Almanya'da Fonların Vergilendirilmesi: Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag, Vorabpauschale ve Teilfreistellung

Neler öğreneceksiniz

• Almanya'da sermaye gelirleri üzerindeki sabit oranlı vergiyi ve yıllık vergiden muaf tutarı.
• Kısmi muafiyetin (Teilfreistellung) vergiye tabi fon gelirini nasıl azalttığını.
• Vorabpauschale'nin biriktiren ve dağıtan fonlar için nasıl hesaplandığını.
• Daha sonraki bir satışın, aynı gelir iki kez vergilendirilmeden nasıl vergilendirildiğini.

Açıklama

Bu bölüm, Almanya'da vergi mukimi olan bireysel yatırımcılar için genel bir yönlendirmedir; vergi danışmanlığı değildir. Kurallar değişir; güncel kuralları kontrol edin ve kendi durumunuz hakkında bir Steuerberater'a (vergi danışmanı) danışın.

Abgeltungsteuer

Faiz, dağıtımlar ve satış kazançları gibi sermaye gelirleri %25 oranındaki Abgeltungsteuer (sabit oranlı stopaj vergisi) ile vergilendirilir. Bu verginin %5.5'i oranında bir dayanışma vergisi (Solidaritätszuschlag) eklenir; böylece birleşik oran %25 × 1.055 = %26.375 olur. Kilise üyeleri biraz daha fazla öder (kilise vergisi). Bir Alman bankası veya aracı kurumu vergiyi otomatik olarak keser. Yabancı bir aracı kurum kullanıyorsanız, geliri genellikle vergi beyannamenizde (“Anlage KAP” formu) kendiniz beyan edersiniz. Kişisel gelir vergisi oranınız %25'in altındaysa, vergi beyannamenizde bir karşılaştırma talep edebilirsiniz (Günstigerprüfung).

Sparerpauschbetrag

Sparerpauschbetrag (tasarruf sahibi muafiyet tutarı), bekâr bir kişi için yıllık sermaye gelirinin ilk €1,000'lik kısmını, birlikte vergilendirilen evli bir çift için ise €2,000'lik kısmını vergiden muaf tutar (2026 için geçerli tutarlar). Bunu bir Alman bankasında kullanmak için bir Freistellungsauftrag (muafiyet talimatı) verirsiniz. Bu tutarı limitinize kadar birden fazla bankaya bölüştürebilirsiniz. Emir ücretleri gibi fiili maliyetler ayrıca indirilemez.

Teilfreistellung

Fonlar bazı vergileri kendi bünyelerinde ödediğinden, yatırımcının fon gelirinin bir kısmı vergiden muaftır. Bu Teilfreistellung (kısmi muafiyet) dağıtımlar, Vorabpauschale ve satış kazançları için geçerlidir (ve zararları da aynı şekilde azaltır):

Vorabpauschale

Biriktiren bir fon gelirini yeniden yatırır; dolayısıyla özel bir kural olmasaydı siz satana kadar hiçbir şey vergilendirilmezdi. Vorabpauschale (peşin götürü tutar), her yıl asgari bir varsayımsal geliri vergilendirir. Adımlar:

1. Basisertrag (temel gelir) = yıl başındaki fon değeri × Basiszins (temel faiz oranı) × 0.7.
2. Sonuç, yıl içindeki fiili değer artışıyla sınırlandırılır (yıl sonu değeri − yıl başı değeri + dağıtımlar). Fonun değeri düştüyse Vorabpauschale yoktur.
3. Yıl içinde ödenen dağıtımlar düşülür. Kalan tutar Vorabpauschale'dir.
4. Alım yılında tutar, alım ayından önceki her tam ay için on ikide bir oranında azaltılır.

Basiszins, uzun vadeli Alman devlet tahvili getirilerinden türetilir ve her yılın başında yayımlanır. 2026 takvim yılı için %3.20'dir. 2026 yılına ait Vorabpauschale, 2027'nin ilk iş gününde elde edilmiş sayılır; bu tarihte aracı kurumunuz muafiyet tutarınızı kullanır veya vergiyi nakit hesabınızdan tahsil eder.

Satış

Satış yaptığınızda kazanç, satış fiyatı eksi alış fiyatı eksi elde tutma süresi boyunca zaten vergilendirilmiş tüm Vorabpauschale tutarlarıdır; böylece bunlar iki kez vergilendirilmez. Ardından Teilfreistellung uygulanır. Tek bir hesap içinde ilk satın alınan paylar ilk satılmış kabul edilir (ilk giren ilk çıkar).

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: Bekâr bir yatırımcı, 2026 yılının tamamı boyunca biriktiren bir hisse senedi ETF'si (%30 Teilfreistellung) tutuyor. 1 Ocak 2026'daki değer: €20,000; 31 Aralık 2026'daki değer: €21,500; dağıtım yok. Basiszins %3.20. Kilise vergisi yok.

1. Basisertrag: €20,000 × %3.20 × 0.7 = €448.
2. Sınır: fiili artış €21,500 − €20,000 = €1,500; bu €448'den yüksek olduğundan sınır uygulanmaz. Dağıtım olmadığından Vorabpauschale €448'dir.
3. Teilfreistellung: €448 × %70 = €313.60 vergiye tabi.
4. Muafiyet tutarı hâlâ kullanılabilir durumdaysa vergi doğmaz; €1,000'lik muafiyet tutarının €313.60'ı kullanılır. Muafiyet tutarı zaten kullanılmışsa: €313.60 × %26.375 = €82.71 vergi.

Yıllar sonra yatırımcı pozisyonun tamamını satıyor: €15,000'e alınmış, €30,000'e satılmış; yıllar içinde toplam €1,200 Vorabpauschale vergilendirilmiş.

1. Kazanç: €30,000 − €15,000 − €1,200 = €13,800.
2. Teilfreistellung: €13,800 × %70 = €9,660 vergiye tabi.
3. Muafiyet tutarının zaten kullanıldığı varsayımıyla vergi: €9,660 × %26.375 = €2,547.83.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Bekâr bir yatırımcı 2026 yılının tamamı boyunca dağıtan bir hisse senedi ETF'si tutuyor. 1 Ocak'taki değer: €10,000. 31 Aralık'taki değer: €10,500. Yıl içindeki dağıtımlar: €600. Basiszins: %3.20. Muafiyet tutarından €300 kalmış. Kilise vergisi yok.

1. Vorabpauschale var mı?
2. Teilfreistellung sonrasında dağıtımların ne kadarı vergiye tabidir?
3. Ne kadar vergi ödenmesi gerekir?

Temel çıkarımlar

• Sermaye gelirleri, €1,000 / €2,000 muafiyet tutarı düşüldükten sonra %25 artı dayanışma vergisi (%26.375) oranında vergilendirilir.
• Hisse senedi fonları %30, karma fonlar %15 Teilfreistellung alır; tahvil ve para piyasası fonları genellikle hiç almaz.
• Vorabpauschale = yıl başı değeri × Basiszins × 0.7; fiili artışla sınırlıdır, dağıtımlar düşülür.
• Zaten vergilendirilmiş Vorabpauschale tutarları satış kazancından düşülür; böylece aynı gelir iki kez vergilendirilmez. Kendi durumunuz için bir Steuerberater'a (vergi danışmanı) danışın.

Sonraki adım

Son derste her şeyi yazılı bir uzun vadeli yatırım politikasında ve bu politikayı güncel tutmaya yönelik bir planda bir araya getireceksiniz.