Swing trading: elde tutma süreleri, maliyetler ve gecelik risk

Neler öğreneceksiniz

• Swing trading'in elde tutma süresi ve karar sıklığı bakımından day trading'den ve yatırımdan nasıl ayrıldığı
• Bir swing işleminin tüm maliyetlerini nasıl listeleyeceğiniz ve bunları R'ye (planlanan risk birimleri) nasıl dönüştüreceğiniz
• Günler veya haftalar boyunca tutulan kaldıraçlı ürünlerde gecelik finansmanın nasıl işlediği
• Gecelik ve hafta sonu fiyat boşluklarının (gap) neden swing trading'in temel riski olduğu

Açıklama

Swing trading, tek bir "salınımı" yakalamak için bir pozisyonu birkaç günden birkaç haftaya kadar tutmak anlamına gelir: günlük grafikte iki dönüş noktası arasındaki hareketin tek bir ayağı. Bu kursta bir swing işlemi, yaklaşık 2 ila 20 işlem günlük bir elde tutma süresi olarak tanımlanır. Seans içinde kapatılan işlemler day trade'dir ("Day Trading ve Gün İçi İşlem Uygulaması" kursunda ele alınır); yıllarca tutulan pozisyonlar ise yatırımdır.

Pratik sonuçlar:

• Karar zaman dilimi: günlük grafiği (her işlem günü için bir mum) analiz edersiniz ve kararlarınızın çoğunu günde bir kez, genellikle kapanıştan sonra verirsiniz.
• Daha geniş stoplar: günlük fiyat aralıkları gün içi gürültüden daha büyüktür; bu nedenle stoplar euro cinsinden daha geniş, pozisyonlar ise aynı euro riski için hisse adedi bakımından daha küçüktür.
• Gecelik maruziyet: piyasa kapalıyken pozisyonu taşırsınız. Gece veya hafta sonu gelen haberler bir sonraki açılışta fiyatlanır.

Bir swing işleminin maliyet listesi

R katları (sonucun planlanan riske bölünmesi) Risk ve İşlem Yönetimi kursunda ele alınmaktadır. Burada bunları maliyetlere uygularsınız. Şunları toplayın:

1. Komisyon: açılış ve kapanış için aracı kurum ücreti (bir tam işlem turunda iki ücret).
2. Spread: alış ve satış kotasyonu arasındaki fark. Satış fiyatından (ask) alıp daha sonra alış fiyatından (bid) satmak, bir tam işlem turunda yaklaşık bir tam spread'e mal olur.
3. Kayma (slippage): beklediğiniz fiyat ile gerçekleşen fiyat arasındaki fark.
4. Finansman: yalnızca CFD'ler (fark sözleşmeleri) gibi kaldıraçlı ürünler için geçerlidir. Aracı kurumlar genellikle tutulan her gece için pozisyon değerinin tamamı üzerinden faiz tahsil eder; bu çoğu zaman bir referans faiz oranı artı bir marjdır ve hafta sonları genellikle hesaba dahildir. Aracı kurumunuzun güncel koşullarını kontrol edin.
5. Yabancı hisseler için döviz çevirimi.

Finansman için basit bir formül:

Finansman maliyeti = pozisyon değeri × yıllık finansman oranı × tutulan gece sayısı ÷ 365

Toplam maliyetleri R cinsinden ifade edin: R cinsinden maliyet = € cinsinden toplam maliyet ÷ € cinsinden planlanan risk. Genel bir kural olarak, yaklaşık 0.1R ile 0.2R'nin üzerindeki maliyetler, bir enstrümanı söz konusu kurulum için pahalı hâle getirir.

Gecelik ve hafta sonu fiyat boşlukları

Fiyat boşluğu (gap), ana işlem platformunda arada hiçbir işlem gerçekleşmeden önceki kapanış ile bir sonraki açılış arasında oluşan sıçramadır. Stop-loss emri, yalnızca fiyat stop seviyesinde veya bu seviyenin ötesinde işlem gördüğünde satış yapılmasını sağlayan bir emirdir. Bir sonraki açılış stop seviyenizin altındaysa stop, stop fiyatından değil açılış fiyatına yakın bir seviyeden gerçekleşir. Bu durumda 1R olan planlanan riskiniz 1.5R, 2R veya daha fazlasına dönüşebilir. Hafta sonları iki günlük haber birikimi ekler.

Swing trader'lar fiyat boşluklarından kaçınamaz, yalnızca bunlara karşı plan yapabilir; 6. ve 7. dersler bunun nasıl yapılacağını gösterir.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: hesap €20,000, işlem başına planlanan risk 0.5% = €100 (1R). Bir hisse €50.00'dan, stop €47.50'de ve hedef €55.00'te olacak şekilde alınır.

1. Hisse başına risk: €50.00 − €47.50 = €2.50.
2. Pozisyon büyüklüğü: €100 ÷ €2.50 = 40 hisse. Pozisyon değeri: 40 × €50.00 = €2,000.
3. Komisyon: emir başına €5 × 2 = €10. Spread: €2,000'nin 0.10%'u varsayılırsa = €2. Toplam maliyet: €12 = €12 ÷ €100 = 0.12R.
4. Hedefe ulaşılırsa: brüt kâr 40 × €5.00 = €200 = 2.0R. Net: €200 − €12 = €188 = 1.88R.
5. Aynı işlem, yıllık 6% varsayımıyla 14 gece tutulan bir CFD olarak: €2,000 × 0.06 × 14 ÷ 365 = €4.60, yani 0.05R. Net sonuç: €188 − €4.60 = €183.40 = 1.83R.
6. Fiyat boşluğu senaryosu: hisse €49.00'dan kapanır, ardından olumsuz bir haber gelir ve €46.00'dan açılır. Stop yaklaşık €46.00'dan gerçekleşir. Zarar: 40 × (€50.00 − €46.00) = €160 = 1.6R, artı €12 maliyet = €172 = 1.72R.

Hesaba katılmayanlar: ek kayma, döviz etkileri ve vergiler. Planlanan risk €100; gerçekleşen zarar €172.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal veriler: hesap €15,000, işlem başına risk 0.6%. Alış €30.00, stop €28.50. Emir başına komisyon €4, tam işlem turu için spread pozisyon değerinin 0.20%'si. Bir CFD versiyonu, yıllık 7% varsayımıyla 21 gece tutulmaktadır.

1. Planlanan riski € cinsinden, hisse adedini ve pozisyon değerini hesaplayın.
2. Tam işlem turu maliyetlerini € ve R cinsinden hesaplayın (finansman hariç).
3. CFD versiyonu için finansman maliyetini € ve R cinsinden hesaplayın.
4. Hisse aşağı yönlü boşlukla €27.00'dan açılıyor. Maliyetler öncesi zarar € ve R cinsinden ne kadardır?

Önemli çıkarımlar

• Swing trading, pozisyonları yaklaşık 2 ila 20 işlem günü tutar ve günlük grafik üzerinde planlanır.
• Komisyon, spread, kayma, finansman ve döviz maliyetlerini toplayın, ardından toplamı R cinsinden ifade edin.
• Kaldıraçlı ürünlerde finansman, hafta sonları dahil tutulan her gece ile birlikte artar.
• Fiyat boşlukları zararı planlanan riskten daha büyük hâle getirebilir; işleme girmeden önce bunlar için plan yapın.

Sonraki adım

Bir sonraki derste, göreceli güç ve likidite filtrelerini kullanarak piyasayı swing adayları için nasıl tarayacağınızı öğreneceksiniz.