Un plan de retiradas por escrito: tasa, guardarraíles, plan fiscal, calendario de la pensión y la revisión anual
Reúne todo el curso en un plan por escrito de dos páginas con cifras fijas, desencadenantes y acciones, y realiza la revisión anual que lo mantiene honesto.
Qué aprenderás
- Las siete secciones de un plan de retiradas por escrito y la cifra que debe contener cada una.
- Cómo caben en una sola página los guardarraíles, el suelo, el calendario de la pensión y el plan fiscal.
- Una revisión anual con una fecha fija, una lista de comprobación y una regla de cambios.
- Qué acontecimientos obligan a hacer una revisión adicional.
Explicación
Una política de inversión para la fase de acumulación se trató en el curso "ETF, fondos e inversión a largo plazo". Un plan de retiradas (Entnahmeplan) es distinto: un conjunto de decisiones tomadas de antemano para una fase sin nuevo ahorro, en la que cada regla interactúa con los impuestos, la pensión y tu edad.
Las siete secciones
- Gasto y suelo. Gasto anual en euros de hoy, dividido en suelo y gasto discrecional (lección 9). Cifra: el suelo.
- Tasa de retirada y regla. Tasa inicial, regla dinámica (lección 4) y desencadenantes de los guardarraíles en euros. Cifra: el valor de la cartera por debajo del cual recortas.
- Calendario de la pensión. Edad de cobro, importe neto de reducciones, decisión sobre la Ausgleichszahlung (lección 8), fecha de la próxima Rentenauskunft (información de pensión). Cifra: la brecha tras la pensión.
- Asignación y senda. Proporción de acciones inicial y final, años, tamaño de los buckets, regla de reposición (lecciones 5 y 11). Cifra: la proporción de acciones objetivo de este año.
- Plan fiscal. Orden de las ventas, uso anual del Sparerpauschbetrag, efectos del FIFO, comprobación de la Günstigerprüfung, situación en el seguro médico (lecciones 6 y 7). Cifra: la ganancia tributable prevista para este año.
- Palancas de flexibilidad. Cada palanca como desencadenante y acción (lección 12). Cifra: el recorte máximo sin tocar el suelo.
- Revisión. Fecha, lista de comprobación, quién más sabe dónde está el plan, regla para los cambios.
La revisión anual
Fija una fecha, idealmente a principios de enero. Pasos: (1) anota el valor a final de año en términos reales; (2) calcula la tasa de retirada = retirada prevista para el año siguiente / cartera; (3) aplica la acción de guardarraíl escrita de antemano, ni más ni menos; (4) avanza un paso en la senda; (5) repón los buckets si se cumple la condición; (6) registra las partidas fiscales: ganancias realizadas, deducción utilizada, Vorabpauschale; (7) actualiza la línea de la pensión con la Renteninformation más reciente; (8) comprueba los cambios legales (Rentenwert, deducciones, normas del seguro médico).
Regla de cambios: el plan solo se modifica en la revisión, por escrito y anotando el motivo. Se permite una revisión no programada por acontecimientos vitales (salud, divorcio, herencia, un traslado) y por una caída de la cartera de más del 25 por ciento desde la última revisión; incluso entonces, las acciones proceden de las palancas escritas de antemano.
Ejemplo práctico
Ejemplo hipotético: Jonas, de la lección 8, escribe su plan a los 55. Cartera de €900,000; gasto de €36,000 (suelo de €24,000); pensión de €20,410 al año a los 67 (40 puntos × €42.52 × 12, a fecha de julio de 2026, actualizada cada año). Se ignoran las comisiones.
