Forex aracı kurumu seçimi: düzenleme, ESMA kaldıraç sınırları, spread'e karşı komisyon
Bir forex aracı kurumunun düzenleyici iznini kontrol edin, AB bireysel yatırımcı kaldıraç ve teminat kurallarını anlayın ve yalnızca spread'li hesaplar ile komisyonlu hesapları lot başına gerçek maliyete göre karşılaştırın.
Neler öğreneceksiniz
- Bir forex aracı kurumunun yetkili olup olmadığını nasıl kontrol edeceğinizi ve AB'de bireysel müşteriler için hangi korumaların geçerli olduğunu.
- Döviz pariteleri için ESMA kaldıraç sınırlarını, 50%'lik teminat kapatma kuralını ve negatif bakiye korumasını.
- Yalnızca spread'li bir hesabı ham spread artı komisyonlu bir hesapla lot başına euro cinsinden nasıl karşılaştıracağınızı.
- Kontrol listenizde başka hangi maliyetlerin ve emir gerçekleştirme özelliklerinin yer alması gerektiğini.
Açıklama
Aracı kurumlara ilişkin genel temel bilgiler ve emir türleri "Trading" kursunda ele alındı; bu ders forex'e özgü konulara odaklanır. AB'de bireysel forex işlemleri çoğunlukla CFD'ler (fark sözleşmeleri) veya rolling spot sözleşmeler olarak sunulur: para birimini hiçbir zaman teslim almazsınız; gecelik olarak swap'larla finanse edilen kaldıraçlı bir pozisyon tutarsınız.
Düzenleme
Almanya'daki müşterilere hizmet veren bir aracı kurum, Federal Finansal Denetim Kurumu (BaFin) ya da lisansını MiFID II (AB Finansal Araç Piyasaları Direktifi) kapsamında Almanya'ya "pasaportlayan" başka bir AB/AEA düzenleyicisi, örneğin Kıbrıs Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (CySEC) tarafından yetkilendirilmiş olmalıdır. Pratik kontroller:
- Şirketin tam adını ve lisans numarasını yalnızca aracı kurumun kendi web sitesinde değil, BaFin şirket veri tabanında veya düzenleyicinin kamuya açık sicilinde arayın.
- Sözleşmenizin hangi tüzel kişiyle olduğunu kontrol edin. Birçok grup, AB korumalarını sunmayan offshore şirketler de işletir.
- Yatırımcı tazmin sistemini kontrol edin. Alman yatırım kuruluşları için bu sistem EdW'dir (Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen; Yatırım Kuruluşları Tazmin Kurumu) ve uygun taleplerin 90%'ını €20,000'ya kadar karşılar; diğer AB ülkelerinin kendi sistemleri vardır. Bu sistemler işlem kayıplarını karşılamaz. Aracı kurumunuzun tüzel kişiliği için güncel kuralları kontrol edin.
CFD'ler için ESMA bireysel yatırımcı kuralları
Avrupa Menkul Kıymetler ve Piyasalar Otoritesi (ESMA), 2018'de bireysel CFD müşterilerine yönelik ürün müdahale tedbirleri getirdi; BaFin ve diğer ulusal düzenleyiciler o zamandan beri bunları ulusal kurallara aktardı. Bu tedbirler şunları içerir:
| Kural | İçerik |
|---|---|
| Kaldıraç sınırı, majör döviz pariteleri | 30:1 (teminat en az pozisyon değerinin 3.33%'ü) |
| Kaldıraç sınırı, majör olmayan pariteler, altın, başlıca endeksler | 20:1 (teminat en az 5%) |
| Teminat kapatma | Hesap özkaynağı gerekli teminatın 50%'sine düştüğünde pozisyonlar kapatılmalıdır |
| Negatif bakiye koruması | Bireysel müşteri CFD hesabındaki paradan fazlasını kaybedemez |
| Risk uyarısı | Sağlayıcının para kaybeden bireysel hesaplarının yüzdesini içeren standart bir uyarı |
ESMA'nın tanımına göre majör pariteler şu para birimlerinden ikisini birleştirir: USD, EUR, JPY, GBP, CAD ve CHF. EUR/TRY veya AUD/NZD gibi pariteler majör olmayan olarak sayılır. Bazı aracı kurumlar daha yüksek kaldıraçla "profesyonel müşteri" statüsü sunar; bu statüye yalnızca katı kriterleri karşılarsanız hak kazanırsınız ve bu kaldıraç sınırları gibi bireysel yatırımcı korumalarından vazgeçmiş olursunuz.
