Trende karşı swing işlemleri ve bunlardan ne zaman kaçınılmalı

Neler öğreneceksiniz

• Trende karşı bir swing işleminin ne olduğu ve bir trend içindeki geri çekilmeden nasıl ayrıldığı
• 20 günlük ortalamadan uzaklaşmanın ATR birimleriyle nasıl ölçüleceği
• Trende karşı işlemlerde neden daha küçük pozisyon büyüklüğü, daha yakın hedefler ve zaman stopları kullanıldığı
• Trende karşı işlemlerden kaçınılması gereken durumlar için bir kontrol listesi

Açıklama

Trende karşı bir swing işlemi, fiyatın son yönüne karşı bir pozisyon alır ve bir ortalamaya doğru kısa bir geri dönüş hareketi bekler. Düşüş trendindeki bir hissenin sert düşüşünde alım yapmak veya sert bir sıçramada satış yapmak buna örnektir. Bu, 3. dersten farklıdır: orada bir yükseliş trendinin içindeki bir düşüşte alım yaptınız, yani büyük trend sizin tarafınızdaydı. Trende karşı bir işlemde büyük trend size karşıdır; bu nedenle işlem, çoğu zaman ortalamaya dönüş (ortalama bir fiyata doğru geri dönüş) olarak adlandırılan daha kısa bir hareketi hedefler.

Gün içi ortalamaya dönüş "Day Trading ve Gün İçi İşlem Uygulaması" kursunda ele alınmaktadır. Günlük grafikte mantık benzerdir, ancak pozisyonu gece boyunca taşıdığınız için fiyat boşluğu riski daha büyüktür.

Uzaklaşmanın ölçülmesi

20 günlük hareketli ortalamadan olan mesafeyi ATR birimleriyle kullanın:

Uzaklaşma (ATR) = (20 günlük MA − kapanış) ÷ ATR

20 günlük MA'nın yaklaşık 3 ATR veya daha fazla altındaki bir uzaklaşma, hissenin kısa sürede alışılmadık ölçüde düştüğü anlamına gelir. 2 veya 3 günlük RSI gibi kısa periyotlu osilatörler de kullanılır, ancak bunlar aynı şeyi farklı bir şekilde söyler: fiyat çok ve hızlı hareket etmiştir. Uzaklaşma tek başına bir alım sinyali değildir. Hisseler güçlü bir düşüşte haftalarca uzaklaşmış hâlde kalabilir.

Trende karşı uzun yönlü işlem için koşullar

1. 20 günlük MA'nın en az yaklaşık 3 ATR altında bir uzaklaşma.
2. Dönüş kanıtı: günlük aralığın üst kısmında bir günlük kapanış veya önceki günün en yükseğinin üzerinde bir kapanış.
3. Üst zaman dilimi bağlamı: hisse haftalık grafikte uzun ve istikrarlı bir düşüş trendinde değildir ya da önemli bir destek bölgesine ulaşmıştır.
4. Düşüşün nedeni: kâr uyarısı, beklenti indirimi veya finansman sorunu gibi temel bir değişiklik yoktur.

İşlem yönetimi kuralları

• Daha küçük pozisyon büyüklüğü: örneğin normal risk bütçesinin yarısı, çünkü baskın akışa karşı işlem yapıyorsunuz.
• Daha yakın hedefler: ilk hedef ortalamaya doğru kısmi bir geri dönüştür; nihai hedef ise kendisi de düşmekte olan 20 günlük MA'dır.
• Zaman stop'u: toparlanma yaklaşık 3 ila 5 işlem günü içinde başlamazsa çıkın. Zaman stop'u, fiyattan bağımsız olarak belirli bir gün sayısından sonra işlemi kapatır; 8. derste ayrıntılı olarak incelenmektedir.

Trende karşı işlemlerden ne zaman kaçınılmalı

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: bir hissenin 20 günlük MA'sı €80.00. Bir haftalık piyasa zayıflığının ardından, şirkete özgü hiçbir haber olmadan €71.00'dan kapanıyor. ATR €2.40. Ertesi gün €70.80'e kadar düşüyor ve aralığının üst kısmına yakın bir seviyede, €72.50'den kapanıyor. Normal risk bütçesi €150.

1. Uzaklaşma: (€80.00 − €71.00) ÷ €2.40 = 3.75 ATR. Koşul karşılandı.
2. Dönüş kanıtı: daha düşük bir dibin ardından güçlü kapanış. Koşul karşılandı.
3. Kapanışta €72.50'den giriş; stop €70.20, yani €70.80'lik dibin biraz altında. Hisse başına risk €2.30.
4. Risk bütçesinin yarısı: €75. Hisse adedi: €75 ÷ €2.30 = 32.6, aşağı yuvarlanarak 32. Pozisyon değeri 32 × €72.50 = €2,320.
5. Hedef 1 €76.00'da (yarısını satın): (€76.00 − €72.50) ÷ €2.30 = 1.5R. Hedef 2, yaklaşık €79.00 olduğu varsayılan düşmekte olan 20 günlük MA'da: 2.8R.
6. Zaman stop'u: hedef 1'e ulaşılmamışsa 5. günün kapanışında çıkın.

Hesaba katılmayanlar: maliyetler, fiyat boşluğu riski ve vergiler. Düşüşün nedeni bir kâr uyarısı olsaydı 4. koşul karşılanmaz ve işlem olmazdı.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal veriler: 20 günlük MA €45.00, kapanış €39.60, ATR €1.50. Ertesi gün: dönüş kapanışı €40.10, stop €38.90, ilk hedef €44.00. Normal risk bütçesi €120; trende karşı işlemler bunun yarısını kullanır.

1. Uzaklaşmayı ATR cinsinden hesaplayın.
2. Hisse başına riski, R cinsinden getiriyi ve hisse adedini hesaplayın.
3. Düşüşün, bir önceki akşam yayımlanan bir beklenti indiriminin ardından geldiğini okuyorsunuz. Ne yaparsınız?

Önemli çıkarımlar

• Trende karşı işlemler büyük trendin tersine gider ve ortalamaya doğru bir geri dönüşü hedefler.
• Uzaklaşmayı ATR cinsinden ölçün, ancak girmeden önce dönüş kanıtı arayın.
• Daha küçük pozisyon büyüklüğü, daha yakın hedefler ve bir zaman stop'u kullanın.
• Temel haberlerden sonra, genel satış dalgalarında ve önemli olaylardan önce bunlardan kaçının.

Sonraki adım

Bir sonraki derste bilanço açıklamalarının ve diğer planlı olayların nasıl fiyat boşluğu riski yarattığını ve olaydan önce ne yapacağınıza nasıl karar vereceğinizi öğreneceksiniz.