Kâğıt üzerinde eksiksiz bir sistematik trading projesi
Hipotezden canlı plana kadar eksiksiz bir proje yürütün: kurallar, veriler, örneklem dışı test, maliyetler, pozisyon büyüklüğü ve yazılı bir devam veya vazgeç kararı.
Neler öğreneceksiniz
- Sistematik bir trading projesinin doğru sıralanmış on adımı
- Sonuçları görmeden önce geçme veya kalma kriterlerinin nasıl belirleneceği
- Örneklem dışı sonuçların, maliyet yükünün ve düşüşün tek bir kararda nasıl birleştirileceği
- Büyüklük, izleme ve durdurma kurallarını içeren bir canlı planın nasıl yazılacağı
Açıklama
Bu ders yeni araçlar tanıtmaz. Kursu, herhangi bir fikir için tekrarlayabileceğiniz tek bir iş akışında birleştirir.
On adım
- Hipotez: fikrin neden işe yarayabileceğini açıklayan tek bir cümle; örneğin "geniş hisse senedi endekslerindeki trendler aylarca sürme eğilimindedir".
- Kurallar: iki kişinin birebir aynı işlemleri yapacağı şekilde yazılmış kesin giriş, çıkış, evren (enstrüman listesi) ve zamanlama.
- Veri: kaynak, dönem, temettü ve bölünme düzeltmeleri, hayatta kalma kontrolü.
- Ayrım: önceden sabitlenmiş örneklem içi ve örneklem dışı dönemler veya ileriye kaydırma pencereleri.
- Geçme kriterleri: test etmeden önce yazılır (aşağıya bakın).
- Örneklem içi test: mümkün olduğunca az parametreyle geliştirin.
- Maliyetler: gidiş-dönüş başına maliyet, maliyet yükü, iki kat maliyet testi.
- Örneklem dışı test: bir kez çalıştırın.
- Pozisyon büyüklüğü ve portföy uyumu: büyüklük kuralı, üst sınırlar, diğer sistemlerle korelasyon.
- Canlı plan: aşamalı başlangıç, izleme, duraklatma ve durdurma kuralları.
Tipik geçme kriterleri
- Net örneklem dışı CAGR (bileşik yıllık büyüme oranı), net örneklem içi CAGR'ın en az %50'si.
- Örneklem dışı maksimum düşüş, örneklem içi maksimum düşüşün en fazla 1.5 katı.
- En az 30 örneklem dışı işlem.
- İki kat maliyetle hâlâ pozitif.
Bu eşikler sektör standartları değil, kişisel bir disiplindir. Kendi eşiklerinizi seçin, yazın ve sonuçları gördükten sonra değiştirmeyin.
Hızlı bir maliyet yükü tahmini
Eşit dilimlerden (alt portföyler) oluşan bir portföy için yüzde puan cinsinden yıllık maliyet yükü yaklaşık olarak şöyledir:
yük ≈ yıllık toplam gidiş-dönüş işlem (tüm dilimler) × dilim ağırlığı × gidiş-dönüş başına maliyet
Bunu brüt CAGR'dan çıkarmak bir yaklaşıklıktır ve ilk karar için yeterince iyidir.
Çözümlü örnek
Varsayımsal örnek: hipotez: geniş hisse senedi endekslerindeki trendler sürer. Kurallar: her biri %25'lik bir dilim olan dört endeks ETF'i (borsa yatırım fonu). Haftalık kapanışta, fiyatı 40 haftalık basit hareketli ortalamasının üzerindeyse ETF'i tutun, aksi hâlde o dilimi nakitte tutun (%0 getiri sağladığı varsayılır). Emirler bir sonraki haftanın açılışında uygulanır. Veri: 12 yıl, varsayımsal; örneklem içi 1–8. yıllar, örneklem dışı 9–12. yıllar. Vergiler hariçtir.