Spread'e karşı komisyon
Yalnızca spread'li hesap, aracı kurumun kâr payını daha geniş bir spread'e dâhil eder. Ham spread'li (çoğu zaman ECN olarak adlandırılan) hesap daha dar bir spread gösterir, ancak lot başına sabit bir komisyon alır. Bir standart lot, baz para biriminden 100,000 birimdir; EUR/USD'de lot başına bir pip'in (0.0001) değeri $10'dur.
Kontrol listesinin diğer maddeleri
- İşlem yaptığınız paritelerin swap oranları ve üçlü swap'ın çarşamba geceleri uygulanıp uygulanmadığı.
- Yalnızca "tipik" spread değil, devir saati (Almanya'da yaklaşık 23:00) ve önemli haberler civarındaki spread'ler.
- Kayma politikası: hem pozitif hem negatif kayma müşteriye yansıtılıyor mu?
- Para yatırma, çekme, döviz çevirme ve hareketsizlik ücretleri; euro cinsinden hesap para birimi.
Çözümlü örnek
Varsayımsal örnek: euro cinsinden bir hesapla EUR/USD işlemi yapıyorsunuz. EUR/USD = 1.10 olduğunu varsayın. Swap'lar ve kayma hariçtir.
Hesap A (yalnızca spread): ortalama spread 1.2 pip. Lot başına gidiş-dönüş maliyeti = 1.2 × $10 = $12 = 12 ÷ 1.10 ≈ €10.91.
Hesap B (ham spread): ortalama spread 0.2 pip artı lot başına her yön için $3.50 komisyon (gidiş-dönüş $7). Maliyet = 0.2 × $10 + $7 = $9 ≈ €8.18.
Ayda 40 lotta fark, Hesap B lehine ayda 40 × $3 = $120 ≈ €109'dur.
Teminat: 1 lotluk bir EUR/USD pozisyonu €100,000 nominal değerdedir. 30:1'de gerekli teminat 100,000 ÷ 30 ≈ €3,333'tür. Özkaynak bunun 50%'sine, yani yaklaşık €1,667'ye düştüğünde aracı kurum pozisyonları kapatmaya başlamalıdır.
Sık yapılan hata
Uygulama etkinliği
Ayda 25 lot EUR/USD işlemi yapmayı bekliyorsunuz. Aracı kurum X: ortalama spread 1.0 pip, komisyon yok. Aracı kurum Y: ortalama spread 0.1 pip artı gidiş-dönüş lot başına $6 komisyon. Her biri için dolar cinsinden aylık maliyeti ve aradaki farkı hesaplayın.
Çözümü göster
X: lot başına 1.0 × $10 = $10; 25 × $10 = $250. Y: lot başına 0.1 × $10 + $6 = $7; 25 × $7 = $175. Fark: Y lehine ayda $75.
Sınırlamalar: gerçek spread'ler saate ve volatiliteye göre değişir; bunları işlem saatlerinizde bir demo hesapta veya küçük bir gerçek hesapta ölçün.
Temel çıkarımlar
- Yetkiyi düzenleyicinin kendi sicilinde doğrulayın ve hangi tüzel kişiyle sözleşme yaptığınızı kontrol edin.
- AB bireysel CFD kuralları: majör pariteler için 30:1, majör olmayan pariteler için 20:1, 50%'lik teminat kapatma, negatif bakiye koruması.
- Hesapları gidiş-dönüş lot başına toplam maliyete göre karşılaştırın: spread × pip değeri + komisyon.
- Hesap açmadan önce swap'ları, haber ve devir saati spread'lerini, kayma politikasını ve ücretleri kontrol edin.
Sonraki adım
Bir sonraki derste döviz riskine yatırımcı açısından bakacaksınız: döviz kurlarının euro bazlı bir portföyün getirilerini nasıl değiştirdiği ve basit riskten korunma yöntemleri.
Öz değerlendirme
Soruları yanıtlayın, ardından yanıtlarınızı kontrol edin. İstediğiniz kadar tekrar deneyebilirsiniz.
Kendi tekrarınız için otomatik öz değerlendirme. Cevaplarınız tarayıcınızda kontrol edilir; bunları görmez ve değerlendirmeyiz. Bu bir sınav veya yeterlilik değildir.
İlerlemeniz
“Tamamlandı” yalnızca dersi bitirdiğinizi işaretlediğiniz anlamına gelir. Anlayışınızın bir sınavı değildir. İlerleme ve notlar yalnızca bu cihazdaki bu tarayıcıda saklanır — bir hesapta değil.