Gümüş ve Diğer Değerli Metaller

Neler öğreneceksiniz

• Gümüşün neden genellikle altından daha oynak olduğu
• Sanayi talebinin gümüşü, platini ve paladyumu nasıl etkilediği
• Altın/gümüş oranının nasıl hesaplanıp okunacağı
• Bu oranın neden bir işlem sinyali değil, betimleyici bir ölçü olduğu

Açıklama

Değerli metal yalnızca altından ibaret değildir. Gümüş, platin ve paladyum da işlem görür, ancak farklı davranırlar.

Gümüş

Gümüşün çifte bir rolü vardır. Kısmen altın gibi bir yatırım metali, kısmen de örneğin elektronikte ve güneş panellerinde kullanılan bir sanayi metalidir. Bu, gümüşün hem altını etkileyen güçlere hem de sanayinin ve ekonominin durumuna tepki verebileceği anlamına gelir.

Gümüş genellikle altından daha oynaktır (volatil). Oynaklık (volatilite), bir fiyatın ne kadar güçlü ve ne sıklıkla yukarı ve aşağı hareket ettiğini tanımlar. Gümüş piyasası daha küçüktür; bu nedenle aynı miktarda alım veya satım fiyatı daha fazla hareket ettirebilir. Daha büyük dalgalanmalar, daha yüksek potansiyel kazançlar ve daha yüksek potansiyel kayıplar anlamına gelir.

Platin ve paladyum

Platin ve paladyum sanayide, örneğin otomobillerin katalitik konvertörlerinde yoğun olarak kullanılır. Fiyatları büyük ölçüde otomobil üretimine, teknolojik değişimlere ve az sayıda üretici ülkeden gelen arza bağlıdır. Bu piyasalar daha da küçüktür ve fiyatlar sert biçimde hareket edebilir.

Altın/gümüş oranı

Altın/gümüş oranı, altın fiyatının gümüş fiyatına bölünmesiyle elde edilir. Bir ons altınla kaç ons gümüş satın alabileceğinizi gösterir. Oran yükselirse altın gümüşe kıyasla görece pahalılaşmıştır; düşerse gümüş altına göre değer kazanmıştır.

Bazı kişiler oranın geçmişine kıyasla "çok yüksek" veya "çok düşük" olduğunu söyler ve bunu bir sinyal olarak kullanır. Dikkatli olun. Oran, bugünkü bir ilişkiyi tanımlar. Sabit bir "doğru" seviye yoktur ve oran yıllarca yüksek veya düşük kalabilir. Oranı tek başına bir işlem gerekçesi olarak değil, göreli değeri tanımlamak için kullanın.

KDV hakkında bir not

AB'de belirli koşulları karşılayan yatırım altını KDV'den muaftır (10. ders). Gümüş, platin ve paladyum genellikle bu muafiyetten yararlanamaz; bu nedenle bireysel bir alıcı genellikle fiyatın üzerine KDV öder. Güncel kuralları satıcınızla kontrol edin.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: Tüm fiyatlar uydurulmuş yuvarlak rakamlardır.

Oran: altın = ons başına $2,400 ve gümüş = ons başına $30. Oran = $2,400 ÷ $30 = 80. Bir ons altın 80 ons gümüş satın alır. Altın değişmezken gümüş $24'e düşerse oran $2,400 ÷ $24 = 100 olur.

Oynaklık: Hannah'nın €5,000 altını ve €5,000 gümüşü var. Tipik bir günde altının yaklaşık 1%, gümüşün ise yaklaşık 2% hareket ettiğini varsayın.

1. Altında tipik günlük hareket: €5,000 × 1% = €50.
2. Gümüşte tipik günlük hareket: €5,000 × 2% = €100.
3. Bu örnekte gümüşteki aynı tutar, yaklaşık iki kat günlük dalgalanma yaratır.

Maliyetler, KDV ve vergiler hariçtir. Gerçek oynaklık zaman içinde değişir.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Varsayımsal: altın $2,000 ve gümüş $25. (a) Altın/gümüş oranını hesaplayın. (b) Gümüş $32'ye, altın ise $2,240'a yükseliyor. Yeni oranı hesaplayın ve gümüşün altından daha iyi mi yoksa daha kötü mü performans gösterdiğini belirtin.

Sınırlamalar: Oran, metallerden herhangi birinin mutlak olarak ucuz mu pahalı mı olduğu hakkında hiçbir şey söylemez.

Temel çıkarımlar

• Gümüş hem bir yatırım hem de bir sanayi metalidir ve genellikle altından daha oynaktır.
• Platin ve paladyum, başta otomobil üretimi olmak üzere büyük ölçüde sanayi talebine bağlıdır.
• Altın/gümüş oranı = altın fiyatı ÷ gümüş fiyatı; göreli değeri tanımlar.
• Oranın sabit bir doğru seviyesi yoktur ve tek başına bir işlem sinyali değildir.

Sonraki adım

Sırada, yatırımcıların trend, seviyeler, oynaklık ve haber takvimini kullanarak bir altın işlemini nasıl planladığını öğreneceksiniz.