Birimler, kotasyonlar ve dönüşümler: XAG/USD'den kilogram başına euroya

Neler öğreneceksiniz

• XAG/USD'nin nasıl okunacağı ve troy ons, gram ve kilogram başına euroya nasıl çevrileceği
• Gümüş madeni paralar ve külçelerde saf ağırlık ve ayarın nasıl işlediği
• Almanya'daki bir perakende fiyatın KDV, satıcı primi ve metal değerine nasıl ayrılacağı
• Madeni paralar ve külçeler için geri alım (bid) fiyatlarının ve gidiş-dönüş maliyetlerinin nasıl karşılaştırılacağı

Açıklama

Troy ons başına dolar fiyatını gram başına euroya çevirmenin temel yöntemi, Altın ve Değerli Metaller kursunun "Kotasyonlar ve Birimler" dersinde öğretilmişti. Aynı formüller gümüş için de geçerlidir. Değişen, sayıların büyüklüğüdür: gümüşün gram fiyatları küçüktür, tipik alımlar kilogram düzeyindedir ve üzerine eklenen primler ile vergiler altına kıyasla çok daha büyüktür. Bu nedenle küçük hatalar büyük paralara dönüşür.

Kotasyon ve birimler

XAG/USD, bir troy ons gümüşün ABD doları cinsinden fiyatıdır ("XAG", gümüşün uluslararası kodudur). Bir troy ons 31.1034768 gramdır; dolayısıyla bir kilogram yaklaşık 32.1507 troy onstur. Spot fiyat, hemen teslimat için geçerli toptan fiyattır.

Euro ile alım yapan biri için dönüşüm zinciri şöyledir:

1. Ons başına euro = XAG/USD ÷ EUR/USD.
2. Gram başına euro = ons başına euro ÷ 31.1034768.
3. Kilogram başına euro = gram başına euro × 1,000 (veya ons başına euro × 32.1507).

Ayar ve saf ağırlık

Ayar, saf gümüşün payıdır ve binde olarak yazılır. Modern yatırım külçeleri ve madeni paraları genellikle 999 veya 999.9 ayardır. Eski madeni paralar ve gümüş eşyalar çoğu zaman 925 ("sterling gümüş") veya 900 ayardır. Saf ağırlık, saf gümüşün ağırlığıdır: toplam ağırlık × ayar. Yalnızca saf ağırlığın metal değeri vardır; hesaplamaları her zaman bununla yapın.

Alış, satış ve prim

Satıcı bir satış fiyatı (ask) (sizin satın aldığınız) ve bir alış fiyatı (bid) (satıcının geri aldığı) gösterir. Prim, spot fiyattaki metal değerinin üzerindeki tutardır. Almanya'da gümüş için mağaza fiyatı, külçeler ve çoğu yeni madeni para için normalde 19% KDV'yi (katma değer vergisi, Umsatzsteuer) içerir; KDV kurallarını 4. ders açıklar. Satıcının kendi kâr payını görmek için önce KDV'yi çıkarın:

• Net fiyat = KDV dahil fiyat ÷ 1.19.
• Net prim = net fiyat ÷ spot fiyattaki metal değeri − 1. Bu, satıcının basım, işlem ve kâr için eklediği payı gösterir.
• Brüt prim = KDV dahil fiyat ÷ spot fiyattaki metal değeri − 1. Bu, spot fiyattan yapılacak bir satışta başa baş noktasına ulaşmanız için fiyatın ne kadar yükselmesi gerektiğini gösterir.

Küçük birimler (1 onsluk madeni paralar, 100 gramlık külçeler) genellikle ons başına 1 kilogramlık veya 5 kilogramlık külçelerden daha yüksek net prim taşır. Popüler madeni paraları satmak çoğu zaman daha kolaydır ve sıra dışı külçelerden daha iyi geri alım fiyatlarına sahip olabilirler; bu nedenle en ucuz alım her zaman en ucuz gidiş-dönüş değildir.

Uygulamalı örnek

Varsayımsal örnek: XAG/USD = troy ons başına $30.00 ve EUR/USD = 1.15. Bunlar güncel fiyatlar değil, uydurulmuş yuvarlak sayılardır.

Adım 1 – euro cinsinden spot.

1. Ons başına: $30.00 ÷ 1.15 ≈ €26.09.
2. Gram başına: €26.087 ÷ 31.1034768 ≈ €0.8387.
3. Kilogram başına: €0.8387 × 1,000 ≈ €838.72.

Adım 2 – KDV dahil €35.00'a sunulan 1 onsluk bir madeni para.

1. Net fiyat: €35.00 ÷ 1.19 ≈ €29.41.
2. Net prim: €29.41 ÷ €26.09 − 1 ≈ 12.7%.
3. Brüt prim: €35.00 ÷ €26.09 − 1 ≈ 34.2%.

Adım 3 – KDV dahil €1,100'a sunulan 1 kilogramlık bir külçe.

1. Net fiyat: €1,100 ÷ 1.19 ≈ €924.37.
2. Net prim: €924.37 ÷ €838.72 − 1 ≈ 10.2%.
3. Brüt prim: €1,100 ÷ €838.72 − 1 ≈ 31.2%.

Adım 4 – geri alım. Satıcı madeni para için €25.00 (spotun yaklaşık 95.8%'i), külçe için €800 (spotun yaklaşık 95.4%'ü) teklif ediyor. Spot değişmezse gidiş-dönüş kaybı madeni parada (€35.00 − €25.00) ÷ €35.00 ≈ 28.6%, külçede (€1,100 − €800) ÷ €1,100 ≈ 27.3% olur.

Saf ağırlık kontrolü: 925 ayar, 20 gramlık eski bir madeni para 20 × 0.925 = 18.5 g gümüş içerir; bunun spot değeri 18.5 × €0.8387 ≈ €15.52'dir.

Kargo, ödeme ücretleri ve kazançlar üzerindeki vergiler hariç tutulmuştur.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal: XAG/USD = $25.00, EUR/USD = 1.25. (a) Ons, gram ve kilogram başına euro cinsinden spotu hesaplayın. (b) 1 onsluk bir madeni para 19% KDV dahil €28.00. Net ve brüt primini hesaplayın. (c) 1 kilogramlık bir külçe 19% KDV dahil €850. Net ve brüt primini ve troy ons başına fiyatını hesaplayın.

Temel çıkarımlar

• Gram başına euro = XAG/USD ÷ EUR/USD ÷ 31.1034768; bir kilogram yaklaşık 32.15 troy onstur.
• Hesaplamaları her zaman saf ağırlıkla (ağırlık × ayar) yapın.
• Bir satıcıyı değerlendirmeden önce Almanya'daki gümüş fiyatını 19% KDV, net prim ve metal değeri olarak ayırın.
• Yalnızca alış fiyatını değil, gidiş-dönüş maliyetlerini (satış fiyatı ile alış fiyatı arasındaki farkı) karşılaştırın.

Sonraki adım

Bir sonraki derste, Almanya'da fiziki gümüş satın aldığınızda KDV'nin, saklamanın ve geri alım spread'lerinin başa baş fiyatını nasıl belirlediğini göreceksiniz.