R Katları ve Beklenen Değer ile Düşünmek
Her işlemi risk birimi cinsinden ölçün ve bir kural setinin pozitif beklenen sonuca sahip olup olmadığını hesaplayın.
Neler öğreneceksiniz
- Herhangi bir işlem sonucunu R katı olarak nasıl ifade edeceğinizi.
- Kazanma oranı, ortalama kazanç ve ortalama zarardan beklenen değeri (expectancy) nasıl hesaplayacağınızı.
- Yüksek bir kazanma oranının tek başına kârlılık hakkında neden hiçbir şey söylemediğini.
- Maliyetlerin beklenen değeri nasıl düşürdüğünü.
Açıklama
Başlangıç kursunda işlem başına hesabınızın sabit bir payını riske etmeyi öğrendiniz. Şimdi bu riski bir ölçü birimi olarak kullanıyoruz. R, zarar durdurma (stop-loss) seviyesine ulaşılırsa kaybetmeyi planladığınız tutardır. Uzun (alış) işleminde birim başına 1R = giriş fiyatı − stop fiyatıdır.
R katı, bir işlemin sonucunun başlangıç riskine bölünmesiyle elde edilir:
R katı = (çıkış fiyatı − giriş fiyatı) ÷ (giriş fiyatı − stop fiyatı) (uzun işlem için; kısa (satış) işleminde işaretleri tersine çevirin).
Örnek: giriş €50, stop €48, çıkış €55. Hisse başına risk = €2, hisse başına kazanç = €5, dolayısıyla sonuç +2.5R'dir. R cinsinden düşünmek, farklı büyüklükteki, farklı piyasalardaki ve farklı hesap bakiyelerindeki işlemleri tek bir ölçekte karşılaştırmanızı sağlar.
Beklenen değer (expectancy), bir kural seti gelecekte örnekleminizdeki gibi davransaydı işlem başına bekleyeceğiniz ortalama sonuçtur. R cinsinden:
Beklenen değer (R) = (kazanma oranı × R cinsinden ortalama kazanç) − (kaybetme oranı × R cinsinden ortalama zarar)
Burada ortalama zarar pozitif bir sayı olarak yazılır. Kaybetme oranı = 1 − kazanma oranı. Pozitif beklenen değer, kuralların örneklemde ortalama olarak para kazandırdığı anlamına gelir. Bir sonraki işlem veya bir sonraki yıl hakkında hiçbir şeyi garanti etmez.
Kazanma oranı, kârla sonuçlanan işlemlerin payıdır. Tablonun yalnızca yarısıdır. Zamanın 70%'inde kazanan bir sistem, zararları kazançlarından çok daha büyükse yine de para kaybedebilir.
Maliyetler de önemlidir. Spreadler (alış ve satış fiyatı arasındaki fark), komisyonlar ve finansman ücretleri her sonucu düşürür. Maliyetler işlem başına ortalama 0.1R ise beklenen değerden 0.1R çıkarın.
Uygulamalı örnek
Varsayımsal örnek: iki yatırımcının her biri geçmiş 100 işlemini inceliyor. Varsayımlar: her ikisi için 1R = €100; ücretler, spreadler ve vergiler hariçtir.
| Kalem | Yatırımcı A | Yatırımcı B |
|---|---|---|
| Kazanma oranı | 40% | 70% |
| Ortalama kazanç | 2.5R | 0.5R |
| Ortalama zarar | 1R | 1.5R |
Yatırımcı A: (0.40 × 2.5) − (0.60 × 1) = 1.00 − 0.60 = işlem başına +0.40R. 1R = €100 ile bu, işlem başına ortalama +€40 veya 100 işlemde +€4,000 demektir.
Yatırımcı B: (0.70 × 0.5) − (0.30 × 1.5) = 0.35 − 0.45 = işlem başına −0.10R, yani işlem başına −€10 ve 100 işlemde −€1,000.
Yatırımcı B çok daha sık kazanıyor ama para kaybediyor. Yatırımcı B muhtemelen stoplarını uzaklaştırıyor veya küçük kârları çok erken alıyor; bu da zararları büyük, kazançları küçük hale getiriyor.
Sık yapılan hata
Alıştırma
Kâğıt üzerinde şu varsayımsal kaydın beklenen değerini hesaplayın: kazanma oranı 55%, ortalama kazanç 1.2R, ortalama zarar 1.1R. Ardından 1R = €50 ile avroya çevirin. Son olarak işlem başına tahmini 0.1R maliyeti çıkarın.
Çözümü göster
(0.55 × 1.2) − (0.45 × 1.1) = 0.660 − 0.495 = işlem başına +0.165R.
Avro cinsinden: 0.165 × €50 = maliyetler öncesinde işlem başına yaklaşık €8.25.
Maliyetlerden sonra: 0.165 − 0.1 = +0.065R, yani işlem başına yaklaşık €3.25. Maliyetler avantajın yarısından fazlasını ortadan kaldırdı.
Sınırlamalar: küçük veya eski bir örneklemden elde edilen beklenen değer gelecekte geçerli olmayabilir; piyasalar değişir.
Önemli çıkarımlar
- 1R planladığınız risktir; her sonuç onun bir katı olarak ifade edilebilir.
- Beklenen değer, kazanma oranını ve kazanç ile zararların büyüklüğünü birleştirir.
- Büyük zararlarla birlikte yüksek bir kazanma oranı yine de negatif beklenen değer anlamına gelebilir.
- Maliyetler beklenen değerden düşülür ve küçük bir avantajı silebilir.
Sonraki adım
Bir sonraki derste 1R'yi hisse senetleri, forex, kripto ve CFD'ler için doğru bir pozisyon büyüklüğüne dönüştüreceksiniz.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.