Verlustverrechnungstöpfe: hisse senedi havuzu ve genel havuz, Verlustbescheinigung ile bankalar arası mahsup ve zararın ileriye devri

Neler öğreneceksiniz

• Bankanızda Aktien-Topf'a, allgemeiner Topf'a ve Quellensteuer-Topf'a neyin girdiği.
• Tekil bir hisse senedindeki zararın neden bir hisse senedi ETF'indeki kazançla mahsup edilemediği, ancak tersinin neden mümkün olduğu.
• Bir bankadaki zararları başka bir bankadaki kazançlarla bir Verlustbescheinigung yardımıyla nasıl mahsup edeceğiniz.
• Finanzamt'ın (vergi dairesi) kalan zararları nasıl kayda geçirdiği ve neden geriye taşıma imkânı olmadığı.

Açıklama

Türev Ürünler: Vadeli İşlemler, Opsiyonlar, CFD'ler ve Sertifikalar kursu, zarar mahsubu konusunda ilk bir yönlendirme sundu. Burada, Jahressteuergesetz 2024'ün türev zararları üzerindeki eski €20,000'lık sınırı tüm açık dosyalar için geriye dönük olarak kaldırmasının ardından, havuzları 2026'daki hâlleriyle inceliyoruz.

Her Alman saklama bankası, müşteri başına ve ortak FSA'sı olan eşler için çift başına Verlustverrechnungstöpfe (zarar mahsup havuzları) tutar:

• Aktien-Topf (hisse senedi havuzu): tekil hisse senetlerinin satışından doğan zararlar. Kanun gereği (§ 20 Abs. 6 EStG) bu zararlar yalnızca tekil hisse senetlerinin satışından elde edilen kazançlarla mahsup edilebilir. Bundesfinanzhof (federal vergi mahkemesi) bunu anayasaya aykırı bulmaktadır ve konu Bundesverfassungsgericht'te (anayasa mahkemesi, dosya 2 BvL 3/21) derdesttir; bir karar verilene kadar kısıtlama geçerlidir.
• Allgemeiner Topf (genel havuz): diğer tüm zararlar: fon ve ETF payları, tahviller, sertifikalar, opsiyonlar, vadeli işlemler, CFD'ler, negatif faiz. Bu zararlar hisse senedi kazançları, temettüler, faiz, dağıtımlar ve Vorabpauschale dahil her türlü sermaye geliriyle mahsup edilir.
• Quellensteuer-Topf (stopaj vergisi havuzu): henüz Alman vergisi doğmadığı için mahsup edilemeyen, mahsup edilebilir yabancı vergi (ders 7).

Asimetriye dikkat edin: ETF paylarındaki bir zarar genel havuza girer ve tekil bir hisse senedindeki zarardan daha esnektir. Bir temettü hiçbir zaman hisse senedi zararıyla mahsup edilemez, ancak bir ETF zararıyla mahsup edilebilir.

Tek bir banka içinde. Banka sürekli olarak netleştirme yapar ve havuzlar o bankada süre sınırı olmaksızın devredilir. Mart ayında realize edilen bir zarar, eylül ayındaki bir kazanç üzerindeki vergiyi azaltır; şubat ayında vergilendirilen bir kazanç, kasım ayında bir zarar ortaya çıktığında iade edilir. Zararlar Freistellungsauftrag'dan önce mahsup edilir; bu da halihazırda kullanılmış muafiyetin bir kısmını yeniden kullanılabilir hâle getirebilir.

Bankalar arasında. Bankalar birbirlerinin havuzlarını görmez. Banka A'daki bir zararı Banka B'deki bir kazançla mahsup etmek için Banka A'dan bir Verlustbescheinigung (zarar belgesi) almanız gerekir. Bunu ilgili yılın 15 Aralık tarihine kadar talep etmelisiniz; talep geri alınamaz. Banka A bunun ardından belgelenen havuzları sıfırlar ve zararları yıllık vergi belgesine yazar. Bunları Banka B'nin vergilendirilmiş kazançlarıyla birlikte Anlage KAP'a girersiniz ve vergi dairesi farkı iade eder. Belgelendikten sonra zarar, sonraki yıllarda Banka A tarafından artık kullanılamaz.

