Düşüşler, Kayıp Serileri ve İflas Riski
Bir düşüşün kalıcı bir hasara dönüşmesini önlemek için kayıp serisi hesaplarını, toparlanma hesaplarını ve zarar limitlerini kullanın.
Neler öğreneceksiniz
- Bir düşüşün (drawdown) ve onu telafi etmek için gereken kazancın nasıl hesaplanacağını.
- Pozitif beklenen değerle bile uzun kayıp serilerinin neden normal olduğunu.
- "İflas riski"nin (risk of ruin) pratikte ne anlama geldiğini.
- Günlük ve haftalık zarar limitlerinin ve büyüklük azaltmalarının nasıl işlediğini.
Açıklama
Düşüş (drawdown), en yüksek hesap değerinden (zirve) sonraki bir dip noktasına kadar olan, avro veya yüzde cinsinden gerilemedir. Azami düşüş, bir dönemdeki bu tür en büyük gerilemedir.
Toparlanma hesabı: d (ondalık olarak) büyüklüğünde bir zarardan sonra zirveye geri dönmek için d ÷ (1 − d) kadar kazanca ihtiyacınız vardır.
| Düşüş | Toparlanmak için gereken kazanç |
|---|---|
| 10% | 11.1% |
| 20% | 25% |
| 30% | 42.9% |
| 50% | 100% |
Kayıp serileri: 40%'lık bir kazanma oranında kaybetme oranı 60%'tır. Belirli bir 8 işlemlik dizinin tamamının kaybetme olasılığı 0.6⁸ ≈ 1.7%'dir. Bu nadir gibi görünür. Ancak basit bir olasılık hesabı, 100 bağımsız işlem boyunca en az bir kez 8 veya daha fazla kayıptan oluşan bir seri görme olasılığının kabaca 49% olduğunu gösterir. Uzun seriler normal sonuçların bir parçasıdır.
İflas riski (risk of ruin), artık planladığınız şekilde işlem yapamayacak kadar çok kaybetme olasılığıdır. "İflas"ı kendiniz tanımlarsınız; örneğin 30%'luk bir düşüş. İşlem başına riskle birlikte keskin biçimde artar ve daha yüksek beklenen değerle azalır. Kesin bir formüle ihtiyacınız yoktur; temel nokta, işlem başına daha küçük riskin iflası çok daha az olası hale getirmesidir.
Zarar limitleri: günlük zarar limiti (örneğin 2R) ve haftalık zarar limiti (örneğin 4R), ulaşıldığında o dönem için işlem yapmayı durdurur. Sizi zararlardan sonra duygusal işlem yapmaktan korurlar.
Uygulamalı örnek
Varsayımsal örnek: hesap €10,000. Sabit oranlı büyüklük belirleme: her işlem mevcut bakiyenin sabit bir yüzdesini riske eder. Art arda on zarar, fiyat boşluğu yok, ücretler hariç.
- İşlem başına 1%: €10,000 × 0.99¹⁰ = €9,044 → yaklaşık 9.6% düşüş; toparlanmak için yaklaşık 10.6% gerekir.
- İşlem başına 2%: €10,000 × 0.98¹⁰ = €8,171 → yaklaşık 18.3% düşüş; yaklaşık 22.4% gerekir.
- İşlem başına 5%: €10,000 × 0.95¹⁰ = €5,987 → yaklaşık 40.1% düşüş; yaklaşık 67% gerekir.
Büyüklük azaltma kuralı (örnek): 5%'lik düşüşte (özsermaye €9,500) riski 1%'den 0.5%'e yarıya indirin. 10%'da (özsermaye €9,000) işlem yapmayı bırakın ve yeniden başlamadan önce işlem günlüğünüzü gözden geçirin. Tam büyüklüğe ancak düşüşün tanımlanmış bir kısmını telafi ettikten sonra dönün.
Sık yapılan hata
Alıştırma
Hesap €8,000, işlem başına sabit oranlı risk 1.5%. Art arda 6 zarardan sonraki hesap değerini, yüzde cinsinden düşüşü ve toparlanmak için gereken kazancı hesaplayın.
Çözümü göster
€8,000 × 0.985⁶ = yaklaşık €7,306.
Düşüş = 1 − 0.985⁶ ≈ 8.7%.
Toparlanma = 0.087 ÷ 0.913 ≈ 9.5%.
Sınırlamalar: bu, her zararın tam olarak 1R olduğunu varsayar; fiyat boşlukları ve kayma gerçek zararları daha büyük hale getirebilir.
Önemli çıkarımlar
- Bir düşüşten toparlanmak, zarardan daha büyük bir yüzde kazanç gerektirir.
- Pozitif beklenen değerle bile uzun kayıp serileri yaşanır.
- İşlem başına daha düşük risk, hasar verici bir düşüş olasılığını keskin biçimde azaltır.
- Günlük/haftalık zarar limitleri kullanın ve düşüşler sırasında büyüklüğü azaltın.
Sonraki adım
Bir sonraki ders, fiyat boşluklarının ve kaymanın en olası olduğu haberleri ve planlanmış olayları ele alıyor.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.