Fiscalidad alemana de los fondos: Abgeltungsteuer, Sparerpauschbetrag, Vorabpauschale y Teilfreistellung

Lo que aprenderás

• El impuesto fijo sobre las rentas del capital en Alemania y la exención anual.
• Cómo la exención parcial (Teilfreistellung) reduce los rendimientos tributables de los fondos.
• Cómo se calcula la Vorabpauschale para fondos de acumulación y de distribución.
• Cómo tributa una venta posterior sin gravar dos veces los mismos rendimientos.

Explicación

Orientación general para inversores particulares con residencia fiscal en Alemania; no es asesoramiento fiscal. Las normas cambian; comprueba las normas vigentes y consulta a un Steuerberater (asesor fiscal) sobre tu situación.

Abgeltungsteuer

Las rentas del capital, como los intereses, las distribuciones y las plusvalías por venta, tributan con la Abgeltungsteuer (impuesto fijo de retención liberatoria) del 25%. Se añade un recargo de solidaridad (Solidaritätszuschlag) del 5.5% de ese impuesto, por lo que el tipo combinado es 25% × 1.055 = 26.375%. Los miembros de una iglesia pagan algo más (impuesto eclesiástico). Un banco o bróker alemán retiene el impuesto automáticamente. Con un bróker extranjero, normalmente declaras tú mismo los rendimientos en la declaración de la renta (formulario "Anlage KAP"). Si tu tipo personal del impuesto sobre la renta es inferior al 25%, puedes solicitar una comparación en tu declaración (Günstigerprüfung).

Sparerpauschbetrag

El Sparerpauschbetrag (exención para ahorradores) hace que los primeros €1,000 de rentas del capital al año estén libres de impuestos para una persona sola y €2,000 para un matrimonio que tributa conjuntamente (importes vigentes para 2026). Para usarlo en un banco alemán, presentas una Freistellungsauftrag (orden de exención). Puedes repartirla entre varios bancos hasta tu límite. Los costes reales, como las comisiones por orden, no son deducibles adicionalmente.

Teilfreistellung

Como los fondos pagan algunos impuestos internamente, una parte de los rendimientos del inversor procedentes del fondo está exenta. Esta Teilfreistellung (exención parcial) se aplica a las distribuciones, a la Vorabpauschale y a las plusvalías por venta (y reduce las pérdidas de la misma manera):

Vorabpauschale

Un fondo de acumulación reinvierte sus rendimientos, así que sin una norma especial no se gravaría nada hasta la venta. La Vorabpauschale (tributación anticipada a tanto alzado) grava cada año un rendimiento teórico mínimo. Pasos:

1. Basisertrag (rendimiento base) = valor del fondo al inicio del año × Basiszins (tipo de interés base) × 0.7.
2. El resultado tiene como límite el aumento real de valor durante el año (valor final − valor inicial + distribuciones). Si el fondo perdió valor, no hay Vorabpauschale.
3. Se restan las distribuciones pagadas en el año. El resto es la Vorabpauschale.
4. En el año de compra, el importe se reduce en una doceava parte por cada mes completo anterior al mes de compra.

El Basiszins se deriva de las rentabilidades de la deuda pública alemana a largo plazo y se publica a principios de cada año. Para el año natural 2026 es del 3.20%. La Vorabpauschale de 2026 se considera percibida el primer día hábil de 2027, cuando tu bróker aplica tu exención o retira el impuesto de tu cuenta de efectivo.

Venta

Al vender, la plusvalía es el precio de venta menos el precio de compra, menos todas las Vorabpauschalen ya gravadas durante el periodo de tenencia, para que no tributen dos veces. Después se aplica la Teilfreistellung. Dentro de una misma cuenta, las participaciones compradas primero se consideran vendidas primero (primera entrada, primera salida, FIFO).

Ejemplo resuelto

Ejemplo hipotético: un inversor soltero tiene un ETF de renta variable de acumulación (Teilfreistellung del 30%) durante todo 2026. Valor el 1 de enero de 2026: €20,000; valor el 31 de diciembre de 2026: €21,500; sin distribuciones. Basiszins del 3.20%. Sin impuesto eclesiástico.

1. Basisertrag: €20,000 × 3.20% × 0.7 = €448.
2. Límite: aumento real €21,500 − €20,000 = €1,500, que es mayor que €448, así que el límite no se aplica. Sin distribuciones, la Vorabpauschale es de €448.
3. Teilfreistellung: €448 × 70% = €313.60 tributables.
4. Si todavía queda exención disponible, no se debe impuesto; se consumen €313.60 de la exención de €1,000. Si la exención ya está agotada: €313.60 × 26.375% = €82.71 de impuesto.

Años después, el inversor vende toda la posición: comprada por €15,000, vendida por €30,000, con Vorabpauschalen gravadas por un total de €1,200 a lo largo de los años.

1. Plusvalía: €30,000 − €15,000 − €1,200 = €13,800.
2. Teilfreistellung: €13,800 × 70% = €9,660 tributables.
3. Impuesto, suponiendo que la exención ya está agotada: €9,660 × 26.375% = €2,547.83.

Error frecuente

Actividad práctica

Un inversor soltero tiene un ETF de renta variable de distribución durante todo 2026. Valor el 1 de enero: €10,000. Valor el 31 de diciembre: €10,500. Distribuciones durante el año: €600. Basiszins: 3.20%. Le quedan €300 de exención. Sin impuesto eclesiástico.

1. ¿Hay Vorabpauschale?
2. ¿Qué parte de las distribuciones tributa después de la Teilfreistellung?
3. ¿Cuánto impuesto se debe?

Ideas clave

• Las rentas del capital tributan al 25% más el recargo de solidaridad (26.375%), después de la exención de €1,000 / €2,000.
• Los fondos de renta variable tienen una Teilfreistellung del 30% y los fondos mixtos del 15%; los fondos de bonos y del mercado monetario normalmente ninguna.
• La Vorabpauschale = valor inicial × Basiszins × 0.7, con el aumento real como límite, menos las distribuciones.
• Las Vorabpauschalen ya gravadas se deducen de la plusvalía por venta, para que los mismos rendimientos no tributen dos veces; consulta a un Steuerberater (asesor fiscal) sobre tu caso.

Siguiente paso

En la última lección reunirás todo en una política de inversión a largo plazo por escrito y un plan para mantenerla actualizada.