Değerlendirme kuralları çözümleniyor: kâr hedefleri, günlük zarar limitleri, tutarlılık kuralları, minimum günler ve haber kısıtlamaları

Neler öğreneceksiniz

• Hemen her değerlendirmede bulunan beş kural ailesini ve her biri için sorulması gereken tam soruları.
• "Günlük zarar" kavramının neden en az üç farklı tanımı olduğunu ve geçerli olanı nasıl bulacağınızı.
• Bir tutarlılık kuralının, hedefe ulaştığınızda bile bir ödemeyi nasıl engelleyebileceğini.
• İlk işlemden önce euro veya dolar rakamlarıyla tek sayfalık bir kural sayfasını nasıl yazacağınızı.

Açıklama

Değerlendirme kuralları bir satış sayfasında basit görünür; ayrıntılar ise koşullarda ve SSS bölümünde yer alır. Kuralları her zaman kendi hesap büyüklüğünüz için sayılara dönüştürün ve yazıya geçirin.

1. Kâr hedefi

İki aşamalı bir değerlendirme tipik olarak 1. aşamada daha yüksek, 2. aşamada daha düşük bir hedef ister; farklı ücretlerle tek aşamalı ve "anında fonlama" (instant funding) ürünleri de vardır. Hedefin kapanmış bakiye üzerinden mi yoksa özsermaye üzerinden mi ölçüldüğünü kontrol edin.

2. Günlük zarar limiti

Tanımlar farklılık gösterir:

• Bakiye bazlı: günün zararı, işlem gününün başındaki kapanmış bakiyeden ölçülür. Açık (yüzen) zararlar yalnızca kapatıldıklarında sayılır.
• Özsermaye bazlı: gün başındaki özsermayeden (bakiye artı açık kâr veya zarar) ölçülür; gün içindeki açık bir zarar ihlali tetikleyebilir.
• Sabit veya başlangıç bakiyesinin yüzdesi: hesap büyümüş olsa bile €100,000'nın yüzde 5'i her zaman €5,000'dur.
• Gün sınırı: sunucu saatiyle gece yarısında veya belirli bir borsa kapanışında sıfırlama. Gece boyunca pozisyon tutarsanız, fiyat boşluğu ertesi günün hesaplamasına dahil olur.

3. Maksimum (toplam) zarar

Statik veya takip eden (trailing); 3. ders bunu ayrıntılı olarak ele alır, çünkü işlem başına riskinizi diğer tüm kurallardan daha fazla değiştirir.

4. Tutarlılık ve aktivite kuralları

• Tutarlılık kuralı: hiçbir tek işlem günü toplam kârın belirli bir payından (çoğunlukla yüzde 30 ila 50) fazlasını oluşturamaz veya hiçbir tek işlem kârın belirli bir payını aşamaz. Amaç, tek bir şanslı ve aşırı büyük işlemle geçilmesini önlemektir.
• Minimum işlem günleri: bir gün yalnızca en az bir işlem açılmış veya kapatılmışsa sayılır; bazı firmalar sayılan her gün için minimum bir kâr şartı arar.

5. Haber ve zaman kısıtlamaları

Birçok firma, fonlanmış hesaplarda yüksek etkili planlı veri açıklamaları etrafındaki bir zaman penceresinde (genellikle öncesinde ve sonrasında birkaç dakika) pozisyon açmayı veya kapatmayı yasaklar; diğerleri buna değerlendirmede izin verir, ancak fonlamadan sonra izin vermez. Hafta sonu pozisyon tutma, gece boyunca pozisyon tutma ve düşük likiditeli saatlerde işlem yapma kısıtlanabilir. Hareketsizlik (örneğin 30 gün boyunca hiç işlem yapmamak) yine de bir hesabın kapatılmasına yol açabilir.

