Uzun Vadeli Planda Altın ve Almanya'da Temel Vergi Kuralları
Altının uzun vadeli bir plana nasıl yerleşebileceğini görün ve Almanya'da fiziki altına ilişkin KDV ve vergi konusunda genel bir yönlendirme edinin.
Neler öğreneceksiniz
- Bazı yatırımcıların altını çeşitlendirilmiş bir planın bir parçası olarak nasıl kullandığı
- Bir altın payıyla yeniden dengelemenin nasıl işlediği
- AB'de ve Almanya'da yatırım altınının KDV açısından nasıl ele alındığı
- Almanya'da fiziki altının özel satışlarına ilişkin elde tutma süresi ve muafiyet sınırı
Açıklama
Bazı uzun vadeli yatırımcılar servetlerinin bir kısmını çeşitlendirme amacıyla altında tutar: parayı her zaman birlikte hareket etmeyen varlıklara yaymak. Bu kurs belirli bir tutar önermez.
Yeniden dengeleme (rebalancing), portföyü zaman zaman, örneğin yılda bir kez, hedef ağırlıklarına geri getirmek anlamına gelir. Bu, riskin planla uyumlu kalmasını sağlar.
Yatırım altınında KDV
AB KDV kuralları yatırım altını için özel bir düzenleme içerir. Almanya'da bu, Katma Değer Vergisi Kanunu'nun (Umsatzsteuergesetz, UStG) § 25c maddesinde düzenlenmiştir. Yatırım altını teslimleri KDV'den muaftır. Yatırım altını şunları kapsar:
- altın piyasalarınca kabul gören bir ağırlıkta ve en az binde 995 saflıkta külçe veya levhalar;
- en az binde 900 saflıkta, 1800 yılından sonra basılmış, menşe ülkelerinde yasal ödeme aracı olan veya olmuş ve genellikle içerdikleri altının serbest piyasa değerinin en fazla 80% üzerinde bir fiyatla satılan altın sikkeler.
Gümüş, platin ve paladyum genellikle bu kapsama girmez.
Özel satışlarda gelir vergisi
Almanya'da özel olarak elde tutulan fiziki altının satışı bir özel satış işlemidir (privates Veräußerungsgeschäft, Gelir Vergisi Kanunu (EStG) § 23). Alım ile satım arasındaki süre bir yıldan fazlaysa kazanç genellikle vergiye tabi değildir. Bir yıl içinde satarsanız kazanç kişisel gelir vergisi oranınız üzerinden vergilendirilir. Ancak bir takvim yılında bu tür özel satışlardan elde edilen toplam kazançlar €1,000'in altındaysa vergiden muaf kalır. Bu bir muafiyet sınırıdır (Freigrenze): toplam €1,000 veya daha fazlaysa yalnızca €1,000'in üzerindeki kısım değil, tutarın tamamı vergiye tabidir.
Altın ETC'leri, ETF'ler, madencilik hisseleri, CFD'ler ve vadeli işlemler farklı şekilde ele alınabilir. 2015'te Federal Maliye Mahkemesi (Bundesfinanzhof), teslimat hakkı içeren belirli altın destekli menkul kıymetleri fiziki altın gibi değerlendirdi; diğer ürünler farklı kurallara tabidir.
Çözümlü örnek
Varsayımsal örnek: Lena, yatırım altını niteliği taşıyan bir altın külçeyi €10,000'e (KDV'siz) satın alıyor. Yıl içinde başka bir özel satışı yok.
- Durum A: 8 ay sonra €10,800'e satıyor. Kazanç: €10,800 − €10,000 = €800. Elde tutma süresi bir yıldan fazla değil, ancak toplam kazanç €1,000'in altında olduğundan muafiyet sınırı kapsamında vergiden muaf kalıyor.
- Durum B: 8 ay sonra €11,200'e satıyor. Kazanç: €1,200. Bu, sınıra ulaşıyor; dolayısıyla €1,200'ün tamamı kişisel vergi oranı üzerinden vergiye tabi.
- Durum C: 14 ay sonra €11,200'e satıyor. Elde tutma süresi bir yıldan fazla olduğundan €1,200'lük kazanç genellikle vergiye tabi değil.
Yeniden dengeleme: varsayımsal €50,000'lik bir portföyde altın hedefi 5%. Bir yıl sonra altının değeri €3,500, geri kalanı €48,500, toplam €52,000. Hedef altın: €52,000 × 5% = €2,600; dolayısıyla €900 değerinde altın satılmalıdır (önce elde tutma süresini kontrol edin).
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Varsayımsal: Max, yatırım altını niteliği taşıyan altın sikkeleri 1 Mart'ta €6,000'e satın alıyor. Bunları aynı yılın 1 Aralık tarihinde €6,700'e satıyor. Başka bir özel satışı yok. (a) Kazanç nedir? (b) Yukarıda açıklanan kurallara göre vergiye tabi midir? (c) Satış fiyatı €7,100 olsaydı ne değişirdi?
Çözümü göster
(a) €6,700 − €6,000 = €700. (b) Satış bir yıl içinde gerçekleşiyor, ancak €700'lük toplam kazanç €1,000'in altında olduğundan vergiden muaf kalıyor. (c) Kazanç €1,100 olurdu; bu sınıra ulaştığından €1,100'ün tamamı kişisel vergi oranı üzerinden vergiye tabi olurdu.
Sınırlamalar: Gerçek durumlar kesin tarihleri, maliyetleri, diğer özel satışları ve olası zarar mahsuplarını içerir; profesyonel danışmanlık alın.
Temel çıkarımlar
- Altın, uzun vadeli bir planın çeşitlendirici bir parçası olabilir; yeniden dengeleme ağırlıkları hedefte tutar.
- § 25c UStG koşullarını karşılayan yatırım altını KDV'den muaftır; diğer değerli metaller genellikle muaf değildir.
- Almanya'da fiziki altının bir yıldan uzun süre sonra yapılan özel satışları genellikle vergiye tabi değildir.
- Bir yıl içinde yılda €1,000'lik bir muafiyet sınırı uygulanır; ayrıntıları bir Steuerberater (vergi danışmanı) ile kontrol edin.
Sonraki adım
Altın ve diğer piyasalar için grafik becerilerinizi derinleştirmek üzere "Derinlemesine Teknik Analiz" kursuyla devam edin.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.