Rotación sectorial para swing traders
Clasifica los sectores por fuerza relativa en dos periodos de referencia y usa la clasificación para centrar tus escáneres de swing trading.
Qué aprenderás
- Cómo construir una línea de fuerza relativa entre un sector y un índice de referencia
- Cómo clasificar los sectores con dos periodos de referencia y una posición media
- Cómo convertir una clasificación sectorial en una lista corta para los escáneres de acciones
- Por qué el liderazgo sectorial puede cambiar rápidamente y cómo limitar ese riesgo
Explicación
La clasificación sectorial y la relación entre los sectores y el ciclo económico se tratan en el curso «Análisis de sectores e industrias». La fuerza relativa como filtro de escáner para acciones individuales se trató antes en este curso. Aquí aplicas la fuerza relativa a sectores enteros, para escanear primero donde la demanda es más fuerte.
Rotación sectorial
La rotación sectorial describe el dinero que pasa de un grupo de industrias a otro con el tiempo. Para un swing trader no es una previsión de la economía. Es un filtro práctico: las acciones de un sector que se comporta mejor que el mercado tienden a tener más compradores en los retrocesos, mientras que las acciones de sectores débiles se encuentran con más vendedores en los rebotes. Es una tendencia histórica, no una regla que se cumpla en todos los periodos.
La línea de fuerza relativa
La línea de fuerza relativa (RS) divide el precio del sector entre el precio del índice de referencia en cada fecha:
RS = precio del sector ÷ precio del índice de referencia
Una línea RS ascendente significa que el sector lo está haciendo mejor que el índice de referencia, aunque ambos caigan. Puedes usar un índice sectorial o un fondo cotizado (ETF) sectorial como precio del sector, y un índice amplio como referencia. Usa la misma divisa para ambos.
La variación de la línea RS en un periodo es:
Variación de RS = (1 + rentabilidad del sector) ÷ (1 + rentabilidad del índice de referencia) − 1
Una versión más sencilla es la diferencia de rentabilidad: rentabilidad del sector menos rentabilidad del índice de referencia. Ambas dan la misma clasificación en casi todos los casos prácticos.
Dos periodos de referencia y una posición media
Un único periodo puede engañar. Un método práctico usa un periodo medio de unas 13 semanas (un trimestre) para mostrar el liderazgo consolidado y un periodo corto de unas 4 semanas para mostrar el cambio reciente. Clasifica los sectores en cada periodo y después promedia las dos posiciones. Un sector fuerte en ambos es un líder; fuerte a 13 semanas pero débil a 4 semanas puede estar perdiendo fuelle; débil a 13 semanas pero fuerte a 4 semanas puede estar girando al alza.
Reglas prácticas
- Actualiza la clasificación una vez por semana, por ejemplo el fin de semana, no todos los días.
- Busca setups largos principalmente en los dos o tres primeros sectores; evita nuevos largos en los dos últimos.
- No cambies de sector solo porque una posición cambie un puesto; exige un cambio claro en ambos periodos de referencia.
- El liderazgo puede revertirse tras noticias, cambios de tipos de interés o resultados empresariales; el stop de cada operación sigue controlando el riesgo.
Ejemplo resuelto
Ejemplo hipotético: cuatro índices sectoriales, de A a D, y un índice de referencia. Todos los valores son números redondos inventados. Los costes no se incluyen porque todavía no se realiza ninguna operación.
| Sector | Inicio 13 semanas | Final 13 semanas | Rentabilidad 13 semanas | Menos referencia (+4.0%) | Rentabilidad 4 semanas menos referencia (+1.5%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 50.0 | 55.0 | +10.0% | +6.0 | +1.0% − 1.5% = −0.5 |
| B | 80.0 | 82.0 | +2.5% | −1.5 | +3.0% − 1.5% = +1.5 |
| C | 120.0 | 114.0 | −5.0% | −9.0 | −2.0% − 1.5% = −3.5 |
| D | 30.0 | 32.4 | +8.0% | +4.0 | +4.5% − 1.5% = +3.0 |
- Rentabilidad a 13 semanas del índice de referencia: de 400 a 416 = 16 ÷ 400 = +4.0%.
- Variación de RS de A: 1.10 ÷ 1.04 − 1 = +5.77%. Comprobación con la línea RS: 50 ÷ 400 = 0.1250 al inicio, 55 ÷ 416 = 0.1322 al final, una subida del 5.77%. La diferencia simple (+6.0) da la misma clasificación.
- Posiciones a 13 semanas: A 1, D 2, B 3, C 4. Posiciones a 4 semanas: D 1, B 2, A 3, C 4.
- Posiciones medias: A (1 + 3) ÷ 2 = 2.0; B (3 + 2) ÷ 2 = 2.5; C (4 + 4) ÷ 2 = 4.0; D (2 + 1) ÷ 2 = 1.5.
Resultado: D es el líder en ambos periodos, así que se convierte en el primer lugar donde buscar setups de retroceso o de ruptura. A sigue siendo fuerte en el trimestre, pero está perdiendo momentum, así que se queda en la lista con menor prioridad. B está mejorando y pasa a una lista de seguimiento. C es débil en ambos y queda excluido de nuevas operaciones largas.
Error frecuente
Actividad práctica
Sobre el papel: en 13 semanas, el índice de referencia sube de 200 a 210. El sector E sube de 40 a 44, el sector F de 90 a 93 y el sector G cae de 60 a 57. Calcula la rentabilidad a 13 semanas de cada sector, la diferencia de rentabilidad respecto al índice de referencia y la variación de RS del sector E. Después, clasifica los tres sectores.
Mostrar solución
Índice de referencia: 10 ÷ 200 = +5.0%.
E: 4 ÷ 40 = +10.0%, diferencia +5.0. F: 3 ÷ 90 = +3.33%, diferencia −1.67. G: −3 ÷ 60 = −5.0%, diferencia −10.0.
Variación de RS de E: 1.10 ÷ 1.05 − 1 = +4.76%.
Clasificación: E primero, F segundo, G tercero. Busca principalmente en E; evita nuevos largos en G.
Limitaciones: solo hay un periodo de referencia; añade uno de 4 semanas antes de actuar, y recuerda que la fuerza relativa pasada no garantiza la fuerza relativa futura.
Ideas clave
- La línea RS (sector ÷ índice de referencia) muestra un mejor comportamiento relativo incluso cuando ambos caen.
- Clasificar con periodos de 13 y 4 semanas distingue a los líderes, los sectores que pierden fuelle y los que mejoran.
- Usa la clasificación para centrar los escáneres, no como señal de operación por sí sola.
- El liderazgo puede cambiar rápidamente; cada operación sigue necesitando su propio stop y su propio tamaño.
Siguiente paso
En la próxima lección aprenderás a gestionar varias posiciones de swing a la vez sin una concentración oculta.
Autoevaluación
Responde a las preguntas y luego comprueba tus respuestas. Puedes volver a intentarlo tantas veces como quieras.
Autoevaluación automática para tu propio repaso. Tus respuestas se comprueban en tu navegador y no las vemos ni evaluamos. No es un examen ni una titulación.
Tu progreso
«Completada» solo significa que marcaste la lección como terminada. No es una prueba de tu comprensión. El progreso y las notas se guardan solo en este navegador y en este dispositivo, no en una cuenta.