Finansal tablo dipnotları: gelir politikalarından koşullu yükümlülüklere bir okuma sırası

Neler öğreneceksiniz

• Dipnotların neden çoğu zaman ana tablolardan daha önemli olduğu.
• Gelir, bölüm, kiralama, emeklilik ve koşullu yükümlülük dipnotlarından nelerin çıkarılacağı.
• Net borcun kiralama yükümlülükleri ve emeklilik açıkları için nasıl düzeltileceği.
• İkinci bir bakışı hak eden bir dipnotu fark etmek için pratik kurallar.

Açıklama

Dipnotlar (Almanca: Anhang) muhasebe tercihlerini, varsayımları ve gizli yükümlülükleri açıklar. Denetlenirler ve 100 sayfaya ulaşabilirler, bu yüzden bir okuma sırasına ihtiyacınız vardır. Şunu kullanın.

1. Muhasebe politikaları ve kritik tahminler

Kritik yargılar ve tahminler listesiyle başlayın. Bu, yönetimin size hangi rakamların yumuşak olduğunu söylemesidir: şerefiye değer düşüklüğü, garanti karşılıkları, faydalı ömürler, ertelenmiş vergi varlıkları. Bunları izleme listeniz olarak not edin.

2. Gelir tanıma

IFRS 15 (ve ona karşılık gelen ABD standardı ASC 606) kapsamında gelir beş adımlı bir modeli izler: sözleşmeyi belirle, edim yükümlülüklerini belirle, fiyatı tespit et, fiyatı dağıt, her yükümlülük yerine getirildiğinde veya getirildikçe geliri tanı. Politika dipnotu, gelirin belirli bir anda (teslimat) mı yoksa zamana yayılı olarak mı (inşaat sözleşmeleri, abonelikler) tanındığını söyler. Ayrıştırma tablosuna (bölgeye, ürüne ve zamanlamaya göre gelir) ve sözleşme varlıklarına (yapılmış ama henüz faturalanmamış iş) ile sözleşme yükümlülüklerine (alınmış ama henüz hak edilmemiş nakit) bakın. Faturalama sabitken artan sözleşme varlıkları, 5. derste incelenen bir uyarı işaretidir.

3. Bölüm raporlaması

IFRS 8 ve ASC 280, bölümlerin yönetimin onları içeride gördüğü şekilde raporlanmasını gerektirir. Bir bölüm, grup gelirinin, kârının veya varlıklarının yaklaşık %10'una ulaştığında ayrı olarak raporlanmak zorundadır. Her bölüm için gelir, faaliyet kârı ve varlıkları çıkarın ve her birinin marjını hesaplayın. Konsolide rakamlar, çoğu zaman bir bölümün kârın büyük kısmını kazanırken bir diğerinin değer yok ettiğini gizler. Ayrıca "Diğer/Mutabakat" kaleminde ne kadar tutar bulunduğunu kontrol edin.

4. Kiralamalar

IFRS 16'dan (2019) bu yana kiracılar neredeyse tüm kiralamaları bilançoya bir kullanım hakkı varlığı ve bir kiralama yükümlülüğü olarak alır; kira gideri, amortisman artı faizle değiştirilir ve bu EBITDA'yı yükseltir. US GAAP (ASC 842) de kiralamaları aktifleştirir ancak faaliyet kiralamaları için tek bir "faaliyet kiralaması maliyeti" satırı tutar, bu nedenle EBITDA aynı şekilde şişmez. Çerçeveler arası karşılaştırmalar için veya bir şirketin "net borç" tanımı kiralamaları dışarıda bıraktığında, kiralama yükümlülüğünü net borca kendiniz ekleyin. Dipnot vade tablosunu ve ağırlıklı ortalama iskonto oranını verir.

5. Emeklilik

IAS 19 kapsamında tanımlanmış fayda planı (Almanca: leistungsorientierte Zusage) olan bir şirket, tanımlanmış fayda yükümlülüğü (DBO) ile plan varlıklarının netini gösterir. Alman şirketlerinin genellikle büyük fonlanmamış planları (Pensionsrückstellungen) vardır. Dipnot iskonto oranını (yüksek kaliteli şirket tahvili getirilerinden), DBO'nun bu orana duyarlılığını ve varlık dağılımını açıklar. Bir açık, borç benzeridir.

