VWAP ve Açılış Aralığı
VWAP'ı bar bar hesaplayın, açılış aralığını ve ATR cinsinden genişliğini tanımlayın; stop, hedef ve büyüklük içeren kural tabanlı bir açılış aralığı kırılımı planlayın.
Neler öğreneceksiniz
- VWAP'ın ne olduğunu, nasıl hesaplandığını ve neden her gün sıfırlandığını.
- Fiyatı VWAP'a ve VWAP'ın eğimine göre nasıl okuyacağınızı.
- Açılış aralığının nasıl tanımlanacağını ve genişliğinin ATR ile nasıl değerlendirileceğini.
- Eksiksiz bir açılış aralığı kırılımı planının nasıl yazılacağını.
Açıklama
VWAP
VWAP (volume-weighted average price, hacim ağırlıklı ortalama fiyat), bugünkü tüm işlemlerin hacimle ağırlıklandırılmış ortalama fiyatıdır. Her seans açılışında yeniden başlar. Büyük piyasa katılımcıları VWAP'ı çoğu zaman bir kıyas ölçütü olarak kullanır: bir emir uygulama algoritması "VWAP'ta veya altında" almaya çalışabilir. Birçok trader'ın onu izlemesinin nedeni budur.
Her bar için önce tipik fiyatı hesaplayın:
Tipik fiyat = (en yüksek + en düşük + kapanış) ÷ 3
Ardından:
VWAP = Σ(tipik fiyat × hacim) ÷ Σ(hacim); seansın ilk barından mevcut bara kadar toplanır.
Nasıl okunur:
- Fiyat yükselen bir VWAP'ın üzerinde: alıcılar bugün giderek daha yüksek fiyatlar ödemiş; gün içi eğilim yukarı yönlü.
- Fiyat düşen bir VWAP'ın altında: gün içi eğilim aşağı yönlü.
- Fiyat yatay bir VWAP'ı defalarca kesiyor: belirgin bir hâkimiyet yok; çoğu zaman bir yatay seyir günü (Ders 7).
VWAP gerçek işlem hacmine ihtiyaç duyar. Hisselerin ve vadeli işlemlerin borsa hacmi vardır. Spot forex'in merkezi bir borsası yoktur; bu nedenle platformlar aracı kuruma özgü tick hacmi gösterir; CFD'lerde hacim sağlayıcının verilerine bağlıdır. Bu tür veriler üzerindeki bir VWAP yalnızca bir yaklaşık değerdir. Sabitlenmiş VWAP (anchored VWAP), açılış yerine seçilen bir bardan (örneğin bir haber açıklaması) başlar.
Açılış aralığı
Açılış aralığı (OR, opening range), seansın ilk N dakikasının (çoğu zaman 5, 15 veya 30 dakika) en yükseği ve en düşüğüdür. Gece boyunca gelen bilgilere verilen ilk tepkiyi özetler.
OR genişliği = OR en yükseği − OR en düşüğü ve ATR cinsinden OR genişliği = OR genişliği ÷ günlük ATR
Dar bir OR (örneğin günlük ATR'nin yaklaşık 30–40%'ının altında), günün ilerleyen saatlerinde daha büyük bir hareket için alan bırakır. Çok geniş bir OR, normal günlük aralığın büyük bölümünün zaten kullanıldığı anlamına gelir; bu nedenle kırılım hedefleri daha az gerçekçidir. Bu eşikler planlama kılavuzlarıdır; bunları kendi verileriniz üzerinde test edin.
Açılış aralığı kırılımı (ORB)
Açılış aralığı kırılımı (opening range breakout), fiyat OR'den çıktığında giriş yapan bir kurulumdur. Eksiksiz bir kural seti şunları gerektirir:
- Filtre: OR genişliği sınırlarınız içinde; uzun işlem için fiyat VWAP'ın üzerinde.
- Giriş: OR en yükseğinin küçük bir tampon kadar üzerinde bir alış stop emri (short işlemler için OR en düşüğünün altında bir satış stop emri).
- Stop: OR orta noktasında veya OR'nin karşı tarafında.
- Hedef: sabit bir R katı veya haritanızdaki bir sonraki seviye.
- İptal saati: belirlenen saate kadar kırılım olmazsa emri iptal edin.
Kırılımlar sık sık başarısız olur. Fiyatın OR'den çıkıp hızla içine geri döndüğü başarısız bir kırılım, kendi başına bir sonraki dersin kurulumları için faydalı bir bilgidir.
