonraki en yüksek değer €94.00'tır, ardından stop tetiklenir. Şunları hesaplayın: (a) € cinsinden planlanan risk, (b) ilk hedefin fiyatı, (c) nihai stop fiyatı, (d) toplam kâr ve harmanlanmış R.

Önemli çıkarımlar

• Zaman stop'u, belirli sayıda seans içinde ilerleme göstermeyen işlemlerden çıkar.
• Swing dibi, hareketli ortalama ve chandelier takipleri fiyatı farklı şekillerde izler; kesin kuralı tanımlayın.
• Harmanlanmış R = (pozisyon payı × o kısmın R'si) toplamı; çıkış planlarını karşılaştırmak için bunu kullanın.
• Bir çıkış planını değerlendirmeden veya değiştirmeden önce anlamlı bir örneklem boyunca sabit tutun.

Sonraki adım

Bir sonraki derste, daha geniş bir yapıya ve daha az karara sahip swing işlemleri bulmak için haftalık grafikleri kullanacaksınız.