| Sección | Lo que anota Jonas |
|---|---|
| 1 Gasto | €36,000 en euros de 2026; suelo €24,000; discrecional €12,000; ajuste por inflación cada enero |
| 2 Tasa y guardarraíles | Inicial 4.0 por ciento. Tasa techo 5.0 por ciento → recorte del 10 por ciento; tasa suelo 3.2 por ciento → aumento del 10 por ciento. En euros: recortar si la cartera < €36,000 / 0.05 = €720,000; aumentar si > €36,000 / 0.032 = €1,125,000 |
| 3 Pensión | Cobro a los 67 (2031); €20,410 brutos; brecha a partir de los 67: €15,590; decisión sobre la Ausgleichszahlung a los 60 tras una nueva Rentenauskunft |
| 4 Asignación | Acciones 35 por ciento, subiendo 2 puntos al año hasta el 55 por ciento a los 65; bucket de liquidez de 2 años de suelo (€48,000); bucket de bonos de 8 años de suelo; reposición tras cualquier año positivo de las acciones |
| 5 Impuestos | Orden de venta según la proporción de ganancia de cada lote; realizar ganancias hasta el Sparerpauschbetrag cada diciembre; revisar cada año la base del seguro médico; consulta con un Steuerberater a los 62 sobre la Günstigerprüfung |
| 6 Palancas | Recorte: hasta €12,000 (33 por ciento) sin tocar el suelo. Ingresos: si la cartera < €650,000 antes de los 62, buscar trabajo a tiempo parcial durante dos años. Traslado: no previsto |
| 7 Revisión | Segundo sábado de enero; lista de comprobación anterior; copia en manos de su pareja; cambios solo en la revisión |
Una revisión en la práctica. Tras el año 1, la cartera vale €760,000: €36,000 / €760,000 = 4.74 por ciento, por debajo del techo, así que no hay recorte; Jonas retira €36,000 (ajustados a la inflación), sube el objetivo de acciones al 37 por ciento y no repone el bucket de liquidez porque las acciones cayeron. Tras el año 2 vale €700,000: €36,000 / €700,000 = 5.14 por ciento, por encima del techo, así que la retirada se recorta un 10 por ciento hasta €32,400, todo ello del gasto discrecional. No se alcanza el desencadenante de ingresos (€650,000). La decisión lleva diez minutos porque se tomó dos años antes.
Error frecuente
Actividad práctica
Escribe la línea de guardarraíles de un plan hipotético: cartera de €800,000, gasto de €32,000, tasa techo del 5 por ciento (recorte del 10 por ciento), tasa suelo del 3.2 por ciento (aumento del 10 por ciento). Indica (a) la tasa inicial, (b) los desencadenantes en euros, (c) la retirada tras un recorte y (d) los ocho pasos de la revisión de memoria.
Mostrar solución
(a) €32,000 / €800,000 = 4.0 por ciento.
(b) Recortar si la cartera < €32,000 / 0.05 = €640,000; aumentar si la cartera > €32,000 / 0.032 = €1,000,000.
(c) €32,000 × 0.9 = €28,800, tomados del gasto discrecional.
(d) Anotar el valor real; calcular la tasa; aplicar la acción de guardarraíl; avanzar en la senda; reponer los buckets si corresponde; registrar las partidas fiscales; actualizar la línea de la pensión; comprobar los cambios legales.
Limitaciones: los valores de los desencadenantes deben ajustarse a la inflación cada año, y un guardarraíl no dice nada sobre si el recorte es soportable; eso depende de tu suelo.
Ideas clave
- Un plan de retiradas es un conjunto de decisiones tomadas de antemano: siete secciones, cada una con una cifra concreta.
- Los guardarraíles, el suelo, el calendario de la pensión, la senda y el plan fiscal no deben contradecirse el día de la revisión.
- Revisa cada año en una fecha fija con una lista de comprobación fija; modifica el plan solo por escrito en la revisión, salvo por acontecimientos vitales definidos.
- Convierte cada desencadenante porcentual en euros y una fecha; eso hace que el plan sea utilizable bajo estrés.
Siguiente paso
Con esto termina el curso; el siguiente curso, "Financiación y gestión de tesorería para pequeñas empresas", aplica la misma disciplina de planes por escrito y previsiones de flujo de caja a la gestión de un negocio.
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