Revisar las operaciones de swing: métricas y diario

Qué aprenderás

• Qué miden la excursión adversa máxima (MAE) y la excursión favorable máxima (MFE)
• Cómo calcular la eficiencia de salida y usarla para valorar tus reglas de salida
• Cómo desglosar los resultados por setup y por tiempo de tenencia
• Por qué una muestra de unas pocas operaciones no puede demostrar que una regla funciona

Explicación

La tasa de acierto, el R medio, la esperanza matemática, el profit factor y el drawdown máximo se tratan en el curso «Gestión del riesgo y de las operaciones», y los fundamentos de un diario de trading en el curso introductorio «Fundamentos de Trading». Esta lección añade los campos que más importan en las operaciones que se mantienen varios días.

MAE y MFE

La excursión adversa máxima (MAE) es el peor punto que alcanzó una operación en tu contra mientras estuvo abierta, medido en R. La excursión favorable máxima (MFE) es el mejor punto que alcanzó a tu favor, también en R. En una operación larga con 1R = €2.00, un mínimo €1.00 por debajo de la entrada es una MAE de −0.5R; un máximo €6.00 por encima de la entrada es una MFE de +3R. Usa los máximos y mínimos diarios entre la entrada y la salida.

• La MAE de las ganadoras muestra cuánta presión en contra suelen soportar las buenas operaciones. Si las ganadoras rara vez pasan de −0.5R, es una observación que vigilar, todavía no un motivo para ajustar los stops.
• La MFE de las perdedoras muestra operaciones que estuvieron en beneficios antes de perder. Muchas perdedoras con una MFE superior a +1R sugieren una regla de salida o de break-even que vale la pena probar.

Eficiencia de salida

Eficiencia de salida = R realizado ÷ MFE

Para un grupo de ganadoras, divide la suma de los R realizados entre la suma de las MFE. Una eficiencia del 60% significa que conservaste el 60% del mejor beneficio abierto. Los trailing stops siempre devuelven parte del beneficio, así que el 100% no es un objetivo; la cifra es útil para comparar planes de salida en un mismo setup.

Otros campos específicos del swing

• Etiqueta del setup: por ejemplo TP (retroceso en tendencia) o BO (ruptura y retest), para comparar los setups por separado.
• Días mantenida: sesiones desde la entrada hasta la salida. También te ayuda a fijar un stop temporal.
• Motivo de salida: objetivo, trailing stop, stop inicial, stop temporal o incumplimiento de una regla.
• Marca de gap: señala cualquier pérdida mayor que −1R y anota la causa (noticia, resultados, gap del mercado).

Leer una muestra pequeña

Diez o veinte operaciones contienen mucho azar. Úsalas para encontrar preguntas y posibles errores, no para demostrar una regla. Una práctica habitual es reunir al menos 30 operaciones por setup antes de cambiar una regla, y cambiar una sola regla cada vez.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: diez operaciones de swing cerradas, todos los valores en R. Por simplicidad, las comisiones, los spreads y los impuestos ya están incluidos en los resultados en R.

1. Total = +6.1R; esperanza matemática = 6.1 ÷ 10 = +0.61R por operación.
2. Por setup: TP 6 operaciones, +6.2R, +1.03R por operación. BO 4 operaciones, −0.1R, −0.03R por operación (una gran ganadora, tres perdedoras).
3. Eficiencia de salida de las seis ganadoras: 10.4R realizados ÷ MFE de 17.0R = 61%. Las operaciones 3 y 8 conservaron solo el 25% y el 11% de su MFE.
4. MAE de las ganadoras: nunca peor que −0.6R.
5. La operación 4 perdió 1.3R: 0.3R más de lo planificado, marcada como gap. La operación 9 llegó a +1.2R antes de perder 1R.
6. Días mantenidas: las ganadoras promedian 10 días, las perdedoras 3.75 días.

Preguntas para seguir probando, no conclusiones: ¿necesita BO un filtro más estricto? ¿Ayudaría una salida parcial cerca de +2R en operaciones TP como la 3 y la 8? Con solo diez operaciones, ninguno de estos patrones es todavía fiable.

Error frecuente

Actividad práctica

Sobre el papel: cinco operaciones con (resultado, MFE) en R: (+1.8, +2.5), (−1.0, +0.3), (+0.9, +2.6), (−1.0, +1.1), (+2.4, +3.0). Calcula la esperanza matemática, la eficiencia de salida de cada ganadora y la eficiencia de salida combinada de las ganadoras. Plantea una pregunta que sugieran las cifras.

Ideas clave

• La MAE y la MFE muestran cuánto se movieron las operaciones en tu contra y a tu favor mientras estaban abiertas.
• La eficiencia de salida (R realizado ÷ MFE) compara planes de salida en un mismo setup.
• Etiqueta los setups, los días mantenidas, los motivos de salida y los gaps para encontrar problemas concretos.
• Usa las muestras pequeñas para plantear preguntas; cambia una regla cada vez.

Siguiente paso

En la última lección lo combinarás todo en tu playbook de swing trading por escrito.