6. Karşılıklar ve koşullu yükümlülükler

IAS 37, bir çıkış olası (olmaması ihtimalinden daha yüksek) olduğunda ve tahmin edilebildiğinde bir karşılık gerektirir; yalnızca mümkün olan bir koşullu yükümlülük açıklanır ama kayda alınmaz; uzak olasılıklı olan ise belirtilmez. US GAAP (ASC 450) daha yüksek bir "olası" eşiği kullanır, bu nedenle ABD şirketleri kaydı daha geç yapma eğilimindedir. İfadeleri okuyun: açıklanmış bir aralıkla birlikte "güvenilir biçimde tahmin edilemez" meşru bir açıklamadır, ancak Risikobericht'te görünen ve koşullu yükümlülük dipnotunda yer almayan bir talep, bir soruyu hak eder.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: bir sanayi grubu 1,200 milyon € gelir, 300 milyon € EBITDA ve borçlanmalar eksi nakit olarak tanımlanan 600 milyon € "net finansal borç" raporlamaktadır. Dipnotlar şunları gösterir:

• Bölümler: A Bölümü gelir 700 milyon €, faaliyet kârı 140 milyon €; B Bölümü gelir 500 milyon €, faaliyet kârı 10 milyon €.
• Emeklilik: DBO 800 milyon €, plan varlıkları 500 milyon €; 0.5 puan daha düşük bir iskonto oranı DBO'yu %8 artırır.
• Koşullu yükümlülükler: "120 milyon €'ya kadar" olası bir para cezası içeren bir kartel soruşturması, karşılık ayrılmamış.

1. Bölüm marjları: A = 140 ÷ 700 = %20; B = 10 ÷ 500 = %2; grup = 150 ÷ 1,200 = %12.5. Grup marjı, güçlü bir işletme ile başa baş noktasına yakın bir işletmenin ortalamasıdır.
2. Emeklilik açığı = 800 − 500 = 300 milyon €. Düzeltilmiş net borç = 600 + 300 = 900 milyon €; düzeltilmiş net borç ÷ EBITDA = 900 ÷ 300 = 3.0×.
3. Oran duyarlılığı: DBO × 1.08 = 864 milyon €; açık = 864 − 500 = 364 milyon €; düzeltilmiş net borç = 600 + 364 = 964 milyon €; oran = 964 ÷ 300 ≈ 3.2×.
4. Para cezası dahil en kötü durum: 964 + 120 = 1,084 milyon €, yaklaşık 3.6× EBITDA.

Yönetim 2.0× (600 ÷ 300) kaldıraç sunar; bilgili bir okuyucu 3.0× ile 3.6× arasını görür. Vergiler, kiralamalar ve emeklilik ödeme zamanlaması göz ardı edilmiştir.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Kâğıt üzerinde şu varsayımsal dipnotlarla çalışın. Bölümler: Bulut gelir 300 milyon €, kâr 90 milyon €; Donanım gelir 600 milyon €, kâr 30 milyon €; Hizmetler gelir 300 milyon €, kâr 30 milyon €. Raporlanan net borç (kiralamalar hariç) 420 milyon €; kiralama yükümlülükleri 180 milyon €; EBITDA 300 milyon €. Görevler: (1) her bölüm ve grup için marj; (2) grup kârının ne kadarı Bulut'tan geliyor ve gelirin ne kadarı; (3) kiralamalar eklenmeden önce ve eklendikten sonra net borç ÷ EBITDA.

Temel çıkarımlar

• Dipnotları sırayla okuyun: kritik tahminler, gelir, bölümler, kiralamalar, emeklilik, koşullu yükümlülükler.
• Bölüm marjları grubu hangi işletmenin taşıdığını ortaya koyar; konsolide marj yalnızca bir ortalamadır.
• Emeklilik açıkları ve kiralama yükümlülükleri borç benzeridir; net borcu kendiniz yeniden oluşturun.
• Koşullu yükümlülük dipnotundaki olasılık ifadeleri ("olası", "mümkün", "uzak") neyin kayda alınıp neyin yalnızca açıklandığını belirler.

Sonraki adım

Sırada: denetçi raporu, kilit denetim konuları, olumlu görüş dışındaki görüşler, işletmenin sürekliliği paragrafları ve denetçi değişiklikleri.