Vergi dairesinde devir. Tarhiyattan sonra kalan zararlar, hisse senedi zararları ve diğer sermaye zararları için ayrı ayrı olmak üzere bir Verlustfeststellungsbescheid'de (zarar tespit kararı) kayda geçirilir ve gelecek yılların sermaye gelirine süre sınırı olmaksızın devredilir. Önceki yıla geriye taşıma ve ücretler veya diğer gelir türleriyle mahsup imkânı yoktur. Yabancı aracı kurumlardan kaynaklanan zararlar hiçbir zaman bir banka havuzuna girmez; yalnızca vergi beyannamesi yoluyla var olurlar (ders 5).

Totalverlust. Değersiz hâle gelen bir hisse senedi veya sıfırda vadesi dolan bir knock-out sertifikası da bir zarardır; 2020'den bu yana değersiz şekilde vadenin dolması bir elden çıkarma sayılır ve bu tür zararlar üzerindeki eski €20,000'lık sınır, türev ürün sınırıyla birlikte kaldırılmıştır.

Uygulamalı örnek

Varsayımsal örnek, bekâr yatırımcı, €1,000'lık FSA Banka A'da, kilise vergisi yok, ücretler dikkate alınmamıştır. 2026 yılı:

Banka A: €3,000'lık hisse senedi zararı ETF kazancına veya temettülere dokunamaz. Vergiye tabi: €4,500 − €1,000 muafiyet = €3,500. Vergi: €3,500 × yüzde 26.375 = €923.13. Hisse senedi havuzunda −€3,000 devreder.

Banka B: burada muafiyet yok, zarar yok. Vergi: €2,500 × yüzde 26.375 = €659.38.

Toplam stopaj: €1,582.51. Herhangi bir işlem yapılmazsa €3,000'lık hisse senedi zararı Banka A'da atıl kalır.

15 Aralık'tan önce Banka A'dan talep edilen bir Verlustbescheinigung ile: vergi beyannamesinde €3,000'lık hisse senedi zararı Banka B'nin €2,500'lük hisse senedi kazancıyla karşılaşır. İade: €659.38. Kalan €500'lük hisse senedi zararı, gelecekteki hisse senedi kazançları için vergi dairesi tarafından kayda geçirilir. Yeni toplam vergi: €923.13.

Evrak işi gerektirmeyen alternatif: zarardaki hisse Banka B'de satılmış olsaydı, o banka zararın €2,500'ünü hemen netleştirirdi. Bir zararı nerede realize ettiğiniz önemlidir.

Sık yapılan hata

Alıştırma

Kâğıt üzerinde: bir yatırımcının bir bankada geçen yıldan kalan −€1,200'lük bir hisse senedi havuzu ve −€800'lük bir genel havuzu var. Bu yıl €600 temettü alıyor, €1,000 vergiye tabi kazançla ETF payları satıyor ve €700 kazançla tekil bir hisse satıyor. Bu bankadaki FSA'sı €1,000. Banka ne kadar vergi keser ve havuzlar sonrasında ne gösterir?

Temel çıkarımlar

• Hisse senedi zararları yalnızca hisse senedi kazançlarıyla mahsup edilir; genel havuz zararları (ETF'ler, tahviller, türev ürünler) her şeyle mahsup edilir.
• Türev ve toplam zararlar üzerindeki €20,000'lık sınır geriye dönük olarak kaldırıldı; hisse senedi havuzu kısıtlaması, anayasa mahkemesi kararı beklenirken geçerliliğini koruyor.
• Bankalar arası mahsup için 15 Aralık'a kadar talep edilen bir Verlustbescheinigung gerekir; talep geri alınamaz.
• Kalan zararlar vergi dairesi tarafından süre sınırı olmaksızın ileriye devredilir, ancak hiçbir zaman geriye taşınmaz ve ücretlerle mahsup edilmez.

Sonraki adım

Ders 4, bu mekanizmaları bilinçli bir stratejiye dönüştürüyor: zararları kasıtlı olarak, yasal yollarla ve doğru zamanda realize etmek.