Gün İçi Momentum ve Geri Çekilme Kurulumları

Neler öğreneceksiniz

• Hangi gün içi koşulların bir trend gününe işaret ettiğini.
• Geri çekilme derinliğinin nasıl ölçüleceğini ve geri çekilme kalitesinin nasıl değerlendirileceğini.
• Tetikleyicili bir girişin, bir stopun ve iki hedefin nasıl yerleştirileceğini.
• Bir zaman stopunun nasıl kullanılacağını ve maliyetlerin işlem sonucuna nasıl dahil edileceğini.

Açıklama

Günlük grafiklerdeki trend geri çekilme stratejisi "Trading Temelleri" kursunda ele alındı. Gün içinde fikir aynıdır: bir duraklamanın ardından mevcut bir harekete katılmak. Değişen; kullandığınız kanıtlar, hız ve işlem başına maliyettir.

Momentum ve itki ayağı

Momentum, güçlü bir hareketin bir süre devam etme eğilimidir. İtki ayağı (impulse leg), büyük barlar ve artan hacimle gerçekleşen hızlı, yönlü bir harekettir. Geri çekilme (pullback) ise bunu izleyen daha yavaş karşı harekettir.

Trend günü koşulları

Gün içi geri çekilmeler aramadan önce, günün trend davranışı gösterdiğini kontrol edin. Yükseliş trendi için faydalı işaretler (düşüş trendi için tersine çevirin):

• Fiyat açılış aralığından yukarı doğru çıkmış ve içine geri dönmemiştir.
• Fiyat yükselen bir VWAP'ın üzerindedir.
• Bağlam grafiği daha yüksek tepeler ve daha yüksek dipler gösterir.
• RVOL 1'in üzerindedir; yani gerçek bir katılım vardır.

Bunlardan iki veya daha fazlası eksikse, gün büyük olasılıkla bir yatay seyir günüdür ve geri çekilme girişleri mantığını yitirir.

Geri çekilme derinliği ve kalitesi

Geri çekilme % = (itki tepesi − geri çekilme dibi) ÷ (itki tepesi − itki başlangıcı) × 100

Yapıcı bir geri çekilme için pratik kurallar:

• Derinlik: itkinin yaklaşık 30–60%'ı. Daha sığ geri çekilmeler kötü giriş fiyatları verir; çok daha derin olanlar ise momentumun başarısız olduğuna işaret eder.
• Hacim: geri çekilmedeki hacim itkidekinden düşük; satıcılar agresif değil.
• Konum: geri çekilme VWAP, kısa bir hareketli ortalama veya kırılan OR en yükseği gibi bir referansın yakınında tutunuyor.

Tetikleyici, stop ve hedefler

• Tetikleyici: yalnızca fiyat son geri çekilme barının en yükseğinin üzerine çıktığında alın. Bu, alıcıların yeniden aktif olduğunu kanıtlar; fiyat hâlâ düşerken almak tahminden ibarettir.
• Stop: geri çekilme dibinin ve yakındaki referansın altında, artı küçük bir tampon.
• Hedef 1: itki tepesinin yeniden test edilmesi. Hedef 2: ölçülü hareket (measured move); geri çekilme dibi artı itkinin uzunluğu.
• Kısmi çıkış: pozisyonun bir kısmını hedef 1'de satın ve kalanını iz süren stopla takip edin (işlem yönetimi genel olarak "Risk ve İşlem Yönetimi" kursunda ele alındı).

Zaman stopu

Zaman stopu, belirlenen bir süre içinde işe yaramamış bir işlemi kapatır. Momentum işlemleri hızlı hareket etmelidir. Fiyat örneğin altı adet 5 dakikalık bar içinde hedef 1'e ulaşmadıysa, işlemin gerekçesi zayıflamıştır; sermaye ve dikkat başka yerde daha iyi kullanılır.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: GHI hissesi. Hesap €25,000; risk bütçesi €100. 9:40 ile 10:15 arasında fiyat artan hacimle €20.00'den €20.60'a yükseliyor. Ardından daha düşük hacimle, €20.34'teki yükselen VWAP'ın hemen üzerinde, €20.36'ya geri çekiliyor. Son geri çekilme barının en yükseği €20.41. Maliyetler: emir başına komisyon €2; gidiş-dönüş başına hisse başı spread €0.01. Vergiler hariçtir.

1. İtki uzunluğu: 20.60 − 20.00 = €0.60.
2. Geri çekilme: (20.60 − 20.36) ÷ 0.60 × 100 = 40%; 30–60% bölgesinin içinde.
3. Giriş: €20.42'de alış stop emri; geri çekilme barının en yükseğinin bir sent üzerinde.
4. Stop: €20.32; geri çekilme dibinin ve VWAP'ın altında. Hisse başına risk: 20.42 − 20.32 = €0.10.
5. Büyüklük: €100 ÷ €0.10 = 1,000 hisse. Pozisyon değeri: 1,000 × €20.42 = €20,420; hesabın sınırları içinde.
6. Hedef 1: €20.60 = (20.60 − 20.42) ÷ 0.10 = 1.8R. Hedef 2 (ölçülü hareket): 20.36 + 0.60 = €20.96 = 5.4R.
7. Plan: hedef 1'de 500 hisse satmak; kalan kısımda stopu her yeni 5 dakikalık yüksek dibin altına taşımak. Zaman stopu: altı adet 5 dakikalık bar.

Sonuç A: 500 hisse €20.60'tan satıldı (+€0.18) ve 500 hisse iz süren stopla €20.80'den kapandı (+€0.38). Brüt: 500 × 0.18 + 500 × 0.38 = €90 + €190 = €280. Maliyetler: 3 emir × €2 + 1,000 × €0.01 = €16. Net: €264 = 2.64R.

Sonuç B: €20.32'de stop oldu. Zarar −€100, maliyetler 2 × €2 + €10 = €14. Net: −€114 = −1.14R. Hızlı bir piyasada gerçekleşme fiyatı daha kötü olabilirdi.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Kâğıt üzerinde: JKL hissesi €50.00'den €51.50'ye yükseliyor ve €50.90'a geri çekiliyor. €51.00'de giriş ve €50.80'de stop planlıyorsunuz. Risk bütçesi €80. Şunları hesaplayın: (a) yüzde cinsinden geri çekilme, (b) pozisyon büyüklüğü, (c) R cinsinden hedef 1 (tepenin yeniden testi) ve hedef 2 (ölçülü hareket). Maliyetleri göz ardı edin.

Önemli çıkarımlar

• Gün içi geri çekilmelerde yalnızca trend günü koşulları mevcutken işlem yapın.
• Yapıcı bir geri çekilme, daha düşük hacimle yaklaşık 30–60% oranında geri çekilir ve bir referansın yakınında tutunur.
• Son geri çekilme barının üzerindeki bir tetikleyiciyle girin; stopu geri çekilme dibinin altına koyun.
• Bir zaman stopu kullanın ve sonucu her zaman maliyetler sonrası hesaplayın.

Sonraki adım

Sonraki derste, yatay seyir günleri için zıt yaklaşımı öğreneceksiniz: gün içi ortalamaya dönüş.