Sermaye ihtiyacının hesaplanması: kuruluş maliyetleri, işletme sermayesi, rezerv ve Kapitalbedarfsplan
Kuruluş maliyetlerini, ilk ayların işletme sermayesi açığını ve bir likidite rezervini toplayan eksiksiz bir Kapitalbedarfsplan hazırlayın; böylece kimseden para istemeden önce gerçekte ne kadar paraya ihtiyacınız olduğunu bilirsiniz.
Neler öğreneceksiniz
- Bir Kapitalbedarfsplan'ın (sermaye ihtiyacı planı) üç bloğu: kuruluş maliyetleri, işletme sermayesi ve likidite rezervi.
- İşletme sermayesi ihtiyacının tahminle değil, aylık nakit planından nasıl bulunacağı.
- Alımlardaki katma değer vergisinin (KDV) ve kendi yaşam giderlerinizin neden plana dahil olduğu.
- Planın, bir bankaya veya yatırımcıya gösterebileceğiniz bir finansman açığına nasıl dönüştüğü.
Açıklama
Gelir, kâr ve nakit akışı İşletme Temelleri kursunda ele alındı. Bu ders, bunları her bankanın veya destek kuruluşunun sorduğu ilk soruya uygular: ne kadar sermayeye ihtiyacınız var ve ne için? Cevap, genellikle üç bloktan oluşan tek sayfalık Kapitalbedarfsplan'dır.
Blok 1: tek seferlik kuruluş maliyetleri
Kuruluş maliyetleri, açılıştan önce veya kısa süre sonra bir kez ödenir: Gründungskosten (kuruluş giderleri: ticari kayıt, bir GmbH veya UG için noter ve sicil ücretleri, danışmanlık, izinler) ve Investitionen (yatırımlar: ekipman, araçlar, iç tadilat, yazılım, ilk stok, kira depozitosu veya Kaution, web sitesi ve açılış pazarlaması). Her kalemi net fiyatı ve ödeme tarihiyle listeleyin.
Blok 2: işletme sermayesi
Burada işletme sermayesi, işletme kendi masraflarını karşılayana kadar cari giderleri finanse eden nakit anlamına gelir; maliyetler ilk günden başlar, gelir ise yavaş yavaş artar. Bunu aylık bir nakit planıyla boyutlandırın: her ay için nakit girişlerini ve çıkışlarını listeleyin, kümülatif bakiyeyi hesaplayın ve en büyük kümülatif açığı alın. İşletme sermayesi ihtiyacınız ilk ayın zararı değil, bu rakamdır.
İki kalem sıklıkla unutulur: Unternehmerlohn (girişimcinin yaşam giderleri, çünkü şahıs işletmesi sahibinin maaşı yoktur) ve ödeme zamanlaması (müşteriler 30 gün sonra ödüyorsa, 2. ayın geliri 3. ayın nakdidir).
Blok 3: likidite rezervi
Likidite rezervi, ters giden şeyler için bir tampondur: bozulan bir makine, geç ödeyen bir müşteri, gecikmiş bir açılış. Yaygın bir pratik kural üç aylık sabit giderler artı yaşam giderleridir; mevsimsel işletmelerin daha fazlasına ihtiyacı vardır. Rezerv planda harcanmaz.
KDV ve plan
Alımların çoğu yüzde 19 KDV içerir (Almanca Umsatzsteuer). KDV'ye kayıtlı bir işletme bu indirilecek KDV'yi (Vorsteuer) aylık veya üç aylık Umsatzsteuer-Voranmeldung (KDV ön beyannamesi) yoluyla geri alır, ancak önce brüt fiyatı ödemek zorundadır. Büyük yatırımlarda bu, başlı başına kısa vadeli bir finansman ihtiyacıdır. Kleinunternehmerregelung (küçük işletme KDV muafiyeti; 2026 itibarıyla sınırlar önceki yıl için 25,000 euro ve cari yıl için 100,000 euro cirodur, güncel kuralı kontrol edin) kapsamındaki bir işletme indirilecek KDV'yi hiç geri alamaz; bu nedenle kuruluş maliyetleri brüt olarak planlanmalıdır.
Sermaye ihtiyacından finansman açığına
Sermaye ihtiyacı = kuruluş maliyetleri + işletme sermayesi + rezerv. Getirebileceğiniz özkaynağı (Eigenkapital: birikimler, zaten sahip olduğunuz ekipman, aileden gelen para) çıkarın. Geriye kalan, bu kursun geri kalanının konusu olan finansman açığıdır. Bankalar kurucunun anlamlı bir pay üstlenmesini görmek ister; bu pay sıklıkla yüzde 15 ila 20 olarak belirtilir, ancak yasal bir alt sınır yoktur.