Çözümlü örnek
Varsayımsal örnek: DEF hissesi, 9:00 açılışından sonraki 5 dakikalık barlar. Günlük ATR €4.00. Risk bütçesi €100. Emir başına komisyon €1.50; hisse başına spread €0.02; vergiler hariçtir.
| Bar | En yüksek | En düşük | Kapanış | Hacim | Tipik fiyat | Bar sonrası VWAP |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 9:00 | 100.80 | 99.60 | 100.50 | 2,000 | 100.30 | 100.30 |
| 9:05 | 101.00 | 100.20 | 100.90 | 1,500 | 100.70 | 100.47 |
| 9:10 | 101.10 | 100.40 | 100.60 | 1,200 | 100.70 | 100.53 |
| 9:15 | 101.50 | 100.60 | 101.40 | 1,800 | 101.17 | 100.71 |
| 9:20 | 101.80 | 101.20 | 101.60 | 1,000 | 101.53 | 100.82 |
- 1. barın tipik fiyatı: (100.80 + 99.60 + 100.50) ÷ 3 = 100.30. VWAP = 100.30.
- 2. bardan sonra: (100.30 × 2,000 + 100.70 × 1,500) ÷ 3,500 = (200,600 + 151,050) ÷ 3,500 = 351,650 ÷ 3,500 = 100.47.
- 3. bardan sonra: (351,650 + 120,840) ÷ 4,700 = 472,490 ÷ 4,700 = 100.53. 4. ve 5. barlar da aynı şekilde hesaplanır.
- 15 dakikalık OR (1–3. barlar): en yüksek 101.10, en düşük 99.60, genişlik €1.50. ATR cinsinden genişlik: 1.50 ÷ 4.00 = 37.5%; kabul edilebilir.
- Giriş: 101.15'te alış stop emri (OR en yükseği + €0.05). Fiyat yükselen VWAP'ın üzerindeyken 9:15 barında tetiklenir.
- Stop: OR orta noktası (101.10 + 99.60) ÷ 2 = 100.35. Hisse başına risk: 101.15 − 100.35 = €0.80.
- Büyüklük: €100 ÷ €0.80 = 125 hisse. Maliyetler: 2 × €1.50 + 125 × €0.02 = €5.50 = 0.055R.
- 2R hedef: 101.15 + 2 × 0.80 = €102.75.
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Kâğıt üzerinde: üç adet 5 dakikalık bar. 1. bar: en yüksek 50.40, en düşük 49.80, kapanış 50.20, hacim 3,000. 2. bar: en yüksek 50.60, en düşük 50.00, kapanış 50.50, hacim 2,000. 3. bar: en yüksek 50.70, en düşük 50.30, kapanış 50.40, hacim 1,000. Günlük ATR €2.00. (a) Her bardan sonra VWAP'ı hesaplayın. (b) 15 dakikalık OR'yi, ATR cinsinden genişliğini ve orta noktasını hesaplayın. (c) 50.75'te giriş ve orta noktada stop ile €75'lik risk bütçesine kaç hisse sığar?
Çözümü göster
(a) Tipik fiyatlar: 50.13, 50.37, 50.47. VWAP: 50.13; (150,400 + 100,733) ÷ 5,000 = 50.23; (251,133 + 50,467) ÷ 6,000 = 50.27.
(b) OR en yükseği 50.70, en düşüğü 49.80, genişlik €0.90 = 0.90 ÷ 2.00 = ATR'nin 45%'i (geniş; kalan alan daha küçük). Orta nokta (50.70 + 49.80) ÷ 2 = 50.25.
(c) Hisse başına risk 50.75 − 50.25 = €0.50; €75 ÷ €0.50 = 150 hisse.
Sınırlamalar: gerçek platformlar VWAP'ı üç bardan değil her işlemden hesaplar; bu nedenle değerler biraz farklı olur; hızlı piyasalarda stop emirleri stop fiyatının üzerinde gerçekleşebilir.
Önemli çıkarımlar
- VWAP = Σ(tipik fiyat × hacim) ÷ Σ(hacim); her açılışta sıfırlanır.
- VWAP'ın eğimi ve fiyatın ona göre konumu gün içi eğilimi verir.
- Bir kırılım planlamadan önce açılış aralığını ATR cinsinden genişliğine göre değerlendirin.
- Bir ORB planı filtre, giriş, stop, hedef ve iptal saati gerektirir.
Sonraki adım
Sonraki derste, momentum ve geri çekilme kurulumlarını planlamak için VWAP'ı ve gün içi yapıyı kullanacaksınız.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.