Kırılım ve yeniden test kurulumları

Neler öğreneceksiniz

• Günlük bir kırılımın bir kapanış filtresi ve bir hacim oranıyla nasıl teyit edileceği
• Yeniden testin ne olduğu ve eski bir direnç seviyesinin neden destek işlevi görebileceği
• Kırılım girişi ile yeniden test girişinin risk, getiri ve R açısından nasıl karşılaştırılacağı
• Bir yeniden testin ne zaman başarısız olduğu ve kurulumun ne zaman geçersiz hâle geldiği

Açıklama

Kırılım, fiyatın daha önce kendisini durduran bir seviyenin ötesine geçmesidir; bu seviye tipik olarak bir aralığın veya bir tabanın (birkaç hafta süren yatay bir bölge) üst sınırıdır. Aralıklar ve temel kırılımlar Trading Temelleri kursunda ele alınmaktadır; bu ders kesin teyit kurallarını ve özellikle günde bir kez karar veren swing trader'lara uygun olan yeniden test girişini ekler.

Kırılımı teyit etmek

Birçok kırılım başarısız olur: fiyat birkaç saatliğine seviyenin üzerine çıkar ve geri düşer. Swing trader'lar bu sorunu iki günlük kuralla azaltabilir, ancak tamamen ortadan kaldıramaz:

• Kapanış filtresi: kırılımı yalnızca günlük kapanış seviyenin asgari bir mesafe kadar üzerindeyse sayın; örneğin en az 0.5 ATR veya 1% gibi sabit bir yüzde. Seviyenin üzerindeki bir gün içi en yüksek değer yeterli değildir.
• Hacim oranı: Hacim oranı = kırılım günü hacmi ÷ 50 günlük ortalama hacim. Yaklaşık 1.5 veya daha yüksek bir oran, normalin üzerinde bir katılımı gösterir. Ortalamanın altındaki hacimle gerçekleşen bir kırılım daha zayıf bir kanıttır.

Üçüncü ve daha esnek bir kontrol tabanın kendisidir: daralan aralıklara sahip birkaç haftalık bir taban (Derinlemesine Teknik Analiz kursunda ele alınan oynaklık daralması), kısa ve gürültülü bir aralığa göre daha temiz kırılımlar üretme eğilimindedir.

Yeniden test

Bir kırılımdan sonra fiyat çoğu zaman birkaç gün içinde kırılan seviyeye doğru geri gelir. Buna yeniden test denir. Çoğu zaman polarite olarak adlandırılan fikir şudur: dirençte satış yapıp hareketi kaçıran veya kırılımda alım yapan trader'lar artık bu seviyeyi destek olarak savunabilir. Yeniden test girişi, seviye korunduğunda seviyenin yakınından alım yapar.

Yeniden test bölgesini önceden tanımlayın: örneğin seviyeden başlayıp seviyenin 0.5 ATR üzerine kadar. Geçerli bir yeniden test için kurallar:

1. Fiyat, kırılımdan sonraki yaklaşık 2 ila 10 işlem günü içinde yeniden test bölgesine geri döner.
2. Seviyenin 0.5 ATR'den daha fazla altında hiçbir günlük kapanış olmaz.
3. Yeniden test sırasındaki satış hacmi, kırılım günündekinden düşüktür.
4. Giriş bir tetikleyiciyle yapılır; örneğin önceki günün en yükseğinin kırılması veya bölge içinde tanımlı bir stop'a sahip bir limit emir.

Fiyat açıkça eski aralığın içinde kapandığında yeniden test başarısız olur. Bu bir başarısız kırılımdır ve sıkışan alıcılar çoğu zaman satış baskısını artırır. Çıkın; ikinci bir şans beklemeyin.

Kırılım girişi ile yeniden test girişinin karşılaştırılması

Kâğıt üzerinde daha iyi bir R, otomatik olarak daha iyi bir strateji anlamına gelmez, çünkü yeniden test girişi yalnızca geri gelen kırılımları yakalar. Bu ödünleşimi ancak her ikisini de işlem günlüğünüze kaydederek değerlendirebilirsiniz.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: €36.00 ile €40.00 arasındaki bir taban yedi hafta sürdü. ATR €1.20; 50 günlük ortalama hacim 300,000 hisse. Kırılım günü: 540,000 hisselik hacimle kapanış €41.00. Risk bütçesi €120.

1. Kapanış filtresi: (€41.00 − €40.00) ÷ €1.20 = seviyenin 0.83 ATR üzerinde. Geçer (asgari 0.5 ATR).
2. Hacim oranı: 540,000 ÷ 300,000 = 1.8. Geçer.
3. Ölçülen hareket hedefi: taban yüksekliği €40.00 − €36.00 = €4.00, seviyeye eklenir: €44.00.
4. €41.00'dan kırılım girişi, stop taban içindeki son yükselen dibin altında, €38.40'ta. Hisse başına risk €2.60; getiri €3.00 = 1.15R. Hisse adedi: €120 ÷ €2.60 = 46 (€1,886).
5. €40.30'dan yeniden test girişi, stop €40.00 − 0.5 × €1.20 = €39.40. Risk €0.90; getiri €3.70 = 4.1R. Hisse adedi: €120 ÷ €0.90 = 133 (€5,359.90).

Euro cinsinden aynı risk, ancak çok farklı R ve pozisyon büyüklüğü. Yeniden test pozisyonu neredeyse üç kat daha büyüktür; bu nedenle €39.40'ın altına bir fiyat boşluğu euro cinsinden daha pahalıya mal olur (bkz. 7. ders). Hesaba katılmayanlar: maliyetler, kayma ve vergiler. Ölçülen hareket hedefleri bir tahmin değil, bir uzlaşımdır.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal veriler: direnç €25.00, taban dibi €22.60, ATR €0.80. Ortalamanın 2.1 katı hacimle kırılım kapanışı €25.60. Risk bütçesi €90. Kırılım girişi €25.60, stop €22.40; yeniden test girişi €25.15, stop seviyenin 0.5 ATR altında.

1. Kırılım 0.5 ATR'lik kapanış filtresinden geçiyor mu?
2. Ölçülen hareket hedefini hesaplayın.
3. Her iki giriş için hisse başına riski, R cinsinden getiriyi ve hisse adedini hesaplayın.

Önemli çıkarımlar

• Günlük kırılımları bir kapanış filtresi ve bir hacim oranıyla teyit edin.
• Yeniden test, kırılan seviyenin yakınından daha küçük bir stop ve daha iyi bir R ile girer.
• Yeniden testi beklemenin bedeli kaçırılan işlemlerdir; her iki giriş türünü de kaydedin.
• Aralığın içine geri kapanış kurulumu geçersiz kılar: yazılı kurala göre çıkın.

Sonraki adım

Bir sonraki derste trende karşı swing işlemlerini inceleyecek ve bunlara hangi durumlarda girmemeniz gerektiğini öğreneceksiniz.