Gün içi performansı maliyetler sonrası ölçmek

Neler öğreneceksiniz

• İşlem başına maliyetlerin R cinsinden ve brüt kârın bir payı olarak nasıl ifade edileceğini
• Maliyetler dahil başabaş kazanma oranının nasıl hesaplanacağını
• Sonuçların günün saatine ve kuruluma göre nasıl ayrıştırılacağını
• Sonuçların ekran başında geçirdiğiniz zamana göre nasıl değerlendirileceğini

Açıklama

Bir işlem günlüğünden kazanma oranı, beklenen değer (expectancy), kâr faktörü ve azami düşüş (maximum drawdown) "Risk ve İşlem Yönetimi" kursunda öğretilmektedir. Day trading bir sorun daha ekler: maliyetler her işlemde ödenir ve çok sayıda küçük işlem, küçük maliyetleri sonuçların büyük bir payına dönüştürür.

Brüt ve net

Brüt sonuç, planlanan fiyatlardan veya grafik fiyatlarından ölçülen, fiyat hareketinden kaynaklanan kâr veya zarardır. Net sonuç ise komisyonlar (aracı kurum ücretleri), borsa ücretleri, spread ve kayma düşüldükten sonra kalandır. Her işlem için ikisini de kaydedin. Vergiler ayrı bir adımdır; Almanya'da sermaye kazançları genel olarak sabit oranlı stopaj vergisine (Abgeltungsteuer) tabidir ve zarar mahsubu kuralları ürüne göre farklılık gösterir ve son yıllarda değişmiştir. Bu yalnızca genel bir yönlendirmedir: bir Steuerberater'a (vergi danışmanı) danışın.

R cinsinden maliyet ve maliyet oranı

R cinsinden işlem başına maliyet = işlem başına ortalama maliyet ÷ 1R

Maliyet oranı = toplam maliyetler ÷ brüt kâr

100%'e yakın bir maliyet oranı, yakaladığınız piyasa hareketinin neredeyse tamamen aracı kurumlara ve likidite sağlayıcılarına ödendiği anlamına gelir.

Maliyetler dahil başabaş kazanma oranı

Ortalama kazanç W (R cinsinden), ortalama kayıp L (R cinsinden) ve işlem başına maliyet c (R cinsinden) ile işlem başına net beklenen değer p × W − (1 − p) × L − c olur; burada p kazanma oranıdır. Bunu sıfıra eşitlemek şunu verir:

Başabaş kazanma oranı = (L + c) ÷ (W + L)

Fiili kazanma oranınızı bu sayıyla karşılaştırın. Başabaşın biraz üzerindeki küçük bir pay, normal istatistiksel dalgalanmayla ortadan kalkabilir.

Day trader'lar için önemli ayrıştırmalar

• Günün saatine göre: örneğin ilk saat, öğle saatleri, son saat. Birçok day trader sonuçlarının zaman aralığına göre güçlü biçimde farklılaştığını görür.
• Kuruluma göre: önceki derslerdeki kurulumların (açılış aralığı, geri çekilme, ortalamaya dönüş) her biri kendi istatistiklerine ihtiyaç duyar.
• MAE ve MFE: maximum adverse excursion (azami olumsuz sapma; bir işlemin aleyhinize ne kadar gittiği) ve maximum favourable excursion (azami olumlu sapma; lehinize ne kadar gittiği). Stopların çok dar mı yoksa hedeflerin çok yakın mı olduğunu gösterirler.
• Gün bazında: kârlı günlerin payı ve gün başına ortalama net R.
• Ekran saati başına: net sonucun harcanan saatlere bölümü; zamanınızın diğer kullanım alanlarıyla karşılaştırılır.

Küçük örneklemler yanıltır. Kategori başına yaklaşık 30'dan az işlemi bir sonuç olarak değil, bir ilk izlenim olarak görün.

Çözümlü örnek

Varsayımsal örnek: 20 gün boyunca 40 işlem, günde 4 ekran saati, 1R = €100. 18 kazanan işlemin ortalaması brüt +1.5R; 22 kaybeden işlemin ortalaması brüt −1.0R. İşlem başına ortalama maliyet €10 (komisyon €4 artı spread ve kayma €6). Vergiler hariçtir.

1. Brüt: 18 × 1.5R − 22 × 1.0R = 27R − 22R = +5R = €500.
2. Maliyetler: 40 × €10 = €400. İşlem başına maliyet: €10 ÷ €100 = 0.1R.
3. Net: €500 − €400 = €100, yani €100 ÷ 40 = işlem başına €2.50 = 0.025R.
4. Maliyet oranı: €400 ÷ €500 = 80%.
5. Maliyetsiz başabaş kazanma oranı: 1.0 ÷ 2.5 = 40%. Maliyetlerle: (1.0 + 0.1) ÷ 2.5 = 44%. Fiili: 18 ÷ 40 = 45%. Pay bir yüzde puandır.
6. Ekran saati başına: €100 ÷ 80 saat = saat başına €1.25.
7. Zaman ayrıştırması: ilk saatteki 22 işlem net +€300; sonraki 18 işlem net −€200 getirdi. Bu, test edilecek bir ilk fikirdir, henüz bir kanıt değil.

Sık yapılan hata

Uygulama etkinliği

Kâğıt üzerinde, varsayımsal verilerle: 30 işlem, 1R = €50. 12 kazanan işlemin ortalaması brüt +2.0R; 18 kaybeden işlemin ortalaması brüt −1.0R. İşlem başına ortalama maliyet €7.

1. Brüt ve net sonuçları R ve euro cinsinden hesaplayın.
2. R cinsinden işlem başına maliyeti ve maliyet oranını hesaplayın.
3. Maliyetler dahil başabaş kazanma oranını hesaplayın ve fiili kazanma oranıyla karşılaştırın.

Önemli çıkarımlar

• Her işlem için brüt ve net sonucu kaydedin ve değerlendirmeyi aracı kurum ekstrelerinden yapın.
• Maliyetleri R cinsinden ifade edin; başabaş kazanma oranı (L + c) ÷ (W + L)'dir.
• Sonuçları günün saatine, kuruluma ve MAE/MFE'ye göre ayrıştırın, ancak küçük örneklemlere dikkat edin.
• Net sonuçları gerektirdikleri ekran süresiyle karşılaştırın.

Sonraki adım

Sonraki ders, ekstrelerin göstermediği bir maliyete bakıyor: seans sırasında yorgunluk ve aşırı işlem yapma.