Kural etkileşimleri

Kurallar elverişsiz biçimlerde bir araya gelir. 4 günlük minimum şartı olan ve 3. günde hedefe ulaşan bir trader dördüncü bir gün daha işlem yapmak zorundadır ve hedefi yeniden kaybedebilir. Bir tutarlılık kuralı, hedefin üzerindeki bir trader'ı işlem yapmaya devam etmeye zorlar. Özsermaye bazlı günlük zarar ile gece boyunca tutulan pozisyonlar birleştiğinde, bir hafta sonu fiyat boşluğu siz müdahale edemeden kuralı ihlal edebilir.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: €100,000'luk değerlendirme hesabı, 1. aşama hedefi yüzde 8 (€8,000), günlük zarar limiti başlangıç bakiyesinin yüzde 5'i (€5,000) olup gün başı bakiyeden itibaren özsermaye üzerinden ölçülüyor, maksimum zarar yüzde 10 (€10,000) statik, tutarlılık kuralı: en iyi gün toplam kârın en fazla yüzde 40'ı, minimum 4 işlem günü. Ücretler, spread'ler ve swap'lar dikkate alınmamıştır.

Adım 1, tutarlılık kontrolü. 6 işlem gününün ardından trader'ın toplam kârı €8,000'dur; bunun €4,500'u tek bir güçlü günden gelmiştir. En iyi günün payı = €4,500 / €8,000 = yüzde 56.25, yani yüzde 40'ın üzerinde. Geçmek için toplam kâr en az €4,500 / 0.40 = €11,250 olmalıdır; dolayısıyla trader'ın €3,250 daha kâra ihtiyacı vardır ve yeni günlerin hiçbiri de yeni toplamın yüzde 40'ını aşamaz.

Adım 2, günlük zarar tabanı. Ertesi gün €101,200 bakiyeyle başlar (hesap başlangıcın üzerinde, ancak hedefin altında). Günlük taban = €101,200 − €5,000 = €96,200. Gün içinde trader €3,900'luk zararı kapatır ve −€800 gösteren açık bir pozisyon tutar. Özsermaye = €101,200 − €3,900 − €800 = €96,500. Kalan alan: €96,500 − €96,200 = €300. Kapanmış zarar "yalnızca" yüzde 3.9 olsa da küçük bir olumsuz hareket daha hesabı ihlale sokar; bakiye bazlı bir tanımda kalan alan €1,100 olurdu.

Adım 3, kural sayfası. Trader şunu yazar: "Bugünkü günlük taban: €96,200 (özsermaye). Toplam taban: €90,000. Tutarlılık kuralı kapsamında hedef: €11,250. İşlem başına maksimum risk: €800." Tabanı bir özsermaye rakamı olarak yazmak, kritik anda zihinden hesap yapma ihtiyacını ortadan kaldırır.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal $50,000'lık bir hesap alın: hedef yüzde 10, günlük zarar özsermaye bazında başlangıç bakiyesinin yüzde 4'ü, tutarlılık kuralı gün başına yüzde 30, minimum 5 işlem günü. 4 günün ardından trader'ın kârı $5,000, en iyi günü $2,100 ve bugünkü gün başı bakiyesi $55,000. Şunları hesaplayın: (a) tutarlılık kuralının karşılanıp karşılanmadığı, (b) karşılanmıyorsa gereken toplam kâr, (c) bugünkü özsermaye tabanı ve (d) bugünkü tabanın altına sığan $400'lık zararların maksimum sayısı.

Temel çıkarımlar

• Her kuralı hesabınız için mutlak bir euro veya dolar rakamına dönüştürün ve bunu gözünüzün önünde tutun.
• Günlük zarar tanımı (bakiye, özsermaye, gün sınırı) gerçekte ne kadar alanınız olduğunu belirler.
• Tutarlılık ve minimum gün kuralları, hedefe ulaşıldıktan sonra ek işlem yapmaya zorlayabilir.
• Beklenmedik başarısızlıkların çoğuna tek tek kurallar değil, kural etkileşimleri neden olur.

Sonraki adım

Sırada üç drawdown (değer kaybı) türünü rakamlarla ele almak ve takip eden bir drawdown'ın işlem başına risk bütçenizi sessizce nasıl küçülttüğünü görmek var.