Aday taraması: göreceli güç ve likidite filtreleri

Neler öğreneceksiniz

• Yazılı bir taramanın grafiklere rastgele göz atmaktan neden daha iyi olduğu
• Bir karşılaştırma endeksine göre göreceli gücün nasıl hesaplanacağı ve göreceli güç çizgisinin nasıl okunacağı
• Likidite filtrelerinin nasıl uygulanacağı: ortalama günlük işlem değeri, asgari fiyat ve spread
• Yalnızca çalışılabilir oynaklığa sahip hisseleri tutmak için fiyatın yüzdesi olarak ATR'nin nasıl kullanılacağı

Açıklama

Tarama (screen olarak da adlandırılır), kısa bir izleme listesi oluşturmak için bir enstrüman listesine, örneğin belirli endekslerdeki tüm hisselere uyguladığınız yazılı filtreler bütünüdür. İyi bir swing taraması iki aşamadan oluşur: önce işlem yapmamanız gerekenleri çıkarın (filtreler), ardından kalanları sıralayın (sıralama).

1. aşama: likidite filtreleri

Likidite, fiyatı fazla hareket ettirmeden makul bir miktarı hızlıca alıp satabilmeniz anlamına gelir. Üç pratik filtre:

• Ortalama günlük işlem değeri (ADTV): ADTV = hisse adedi cinsinden ortalama günlük hacim × fiyat, genellikle 20 veya 50 günlük ortalama olarak hesaplanır. Hacim tek başına yanıltıcıdır: €5'lik bir hissenin 100,000 adedi, €200'lük bir hissenin 100,000 adedinden çok daha azdır. Bireysel bir swing trader için genel kural: en az birkaç milyon euroluk bir ADTV şartı koyun ve kendi pozisyonunuzu ADTV'nin yaklaşık 1%'inin altında tutun; böylece kötü bir günde bile tek seferde çıkabilirsiniz.
• Asgari fiyat: çok düşük fiyatlı hisselerde yüzde olarak spread'ler çoğu zaman geniştir ve fiyat boşlukları düzensizdir. Birçok trader en az €5 ila €10'luk bir fiyat şartı koyar.
• Spread: normal işlem saatlerinde tipik alış-satış spread'ini fiyatın yüzdesi olarak kontrol edin. Spread, planlanan stop mesafenizin büyük bir kısmını oluşturuyorsa R cinsinden maliyetler çok yükselir (bkz. 1. ders).

1b aşaması: ATR% ile oynaklık filtresi

Derinlemesine Teknik Analiz kursunda ele alınan ortalama gerçek aralık (ATR), ortalama günlük aralığı fiyat birimi cinsinden ölçer. Farklı fiyatlara sahip hisseleri karşılaştırmak için fiyata bölün:

ATR% = ATR ÷ fiyat × 100

ATR%'si yaklaşık 1.5%'in altında olan bir hisse, birkaç hafta içinde bir swing hedefine ulaşmak için çok az hareket edebilir. ATR%'si yaklaşık 5% ila 6%'nın üzerinde olan bir hisse çok geniş stoplar gerektirir ve güçlü fiyat boşlukları yapma eğilimindedir. Kabaca 1.5% ila 5%'lik bir bant makul bir başlangıç filtresidir; bunu kendi tarzınıza göre ayarlayın ve tercihinizi kayda geçirin.

2. aşama: göreceli güce göre sıralama

Göreceli güç (RS) burada bir hissenin aynı dönemde bir karşılaştırma endeksine kıyasla nasıl bir performans gösterdiği anlamına gelir. Bunu, bir hisseyi yalnızca kendi geçmişiyle karşılaştıran bir osilatör olan RSI (Göreceli Güç Endeksi) ile karıştırmayın. Yaygın iki ölçüt:

• Göreceli performans: RS = (1 + hisse getirisi) ÷ (1 + endeks getirisi) − 1. Pozitif bir değer, hissenin endeksi geride bıraktığı anlamına gelir.
• RS çizgisi: hisse fiyatının endeks seviyesine bölünmesiyle elde edilen ve her gün çizilen değer. Yükselen bir RS çizgisi, her ikisi de düşüyor olsa bile daha iyi performans anlamına gelir.

Yaygın geriye bakış dönemleri 13 hafta (yaklaşık 63 işlem günü) ve 26 haftadır. Hissenin piyasasına uygun endeksi kullanın; örneğin Alman hisseleri için DAX'ı veya geniş kapsamlı bir Avrupa endeksini.

Swing trading için neden RS kullanılır? Uzun yönlü kurulumlar (3. ve 4. dersler), halihazırda güç gösteren hisselerde en iyi sonucu verir, çünkü mevcut talebin yönünde işlem yaparsınız. Tarihsel olarak kısa ve orta vadeli momentum birçok piyasada belgelenmiştir; ancak her dönemde güvenilir değildir ve sert biçimde tersine dönebilir. Bu nedenle RS bir alım sinyali değil, bir sıralama aracıdır.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: karşılaştırma endeksi 13 haftada 5% kazandı. Filtreler: ADTV en az €5 milyon, fiyat en az €5, ATR% 1.5% ile 5% arasında, RS 0'ın üzerinde.

1. ADTV: A €64 × 120,000 = €7.68m; B €3.96m; C €12.6m; D €12.0m; E €12.0m. B elenir.
2. ATR%: A €2.00 ÷ €64 = 3.1%; C 1.6%; D 6.8%; E 2.7%. D elenir (fazla oynak).
3. RS: A 1.18 ÷ 1.05 − 1 = +12.4%; C 1.04 ÷ 1.05 − 1 = −1.0% (elenir); E 1.11 ÷ 1.05 − 1 = +5.7%.
4. Sıralama: A birinci, E ikinci. Bu ikisi, kurulum kontrolleri için izleme listesine alınır.

D'nin en yüksek ham getiriye sahip olduğu hâlde oynaklık nedeniyle elendiğine, B'nin ise güçlü olduğu hâlde fazla likit olmadığına dikkat edin. Hesaba katılmayanlar: maliyetler, döviz ve gerçekten bir kurulumun bulunup bulunmadığı.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal veriler: endeks 13 haftada +2%. Filtreler çözümlü örnektekilerle aynıdır.

• X: fiyat €35.00, ort. hacim 60,000, getiri +10%, ATR €1.05
• Y: fiyat €90.00, ort. hacim 100,000, getiri +1%, ATR €1.80
• Z: fiyat €12.00, ort. hacim 1,500,000, getiri +15%, ATR €0.42

Her hisse için ADTV, ATR% ve RS'yi hesaplayın. Hangileri filtreleri geçer ve hangi sırayla?

Önemli çıkarımlar

• Önce filtreleyin (likidite, fiyat, ATR%), ardından göreceli güce göre sıralayın.
• ADTV = ortalama hacim × fiyat; pozisyonunuzu bunun yaklaşık 1%'inin altında tutun.
• RS bir hisseyi karşılaştırma ölçütüyle kıyaslar; RSI farklı bir göstergedir.
• Tarama işlem değil, aday üretir: yine de bir kurulumun mevcut olması gerekir.

Sonraki adım

Bir sonraki derste güçlü adayları kesin giriş, stop ve hedef kurallarına sahip trend takip eden swing kurulumlarına dönüştüreceksiniz.