1. adım, işlem sayısı: ETF başına yılda yaklaşık 3 gidiş-dönüş × 4 ETF = yılda 12; dolayısıyla yaklaşık 96 örneklem içi ve 48 örneklem dışı işlem.
2. adım, maliyet yükü: gidiş-dönüş başına tahmini maliyet %0.20 (komisyon, spread, kayma). Yük ≈ 12 × 0.25 × 0.20% = yılda 0.6 yüzde puan.
| Ölçüt | Örneklem içi | Örneklem dışı |
|---|---|---|
| Brüt CAGR | 7.4% | 5.1% |
| Net CAGR (brüt − 0.6) | 6.8% | 4.5% |
| Maksimum düşüş | 15% | 19% |
| İşlemler | 96 | 48 |
3. adım, kriterleri kontrol edin:
- CAGR oranı: 4.5 ÷ 6.8 ≈ 66%, %50'nin üzerinde. Geçti.
- Düşüş oranı: 19 ÷ 15 ≈ 1.27, 1.5'in altında. Geçti.
- 48 örneklem dışı işlem, en az 30. Geçti.
- İki kat maliyet: yük 1.2 puan, net OOS ≈ 3.9%, hâlâ pozitif. Geçti.
4. adım, canlı plan: sermaye €20,000, yani dilim başına €5,000. Üç ay kâğıt üzerinde trading, ardından yarı büyüklük, ardından tam büyüklük. Duraklatma kuralı: 1.5 × 19% = 28.5%'in üzerinde düşüş; bu, €20,000'lık bir zirveden €5,700'lık bir zarar demektir (sermaye €14,300). Uygulama açığını aylık olarak gözden geçirin.
Karar: kâğıt üzerinde trading'e geçin. Geçmek bir kâr vaadi değildir; fikrin tanımladığınız testlerden sağ çıktığı anlamına gelir.
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Kâğıt üzerinde: bir varyant beş ETF (%20'lik dilimler) kullanıyor ve yılda toplam 20 gidiş-dönüş işlem yapıyor. Gidiş-dönüş başına maliyet %0.30. Net örneklem içi CAGR %6.0; 4 yıl boyunca brüt örneklem dışı CAGR %3.8. Yukarıdaki geçme kriterlerini kullanın. (a) Maliyet yükünü hesaplayın. (b) Net OOS CAGR'ı ve CAGR oranını hesaplayın. (c) OOS işlemlerini sayın. (d) Devam veya vazgeç kararı verin ve sonra ne yapılacağını söyleyin.
Çözümü göster
(a) Yük ≈ 20 × 0.20 × 0.30% = yılda 1.2 yüzde puan.
(b) Net OOS ≈ 3.8% − 1.2 = 2.6%. Oran = 2.6 ÷ 6.0 ≈ 43%, %50'nin altında. Kaldı.
(c) 20 × 4 = 80 işlem, yeterli.
(d) Vazgeç. Örneklem dışı yıllar artık kullanıldığı için parametreleri bu yıllara göre ayarlamayın. Ya yeni bir hipotezle işlem sıklığını azaltıp onu yeni veriler üzerinde test edin ya da varyanttan vazgeçin.
Sınırlamalar: yükü CAGR'dan çıkarmak bir yaklaşıklıktır ve varsayımsal sonuçlar gerçek sonuçları öngörmez.
Önemli çıkarımlar
- Her fikir için hipotezden canlı plana kadar aynı on adımı izleyin.
- Geçme kriterlerini test etmeden önce yazın ve sonradan değiştirmeyin.
- Net örneklem dışı sonuçları, düşüş oranını, işlem sayısını ve iki kat maliyetleri birlikte değerlendirin.
- Geçmek bir garantiye değil, aşamalı canlı teste götürür.
Sonraki adım
Sisteminizin emirlerinin piyasayla tam olarak nasıl buluştuğunu ve gerçekleşmelerin ve maliyetlerin nereden geldiğini anlamak için "Emir Defterleri, Likidite ve Emirlerin Nasıl Gerçekleştiği" kursuyla devam edin.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.