Combinar el análisis macro y el técnico

Qué aprenderás

• Cómo el contexto macro y el análisis técnico cumplen funciones distintas.
• Cómo convertir una visión macro en un sesgo de dirección, no en una operación.
• Cómo planificar la entrada, el stop, el objetivo y el tamaño de la posición a partir del gráfico.
• Cuándo mantenerte al margen porque la macro y el gráfico no coinciden.

Explicación

El análisis técnico estudia los gráficos de precios: tendencias, soportes y resistencias, y patrones. El análisis macro estudia las fuerzas que hay detrás de los precios: tipos de interés, inflación, crecimiento, el dólar y el sentimiento. Responden a preguntas distintas:

• La macro responde al "por qué" y al "de qué lado". Aporta un sesgo, una dirección preferida, por ejemplo "las condiciones actuales favorecen un euro más fuerte".
• El gráfico responde al "cuándo" y al "dónde". Muestra dónde entrar, dónde tu idea es errónea (stop) y dónde recoger beneficios (objetivo).

Un proceso sencillo:

1. Contexto macro: ¿qué está moviendo el mercado (tipos de interés, sorpresas en los datos, ánimo ante el riesgo)? Escribe un sesgo: alcista, bajista o neutral.
2. Comprobación del gráfico: ¿coincide la tendencia? Si la macro es alcista pero el gráfico está en una clara tendencia bajista, mantente al margen o espera.
3. Configuración: busca una entrada concreta en un nivel, con un stop lógico más allá de él.
4. Comprobación del calendario: ¿hay algún evento de alto impacto antes de que la operación pueda funcionar? Reduce el tamaño, espera o descártala.
5. Tamaño a partir del riesgo: tamaño de la posición = riesgo planificado ÷ (distancia al stop × valor del pip).

La relación riesgo-beneficio compara la posible ganancia hasta el objetivo con la pérdida planificada hasta el stop. Una relación de 2:1 significa que el objetivo está el doble de lejos que el stop. No te dice la probabilidad de éxito.

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: un trader alemán con una cuenta de €5,000 opera EUR/USD y arriesga un 1% por operación. Todos los precios son inventados. Se excluyen: spreads, comisiones, financiación nocturna, deslizamiento e impuestos.

Contexto macro (hipotético): la inflación de la zona del euro sorprendió al alza, el ECB suena hawkish y los datos recientes de EE. UU. fueron más débiles de lo esperado. Sesgo: alcista en EUR/USD.

Gráfico: EUR/USD está en tendencia alcista y ha retrocedido hasta el soporte de 1.1000. Entrada: compra en 1.1000. Stop: por debajo del soporte, en 1.0960. Objetivo: el máximo reciente en 1.1080. No hay ningún evento de alto impacto en los próximos dos días.

1. Riesgo planificado: €5,000 × 1% = €50.
2. Conversión a dólares (el valor del pip está en USD): €50 × 1.10 = $55.
3. Distancia al stop: 1.1000 − 1.0960 = 40 pips. Distancia al objetivo: 1.1080 − 1.1000 = 80 pips. Riesgo-beneficio = 80 ÷ 40 = 2:1.
4. Valor del pip: $1 por pip por minilote. Tamaño = $55 ÷ (40 × $1) = 1.375 minilotes; redondea a la baja a 1.3 minilotes (13,000 unidades).
5. Riesgo planificado real: 40 × 1.3 × $1 = $52, y $52 ÷ 1.10 ≈ €47.27.
6. Ganancia posible en el objetivo: 80 × 1.3 × $1 = $104, y $104 ÷ 1.10 ≈ €94.55 (a 1.10; el valor real depende del tipo de cambio en el momento de la conversión).

Si la operación toca el stop, la pérdida planificada es de unos €47, pero el deslizamiento o un gap pueden hacerla mayor. Si los datos de EE. UU. sorprenden con fuerza antes de llegar al objetivo, el sesgo macro puede cambiar; el trader revisa el plan, no la esperanza.

Error común

Actividad práctica

En papel: cuenta hipotética de €4,000, riesgo del 1%, EUR/USD en 1.0800, así que €1 = $1.08. Sesgo macro: bajista en EUR/USD. Gráfico: tendencia bajista, precio en la resistencia de 1.0850. Planifica una venta en corto: entrada 1.0850, stop 1.0880, objetivo 1.0790. Calcula el riesgo en dólares, la distancia al stop y al objetivo en pips, la relación riesgo-beneficio y el tamaño de la posición en minilotes (redondeado a la baja a un decimal).

Ideas clave

• La macro aporta el sesgo ("por qué" y "de qué lado"); el gráfico aporta el momento ("cuándo" y "dónde").
• Cuando la macro y el gráfico no coinciden, esperar es una decisión válida.
• Dimensiona cada operación a partir del riesgo planificado y de la distancia al stop, y redondea a la baja.
• El riesgo planificado no es la pérdida máxima posible; los gaps y el deslizamiento pueden superar un stop.

Siguiente paso

Enhorabuena por completar este curso; para ponerlo en práctica, continúa con el curso "Fundamentos de Trading" y vuelve a la lección sobre el plan de trading para añadir tu rutina macro a tu plan escrito.