Uygulamalı örnek
Varsayımsal örnek: Lena, şahıs işletmesi olarak bir bisiklet tamir atölyesi açıyor. Tüm tutarlar KDV hariç net ve yuvarlanmıştır; KDV, vergiler ve kredi faizi dahil değildir.
| Kuruluş kalemi | Tutar |
|---|---|
| Kayıt, danışmanlık, izinler | €3,000 |
| Aletler ve atölye ekipmanı | €18,000 |
| Dükkân iç tadilatı | €9,000 |
| Kira depozitosu (3 × €1,200) | €3,600 |
| İlk parça stoku | €6,000 |
| Web sitesi ve açılış pazarlaması | €2,500 |
| Blok 1 toplamı | €42,100 |
Aylık nakit çıkışı: kira €1,200 + sigorta €150 + yazılım €100 + enerji €250 + pazarlama €300 = €2,000 sabit gider, artı €2,200 yaşam gideri = ayda €4,200. Parçalar gelirin yüzde 40'ına mal olur, dolayısıyla her bir euro gelirin yüzde 60'ı katkı payı olarak kalır. Varsayılan gelir: 1 ila 6. aylarda €1,500, €3,000, €4,500, €6,000, €7,000, €8,000; aynı ay içinde nakit ödenir.
| Ay | Katkı payı (60 %) | Nakit çıkışı | Net | Kümülatif |
|---|---|---|---|---|
| 1 | €900 | €4,200 | −€3,300 | −€3,300 |
| 2 | €1,800 | €4,200 | −€2,400 | −€5,700 |
| 3 | €2,700 | €4,200 | −€1,500 | −€7,200 |
| 4 | €3,600 | €4,200 | −€600 | −€7,800 |
| 5 | €4,200 | €4,200 | €0 | −€7,800 |
| 6 | €4,800 | €4,200 | +€600 | −€7,200 |
En büyük kümülatif açık €7,800'dür (4. ve 5. aylar), dolayısıyla Blok 2 = €7,800. Blok 3 = 3 × €4,200 = €12,600.
Sermaye ihtiyacı = €42,100 + €7,800 + €12,600 = €62,500. Lena'nın €15,000 birikimi var, dolayısıyla finansman açığı €62,500 − €15,000 = €47,500'dür. Vergiye tabi yatırımları üzerindeki yüzde 19 KDV (€35,500 üzerinden yaklaşık €6,745) da iade edilmeden önce ödenmelidir; Lena bu açığı rezervden kapatır.
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Kâğıt üzerinde: Jonas küçük bir çevrimiçi mağaza açıyor. Kuruluş maliyetleri €24,000'dir. Yaşam giderleri dahil aylık nakit çıkışı €3,000'dir. Satışlardan elde edilen katkı payı (mal maliyeti sonrası) 1 ila 6. aylarda €800, €1,600, €2,400, €3,200, €3,600 ve €4,000'dir. Rezerv için üç ay kuralını kullanıyor ve €12,000 özkaynağı var. İşletme sermayesi ihtiyacını, rezervi, toplam sermaye ihtiyacını ve finansman açığını hesaplayın.
Çözümü göster
Aylık net: −€2,200, −€1,400, −€600, +€200, +€600, +€1,000. Kümülatif: −€2,200, −€3,600, −€4,200, −€4,000, −€3,400, −€2,400. İşletme sermayesi ihtiyacı = €4,200 (3. ay).
Rezerv = 3 × €3,000 = €9,000. Sermaye ihtiyacı = €24,000 + €4,200 + €9,000 = €37,200. Finansman açığı = €37,200 − €12,000 = €25,200.
Sınırlamalar: plan, müşterilerin hemen ödediğini varsayar ve KDV zamanlamasını, vergileri ve faizi dikkate almaz; gerçek bir plan 12 ila 36 ay kapsar.
Önemli çıkarımlar
- Bir Kapitalbedarfsplan'ın üç bloğu vardır: tek seferlik kuruluş maliyetleri, işletme sermayesi ve likidite rezervi.
- İşletme sermayesi, kuruluş aşamasındaki en büyük kümülatif nakit açığıdır ve aylık bir nakit planıyla bulunur.
- Girişimcinin yaşam giderlerini, ödeme gecikmelerini ve geri almadan önce ödediğiniz KDV'yi dahil edin.
- Sermaye ihtiyacı eksi özkaynak, kapatmanız gereken finansman açığına eşittir.
Sonraki adım
Tek kuruş borç almadan önce, bir sonraki ders bootstrapping ve iç finansman ile finansman açığını ne kadar küçültebileceğinizi gösteriyor.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.